مثلا در اینجا زنجیره اپشن مشخصه قراداد خرید ها سررسید ها و itm , otm و قیمت نماد اصلی

اینجا اختیار خرید وبملت با نام ضملت 3062 هم سررسید بیش از یک هفته هم حجم بیش از ده هزار هم قیمت اعمال کمتر از قیمت سهم

در اختیار خرید وقتی قیمت اعمال کمتر از قیمت سهم باشه این قرار داد در سود و itm و در اختیار فروش وقتی قیمت اعمال اختیار بیش از قیمت سهم پایه باشه itm که در تابلو اختیار ها مشخصه

اول خوب مطالعه کنید و بعد برای خرید و تجربه حداقل یک سهم یا کمتر از صدهزار تومن خرید کنید چون نوسان زیاد داره یکدفعه پولتون سوخت نشه

♦️ سقف موقعیت‌های باز در اختیار معامله چیست و چرا اهمیت دارد؟ سقف موقعیت باز، حداکثر تعداد قراردادهای اختیار معامله‌ای است که یک شخص، یک کارگزاری یا کل بازار می‌تواند به صورت همزمان باز نگه دارد. سازمان بورس این سقف را برای جلوگیری از دستکاری قیمت‌ها و حفظ سلامت بازار تعیین می‌کند. 📌 نکات کلیدی که باید بدانید: 🔹محاسبه مجزا برای هر سررسید: این سقف برای تمام قراردادهای شما یکجا محاسبه نمی‌شود، بلکه هر تاریخ سررسید (مثلاً آذر یا دی) سقف جداگانه‌ی خودش را دارد. 🔹وقتی سقف پر می‌شود چه اتفاقی می‌افتد؟ اگر تعداد موقعیت‌های باز به سقف مجاز برسد، سیستم قفل می‌شود و شما با خطای «عدم امکان معاملات فزاینده» مواجه می‌شوید. یعنی دیگر نمی‌توانید موقعیت جدیدی باز کنید یا به قراردادهای قبلی خود اضافه کنید. 🔹فقط مجاز به خروج هستید: در صورت پر شدن سقف، فقط معاملات «کاهنده» مجاز است؛ یعنی فقط می‌توانید موقعیت‌های بازِ فعلی خود را ببندید (آفست کنید). 🔹ریسک بزرگِ کاهش نقدشوندگی: با پر شدن سقف، ورود بازیگران جدید ممنوع می‌شود. در نتیجه پیدا کردن خریدار یا فروشنده بسیار سخت شده و نقدشوندگی بازار به شدت افت می‌کند. 🔹قانون بازگشایی مجدد: بازار زمانی به حالت عادی برمی‌گردد که تعداد کل قراردادهای باز کاهش یابد و معمولاً 20%از سقف مجاز فاصله بگیرد. 📌 انواع دیگر سقف‌ها: علاوه بر سقف کل بازار، محدودیت‌های دیگری مثل «سقف اعتباری کارگزاری‌ها» و «سقف موقعیت‌های هم‌جهت» (قراردادهایی با دیدگاه صعودی یا نزولی یکسان) نیز وجود دارد که می‌تواند مانع ثبت سفارش شما شود. برای درک بهتر این محدودیت‌ها، مشاهده مثال‌های عملی و یادگیری نحوه محاسبه دقیق سقف‌ها برای جلوگیری از قفل شدن سرمایه، می‌توانید به صورت کامل‌تر و جامع‌تر از طریق لینک های زیر، مقاله و ویدیوی آموزشی آن را ببینید: 📚 [مطالعه مقاله در سایت آپشن باز](https://optionbaz.com/pedia/%D8%B3%D9%82%D9%81-%D9%85%D9%88%D9%82%D8%B9%DB%8C%D8%AA-%D8%A8%D8%A7%D8%B2-%D9%82%D8%B1%D8%A7%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A7%D8%AE%D8%AA%DB%8C%D8%A7%D8%B1-%D9%85%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D9%87-125) 🎥 [مشاهده ویدیو در سایت آپشن باز](https://optionbaz.com/pedia/%D8%B3%D9%82%D9%81-%D9%85%D9%88%D9%82%D8%B9%DB%8C%D8%AA-%D8%A8%D8%A7%D8%B2-%D9%82%D8%B1%D8%A7%D8%AF%D8%A7%D8%AF%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A2%D9%BE%D8%B4%D9%86-230) *- - - - - - - - - -* 🔗 [پیام‌رسان آپشن‌باز](https://optionbaz.com/chat) 🔗 [کانال آپشن‌باز](https://optionbaz.com/chat/optionbaaz) 🔗 [گروه پرسش و پاسخ اختیارمعامله](https://optionbaz.com/chat/option) [@optionbaaz](https://ble.ir/optionbaaz)

در بازار اختیار معامله (آپشن)، یکی از مفاهیمی که خیلی از معامله‌گران به آن توجه نمی‌کنند، حباب قیمتی آپشن است. تشخیص حباب می‌تواند جلوی خریدهای اشتباه را بگیرد. حباب آپشن چیست؟ ارزش یک اختیار معامله از دو بخش تشکیل می‌شود: ارزش ذاتی (Intrinsic Value) ارزش زمانی (Time Value) گاهی قیمت اختیار معامله بسیار بیشتر از ارزش منطقی آن می‌شود؛ به این اختلاف، حباب می‌گویند. فرمول ساده حباب = قیمت بازار آپشن − ارزش تئوریک آپشن اگر حباب مثبت باشد: آپشن گران معامله می‌شود. خرید آن ریسک بیشتری دارد. فروش آن جذاب‌تر می‌شود. اگر حباب منفی باشد: آپشن ارزان معامله می‌شود. ممکن است فرصت خرید باشد

مثال واقعی فرض کنید: سهم ضستا = ۱۲۰۰ تومان اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۰۰۰ تومان قیمت آپشن = ۳۵۰ تومان ارزش ذاتی: ۱۲۰۰ - ۱۰۰۰ = ۲۰۰ تومان پس: ۳۵۰ - ۲۰۰ = ۱۵۰ تومان یعنی ۱۵۰ تومان ارزش زمانی و بخشی از آن می‌تواند حباب باشد.

یک تله رایج بسیاری از افراد می‌بینند: سهم ۵٪ رشد کرده آپشن ۳۰٪ رشد کرده فکر می‌کنند سود بیشتری دارد. اما ممکن است آپشن قبلاً حباب سنگین داشته و با نزدیک شدن به سررسید، حباب تخلیه شود؛ در نتیجه حتی اگر سهم رشد کند، آپشن رشد نکند یا حتی افت کند.

نشانه‌های حباب سنگین ✅ روزهای آخر سررسید ✅ صف خریدهای هیجانی ✅ ارزش زمانی بسیار بزرگ نسبت به ارزش ذاتی ✅ نوسان ضمنی (IV) بسیار بالا ✅ فاصله زیاد قیمت آپشن با ارزش تئوریک

نکته مهم برای بورس ایران در بسیاری از اختیارهای پرطرفدار مثل ضستا، خودرو، اهرم و ... گاهی حباب به ۳۰ تا ۵۰ درصد قیمت آپشن می‌رسد. معمولاً معامله‌گران حرفه‌ای: آپشن با حباب بالا را نمی‌خرند. دنبال آپشن‌های کم‌حباب یا منفی هستند. در روزهای نزدیک سررسید، بیشتر فروشنده آپشن می‌شوند تا خریدار. یک قانون تجربی اگر کمتر از ۱۵ روز تا سررسید مانده و ارزش زمانی آپشن هنوز بیش از ۲۰ تا ۳۰ درصد قیمت سهم پایه باشد، باید با احتیاط زیادی معامله کنید؛ چون احتمال تخلیه سریع حباب وجود دارد.

مثال روی ضستا۳۰۴۲ برای تحلیل حباب روی اختیار خرید ضستا۳۰۴۲ باید ۳ عدد را داشته باشیم: قیمت فعلی سهم ضستا قیمت اختیار ضستا۳۰۴۲ قیمت اعمال (Strike) چون قیمت‌ها مدام تغییر می‌کنند، بدون این اعداد محاسبه دقیق ممکن نیست. اما روش حرفه‌ای را روی یک مثال مشابه توضیح می‌دهم: فرض کنیم: سهم ضستا = ۱۵۰۰ تومان قیمت اعمال ضستا۳۰۴۲ = ۱۴۰۰ تومان قیمت اختیار = ۲۸۰ تومان ارزش ذاتی: ارزش ذاتی: � پس ۱۰۰ تومان از قیمت آپشن واقعی و ذاتی است. ارزش زمانی: � یعنی از ۲۸۰ تومان قیمت آپشن، فقط ۱۰۰ تومان ارزش ذاتی دارد و ۱۸۰ تومان ارزش زمانی است. حالا اگر فقط ۹ روز تا سررسید مانده باشد: ۱۸۰ تومان ارزش زمانی خیلی زیاد است. احتمال وجود حباب بالا می‌رود. اگر سهم چند روز درجا بزند، همین ۱۸۰ تومان می‌تواند سریع آب شود. یک ترفند سریع نسبت ارزش زمانی به قیمت آپشن را حساب کن: � یعنی ۶۴٪ قیمت آپشن فقط امید و زمان است. وقتی کمتر از دو هفته تا سررسید مانده، بالای ۵۰٪ معمولاً ریسک بالایی دارد.

قیمت لحظه‌ای ضستا ۳۰۴۲ ۹۳ قیمت پایانی ۸۹ تاریخ سررسید ۴ روز دیگه قیمت اعمال ۱۷۰۰ قیمت خود شستا۱۷۲۰ 👇👇👇 فرض اینکه: قیمت شستا = ۱۷۲۰ تومان قیمت اعمال = ۱۷۰۰ تومان قیمت اختیار ضستا۳۰۴۲ = ۹۳ تومان ۴ روز تا سررسید باقی مانده محاسبه: ارزش ذاتی: � یعنی اگر امروز سررسید بود، این اختیار فقط ۲۰ تومان ارزش داشت. ارزش زمانی: � یعنی از ۹۳ تومان قیمت آپشن، ۷۳ تومان ارزش زمانی است. درصد ارزش زمانی: � نتیجه فقط ۲۲٪ قیمت آپشن ارزش ذاتی دارد. حدود ۷۸٪ قیمت آن وابسته به انتظار رشد شستا در ۴ روز آینده است. برای آپشنی که فقط ۴ روز تا سررسید دارد، این مقدار ارزش زمانی نسبتاً زیاد است. نقطه سربه‌سر خریدار خریدار این اختیار برای اینکه در سررسید ضرر نکند، تقریباً نیاز دارد شستا به:برسد. یعنی شستا باید از ۱۷۲۰ به حدود ۱۷۹۳ تومان برسد؛ حدود ۴٫۲٪ رشد در ۴ روز. برداشت عملی اگر انتظار داری شستا در چند روز آینده یک حرکت قوی و سریع بالای ۴٪ داشته باشد، نگهداری اختیار قابل توجیه است. اگر شستا فقط کمی رشد کند یا درجا بزند، بخش بزرگی از این ۷۳ تومان ارزش زمانی تخلیه می‌شود. به همین دلیل آپشن‌های روزهای آخر بسیار پرریسک هستند و افت زمانی (Theta) شدید دارند. در وضعیت فعلی، ضستا۳۰۴۲ بیشتر روی امید به رشد سریع شستا در ۴ روز آینده قیمت‌گذاری شده تا ارزش ذاتی فعلی آن.