#آموزشی #بازار_آپشن توضیح در خصوص سازوکار تسویه بورس تهران: ✍قراردادهای آپشن در بیشتر بورس‌ها در دو نوع #تسویه_فیزیکی و #تسویه_نقدی منتشر می‌شوند. به گونه‌ای که در ابتدای انتشار، نحوه تسویه در سررسید مشخص و قطعی می‌باشد، به عنوان مثال اگر نوع تسویه نقدی است، تمامی قراردادها تسویه نقدی می‌شوند و اگر فیزیکی است تماماً فیزیکی تسویه خواهند شد و در مواردی کارگزار موظف به تامین دارایی پایه برای تسویه فیزیکی است. در قراردادهای آپشن بورس تهران به دلیل رعایت ملاحظات فقهی در خصوص تسویه نقدی، نحوه تسویه در سررسید، هر دو نوع فیزیکی و نقدی با رضایت طرفین تعیین شده، لذا تسویه آن کاملاً فیزیکی یا کاملاً نقدی نمی‌باشد. اگر نوع تسویه قطعاً فیزیکی باشد بدیهی است باید سازوکارهایی برای تحویل قطعی دارایی پایه (مثلاً جریمه نکول زیاد) تعیین شود. اما اگر نوع تسویه قطعاً نقدی باشد، سازوکار تحویل یا جریمه عدم انجام آن وجود نخواهد داشت.

بزرگ‌ترین تحلیل، تحلیلِ رفتار خودمان است. 🧠💬 ⚡️در بازارهای مالی، نمودارها فقط قیمت را نشان نمی‌دهند؛ آن‌ها آینه تمام‌قدِ احساسات ما هستند. فتح بازارها، قبل از فرمول‌های تکنیکال و فاندامنتال، از فتح ذهن خودمان شروع می‌شود. به قول وارن بافت: «بازار ابزاری است برای انتقال ثروت از افراد عجول به صبور.» چقدر به استراتژی خودت پایبندی؟ چقدر توی روزهای قرمز، آرامشت رو حفظ می‌کنی؟

#بازار_آپشن (اختیار معامله) پر از اصطلاحات تخصصیه. در ادامه مهم‌ترین‌ها رو به زبانی ساده و بر اساس کاربردی که در بازار ایران دارن (مثل بورس تهران و فرابورس) توضیح میدم: ۱. هسته اصلی قرارداد 💠#اختیار_خرید(Call Option) حق خرید یک دارایی (مثل سهم) در یک قیمت مشخص و تا یک تاریخ مشخص. اگر فکر می‌کنی قیمت سهم بالا می‌ره، اینو میخری. 💠#اختیار_فروش (Put Option)   حق فروش یک دارایی در یک قیمت مشخص و تا یک تاریخ مشخص. اگر فکر می‌کنی قیمت سهم پایین میاد یا می‌خوای سهمت رو بیمه کنی، اینو میخری. 💠#دارایی_پایه   اون سهم یا دارایی‌ای که قرارداد روش نوشته شده. مثلاً «اختیار خرید خودرو» یعنی دارایی پایه‌اش سهم ایران خودروئه. 💠#قیمت_اعمال (Strike Price)   قیمتی که در قرارداد توافق شده و می‌تونی دارایی رو در اون قیمت بخری یا بفروشی. در بازار ایران معمولاً به صورت ریالی و در اندازه‌های استاندارد (مثلاً ۲۰۰۰ ریال) تعریف میشه. 💠#تاریخ_سررسید (Expiration Date)   آخرین روزی که می‌تونی از حقت استفاده کنی. در ایران، سررسید معمولاً چهارشنبه‌ی آخر ماه (برای قراردادهای ماهانه) یا چهارشنبه‌ی دوم ماه (برای قراردادهای دوماهه) است. 💠#قیمت_اختیار (Premium)   پولی که خریدار به فروشنده پرداخت می‌کنه تا صاحب حق بشه. این قیمت توی تابلو معاملات بر اساس عرضه و تقاضا کشف میشه و «ارزش زمانی» و «ارزش ذاتی» رو شامل میشه.

🔶#بازار_اپشن_چیست؟ 💢#اولاً بازار سهام با بازار آپشن از هم جداست اما روندشون به هم وابسته هست . 💢#دوماً ی جورای مثل بازار ارزدیجیتال فارکس هست و دو طرفه ،منتها از نوع ایرانیش و حلالش. ✍حالا نمادها مثل #شستا #خودرو خساپا #ذوب اهرم اکثرا سهم ها شاخص ساز قراردادهای(همون نمادهای) تو بازار آپشن دارن ، 👈 وقتی این سهم ها(مثلا #شستا #خودرو #خساپا و..) منفی بشه در بازار سهام ، شما در بازار آپشن میتونید قراردادها مربوط به هرکدوم از این سهم ها رو بخرین،و سود کنید✔️ 👈وقتی بازار سهام مثبت بشه باز با خرید قرار دادهاش درصد سود بیشتری میبرین بجا 3درصد سود در سهام ، ی دفع میبیند با خرید هرکدوم از این قراردادها در بازار آپشن، در یک روز ۲۰٪ ۳۰٪ حتی ۱۰۰درصد سود گرفتین .برعکسشم هست #هشدار_اول👇 ❌👈منتها هر قرارداد نباید بخرین باید بدونید چه قراردادی بخرین کدوم انتخاب کنید، دیدی که در بازار سهام دارین در بازار اپشن نمیتونید داشته باشید . #هشدار_دوم👇 👈 بدون اموزش وارد این بازار اصلا نشید چون قطعا نقره داغتون میکنه قلق های معاملاتی داره ک باید بلد باشید که تماما این استراتژی و قلق ها رو در دوره اموزشی مون بهتون میگیم . #نکته_اول ⭐️#راه_یکماه_یک_سهم_در_بازار سهام #در_بازار_آپشن_در_یکروز_طی خواهید.(یعنی یه سهم یک ماه زمان میبره که بهتون ۳۰درصد بده در بازار سهام ،تو بازار آپشن این سود یک روزه میگیری) #نکته_دوم با مبلغ زیر ۵۰۰هزارتومن میتونید معامله کنید (اگر رو اصول قواعد یاد بگیرین بازار رو همین به اندازه ۲میلیون براتون سود میاره)😉

وقتی درخواست اعمال می‌فرستیم، اتاق پایاپای ما را وارد فرآیند تخصیص می‌کنه. جایی که خریدار آپشن در مقابل فروشنده آپشن قرار می‌گیره و فرآیند تسویه اتفاق می‌افته. مثالی : فرض کنیم ضخود 5032 را به پریمیوم 50 و قیمت اعمال 1000 تومان خریده‌اید. حال سهم پایه (خودرو) افزایش یافته و 1500 تومان شده است. شما طبق قوانین آپشن حق دارین سهام پایه را به همان 1000 تومان بخری. در تسویه نقدی شما نمی‌خواد برای هر سهم 1000 تومان بدی و سهم را بخری بلکه می‌خوای طرف فروشنده، مابه‌‌التفاوت قیمت اعمال با قیمت روز دارایی پایه به شما که خریدار کال آپشن هستی، پرداخت کنه. در تسویه نقدی نیازی نیست شما سهم را به قیمت اعمال بخری و در بازار به قیمت روز بفروشی: بنابراین در تسویه نقدی، دارایی پایه‌ای جابه‌جا نمیشه و شما صرفا مابه‌التفاوت را دریافت می‌کنی. پرداختی به شما در تسویه نقدی: 1500 – 1000 = 500 سود شما در تسویه نقدی: 500 – 50 = 450 (کسر پریمیوم)

نکته مهم: در تسویه نقدی، دارایی پایه‌ جابه‌جا نمی‌شود و شما صرفا مابه‌التفاوت را دریافت می‌کنین نکته بعدی نکته: در تسویه نقدی، قیمت پایانی دارایی پایه در زمان تسویه نقدی را ملاک تسویه می‌دانند

تسویه فیزیکی: در بازار اختیار معامله، تسویه فیزیکی اختیار معامله طرفدار بیشتری داره. مثال بالا را به یاد مد نظر داشته باشین. اگر می‌خوای دارایی پایه را طبق قرارداد، و با قیمت اعمال (1000 تومان) از فروشنده بخری، در واقع تسویه فیزیکی انجام دادی. با این کار شما دارایی پایه (سهم پایه) را به قیمت 1000 تومان می‌خری و میتونی اون رو به قیمت روز یعنی 1500 تومن بفروشی😎. در تسویه فیزیکی، اگر گزینه «اعمال حداکثری» را انتخاب کنی، تمامی موقعیت‌ها وارد فرآیند تسویه می‌شن. اما این کار اجباری نیست و شما می‌تونی بخشی از اون رو تسویه فیزیکی کنی.

تفاوت تسویه فیزیکی و نقدی در اختیار معامله در چیه؟ تا الان باید برای شما مشخص شده باشه که تفاوت تسویه فیزیکی و نقدی در اختیار معامله در اینه که در تسویه نقدی ارزش پولی جابه‌جا میشه و در تسویه فیزیکی، دارایی پایه (سهم پایه) مزیت تسویه نقدی زمانی هست که می‌خواید قرارداد را اعمال کنن اما پول لازم برای خرید دارایی پایه ندارین (به خصوص وقتی معاملات بزرگی در جریانه) اما در تسویه فیزیکی لازمه به اندازه مشخص شده در قرارداد، سهم پایه را خریداری کنین. اگرچه در تسویه نقدی مشکلات و پیچیدگی‌هایی نیز وجود داره برای مثال ممکنه شما درخواست اعمال نقدی را بفرستین اما شخص مقابلی برای شما پیدا نشه و فرصت تسویه فیزیکی را هم از دست بدین و متضرر بشین.

تعداد و محدودیت قرار داد ها