🟨 شفاف‌سازی #شتبریز در سامانه عرضه اولیه
مرور مهم‌ترین موارد این پتروشیمی حساس:
🟥 پروژه PE سنگین
افتتاح پروژه پلی‌اتیلن سنگین در پایان ۱۴۰۶ و در سناریو بدبینانه تیرماه ۱۴۰۷ خواهد بود. با خوراک اتیلن با دریافت ۱۰ تن بر ساعت فعلی و قابل افزایش تا ۴۰ تن.
🟥خوراک شرکت
نرخ‌گذاری خوراک نفتا و بوتان توسط شرکت پالایش و پخش، ۱۵ روز یک‌بار.
اتیلن از طرف انجمن کارفرمایی صنعت پتروشیمی، ماهانه.
استایرن منومر و بنزن از طرف مدیریت توسعه صنایع پایین‌دستی، هفتگی.
🟥میزان فعالیت
واحد الفین با ۶۵٪ و واحد پلی‌اتیلن با ۱۰۰٪ ظرفیت اسمی در حال کار هستند. واحد پلی استایرن براساس میزان خوراک استایرن دریافتی کار می‌کند. واحد ABS به دلیل تنگنای تامین بوتادین زیر ظرفیت اسمی کار می‌کند (بوتادین در ماه‌های گذشته حدود ۵۰ تن در هفته از شازند تامین شده، احتمالا در آینده ارسال برش ۴ کربنه از شجم به پتروشیمی بندرامام و دریافت بوتادین استحصال شده از آنجا انجام خواهد شد. انتظار داریم واحد ABS به ظرفیت ۸۰٪ برسد).
🟥انعطاف‌پذیری در خوراک
امکان جایگزینی بخشی نفتا با گاز مایع در کوره‌های الفین، استفاده از خوراک اتیلن در کنار نفتا از طریق خط لوله اتیلن غرب.
🟥 اختلاف مالی با پلی‌نار
۶۰۰ میلیارد تومان از صورت‌حساب ارسالی شرکت به پلی‌نار تایید نشده، شرکت به فرمول تعیین نرخ پلی‌پروپیلن معترض و در حال پیگیری از طریق وزارت نفت است.
✍️ سعید طبرسی
#عرضه_اولیه #شتبریز #شفاف_سازی
📉 @fardaname
#فباهنر
🧮 مس شهیدباهنر
⏳ سال مالی: ۱۲/۲۹
💰 ارزش بازار:
30,139 میلیارد تومان
💰 برآورد فروش تا پایان سال مالی:
38,099 میلیارد تومان
💎 برآورد سود خالص:
7,632 میلیارد تومان
📊 نسبت‌های تحلیلی:
• P/E (Forward): 3.9
• P/D (Forward): 5.1
• P/S (Forward): 0.8
📈 حاشیه سود خالص: 17.66%
💰 درصد تقسیم سود: 78%
📈 رشد فروش تجمیعی: 111%
⏳ دوره گردش کالا: 168 روز
⏳ دوره وصول مطالبات: 33 روز
📄 نسبت مطالبات به دارایی‌ها: 17%
📌 جمع‌بندی:
✅ مهر ماه گزارش فروش عالی داد.
✅ فباهنر توصیه به خرید میشه سهامداری توصیه میشه عالی هستش.
✅ تحلیل و بررسی سهم پس از انتشار گزارش فصلی تابستان و مهر ماه
#تاپیکو
دوستان عزیز،
بیایید یک نگاه به پرتفوی تاپیکو داشته باشیم و ببینیم ارزش دارایی‌های این هلدینگ چقدر هست 👇
🔹 ارزش بازار فعلی تاپیکو حدود ۴۶۰ همت هست.
ارزش بازار روز هر کدام از شرکت‌های بورسی موجود در سبد تاپیکو، به میزان مالکیت تاپیکو:
🔹فارس: ۱۶۸,۷۷۲ میلیارد تومان
🔹تاصیکو: ۶۵,۶۴۸ میلیارد تومان
🔹نوری: ۶۱,۲۱۹ میلیارد تومان
🔹شرانل: ۳۷,۰۶۲ میلیارد تومان
🔹خراسان: ۳۲,۸۲۲ میلیارد تومان
🔹مارون: ۲۸,۷۶۰ میلیارد تومان
🔹جم: ۲۲,۵۲۹ میلیارد تومان
🔹سایر شرکت‌ها: ۲۶۵,۳۸۸ همت
🔹 جمع ارزش روز سبد بورسی تاپیکو حدود ۵۱۳,۴۲۸ همت میشه.
🔹جمع حقوق مالکانه شرکت ۵۲,۵۹۳ همت .
🔹بهای تمام شده سرمایه گذاری ها ۲۳,۵۶۷ همت .
NAV: 542,454
80%NAV: 433,963
P/80%NAV: 106%
تاپیکو در حال حاضر گران‌تر از NAV خود است ولی چرا تاپیکو در حال حاضر جذاب است؟
✅ ستاره خلیج فارس در ۶ ماه بیش از ۱۷۱ همت سود ساخته است. با فرض اینکه در نیمهٔ دوم سال به اندازه نصف ۶ ماهه اول سال هم در بد بینانه ترین حالت ممکن سود بسازد، سود کل سال این شرکت به ۲۵۶ همت می‌رسد. از آنجا که تاپیکو مالک ۴۹ درصد سهام ستاره خلیج فارس است،سهم تاپیکو از سود ستاره خلیج فارس در پایان سال حدود ۱۲۵ همت می‌شود. با فرض اینکه خود تاپیکو هم ۳۵ همت سود بسازد، برآورد سود خالص تاپیکو به حدود ۱۶۰ همت می‌رسد.
ارزش بازار تاپیکو در حال حاضر ۴۶۰ همت است. بنابراین؛
P/E(Forward): 2.9
✅ میانگین تقسیم سود دو سال اخیر این هلدینگ حدود ۸۸٪ هست.
✅ خرید این شرکت با پذیرش ریسک نظامی توصیه می شود.
📌 جمع‌بندی:
به نظر ما یکی از مهم‌ترین دلایل جذابیت تاپیکو، فقط سبد بورسی اون نیست؛ بلکه دارایی‌های غیربورسی، مخصوصاً ستاره خلیج فارس هست که در صورت بورسی شدن می‌تونه ارزش این دارایی رو برای بازار شفاف‌تر کنه.
#تاپیکو
#فسرب
خط روند نزولی شکسته شده و در حال تکمیل پولبکه حمایت اول ۲۴۰۶
حمایت دوم ۲۱۶۸
مقاومت اول ۲۹۶۵
مقاومت دوم ۳۲۹۲
در صورت شکست دو مقاومت بالا
هدف اول ۴۵۰_۵۴۰ سقف تاریخی
و هدف بعدی ۱۰۰۰