نرخ بهره و بورس! 🔵 از منظر بورس در حال حاضر و با نرخ سود بدون ریسک 40 درصد است و پی بر ای آینده نگر براساس این نرخ قابل تخمین زدن است. در حال حاضر P/E آینده.نگر بورس با دلار 147 هزار تومانی رسمی برای امسال 5.5 واحد است. اگر دلار رسمی رشد کند و مثلا به 160 برسد، پی بر ای آینده نگر حدود 5 خواهد بود. تغییر نرخ سود سپرده و تسهیلات، نرخ سود بدون ریسک در دسترس 40 درصدی را تغییر نمی‌دهد لذا P/E آینده نگر کماکان مثل گذشته می‌تواند باشد. 🔵 از نظر تحلیلی با این نرخ سود بدون ریسک 40 درصدی، پی بر ای آینده نگر جذاب برای خرید 4 واحد یا کمتر است (با فرض نرخ رشد سودآوری تورمی و نه واقعی). در حال حاضر علی رغم اینکه پی بر ای آینده نگر میانگین 5.5 است، بسیاری از سهم ها کمتر از 4 هستند و در سطح ارزندگی. اما در طرف دیگر نمادهایی نیز وجود دارند که پی بر ای آینده نگر آنها 7 واحد تا بالای 10 واحد است. اتفاقا در بازار برخی از همین نمادها را به شکل سنگینی خریداری نیز می نمایند. در هر صورت فعلا با نرخ سود بدون ریسک 40 درصدی، پی بر ای آینده تعادلی بازار 5 تا 5.5 واحد و سهام جذاب برای خرید و سرمایه گذاری P/E آینده نگر زیر 4 واحد است. #حسن_کاظم‌زاده

🔵 شرکت‌های سیمانی‌ با رشد حداقل ۵۰ درصدی سود خالص 🔴 در این پست به بررسی آن دسته از شرکت‌های سیمانی پرداختیم که رشد حداقل ۵۰ درصدی در سود خالص فصل زمستان ۱۴۰۴ نسبت به فصل مشابه سال گذشته تجربه کرده‌اند. انیگما

🔴*#شبندر خوب ظاهر شد * ✅ *سود هر سهم*: ۲,۱۲۶ ریال ✅ *رشد سود نسبت به سال قبل*: ۳۱۶٪ ✅ *سود خالص*: ۸۷۱.۳ هزار میلیارد ریال ✅ *سود تلفیقی*: ۸۷۱.۴ هزار میلیارد ریال ✅ جهش بیش از ۴ برابری سودآوری «شبندر» در سال ۱۴۰۴.

#آموزش 📌 بازار پایه یعنی چی؟ اگه بالای صفحه سهم دیدی نوشته بازار پایه زرد / نارنجی / قرمز یعنی با یه سهم پرریسک طرفی، نه سهم عادی! بازار پایه = جایی که شرکت‌ها به‌خاطر مشکل شفافیت، گزارش‌دهی ضعیف، یا اخراج از بورس اومدن مستقر شدن. اسمش قشنگه، ولی در عمل یعنی: ریسک زیاد + احتمال تعلیق + بازی سفته‌بازها ⚠️ ویژگی‌های سهم‌های بازار پایه: نوسان محدود ولی صف‌سازی شدید گزارش‌دهی نامنظم احتمال توقف هر لحظه بازیگرمحور و غیرقابل تحلیل بنیادی ✅ مناسب برای: 🔹 نوسان‌گیر حرفه‌ای 🔹 کسی که ریسک خونده، نه گزارش مالی ❌ مناسب نیست برای: 🔸 سرمایه‌گذار بنیادی 🔸 کسی که دنبال آرامشه 🔸 کسی که می‌خواد سهم رو بسازه، نه نوسان بگیره 🎯 جمع‌بندی داناک: > بازار پایه جای تحلیل نیست، جای بازیه. سودش برای حرفه‌ای‌هاست، ضررش برای تازه‌کارها

گروه روی توانسته گزارش های خوبی ارسال کند فسوژ، فتوسا و کیمیا در صدر گزارش های خوب هستند .

#عرضه_اولیه #پتروشیمی #تابان ✅تخمین نقدینگی در تمام حالات ✅ارزشگذاری بهمن 1100 همت ✅ارزشگذاری امسال 1600 همت 💵حداقل 10میلیون بزارید کنار ⏱احتمال داره ماه آینده عرضه بشه

✅ #وخاور گزارش خیلی خوبی داد و فصول اخیر به ترتیب 12 و 17 و 16 و 75 تومان ساخته، جمعا 120  تومان،  88% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 459 تومان،  PE~3.8 و تقسیم سود احتمالا 25% ▫️ گزارش عالی بود و جهش سود بیشتر از انتظار ناشی از جهش سایر درآمدها بوده که اونم ناشی از سود تسعیر ارز عملیاتی بوده. دقت کنید سود تسعیر سال گذشته 3 همت بوده که امسال به 8.6 همت افزایش یافته، در حالی که نرخ ارز چنین جهشی نداشته. پس علت یا در افزایش دارایی های ارزی و یا افزایش دارایی های ارزی در دسترس بوده و هر کدام بوده تحول قابل توجهیه.

✅ #آردینه گزارش عالی، جذاب و بهتر از انتظار داد و فصول اخیر به ترتیب 63 و 11 و 82 و 224 تومان ساخته، جمعا 381 تومان،  100% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 2600 تومان،  PE~6.8 و تقسیم سود احتمالا 90% ▫️ گزارش عالی بود و از انتظار 360 تومانی من هم بهتر بود که علت حاشیه سود عجیب 55% زمستان که سقف برهه اخیر بوده و به میزان قابل توجه بالاتر از 40% تاریخی. برای سال جاری پیش بینی شرکت ثبات تولید و فروش و فروش 3600 میلیاردیه که می تونه به سود 1350 میلیاردی یا 675 تومان به ازای هر سهم برسه و لذا بعد محمع PE~3.3 آینده نگر داره که خاصه.

✅ #کیمیا گزارش سالانه عالی داد و فصول اخیر به ترتیب 2 و 15- و 25 و 67 تومان ساخته، جمعا 79  تومان،  183% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 276 تومان،  PE~3.5 و تقسیم سود احتمالا 35% 👈 چند نکته پیرامون گزارش: 1-جهش سود فصل آخر بخاطر سود تسعیر بوده و 90% سود زمستان از محل سایر درآمدها بوده. از طرفی سال گذشته بخشی شمش و کنستانتره از موجودی فروخته که با رشد نرخ ها اثرش بیشتر شده. 2-برای سال جاری شرکت انتظار ثبات تولید و فروش رو داره و با دلار حوالی 160 هزار تومانی و شمش 3400 دلاری انتظار سود 65 تومانی داره و لذا بعد مجمع به P/E~3.8 آینده نگر می رسه. شرکت اهرم قابل توجهی نسب به نرخ دلار و شمش داره.

✅ #حخزر سودی بهتر از انتظار گزارش داد فصول اخیر به ترتیب 7 و 10 و 36 و 47 تومان ساخته، جمعا 101  تومان،  152% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 498 تومان،  PE~4.9 و تقسیم سود احتمالا 90% 👈 چند نکته پیرامون گزارش: 1-انتظار سود حوالی 80 تومانی داشتم که بسیار بهتر گزارش داد. زمستان زیان ناخالص داشته و با کمک سود تسعیر تونسته چنین سود خاصی محقق کنه. البته حدودا 150 میلیارد تومان از سود تسعیر ناشی از تسعیر زمستان بوده و بعبارتی اگر درآمد ارزی زمستان با نرخ پایان سال (136000 تومان) تسعیر می شد زمستان سربسر بود که باز هم عجیبه، هرچند سال گذشته هم عمده هزینه ها زمستان شناسایی شده بود و زیان ناخالص داشت. 2-  امسال می تونه به درآمد 5100 میلیارد تومانی برسه و به سود 1700 میلیارد تومانی یا 135 تومان بازای هر سهم برسه و لذا بعد مجمع P/E~3 آینده نگر داره

✅ #ونفت گزارش عجیبی داد و سالانه اصلی و تلفیقی به ترتیب 325 و 407 تومان ساخت، 344% و 151% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 512 تومان، P/E~1.6 و تقسیم سود 30% ▫️گزارش فراتر از عجیب بود و سود سهام همتی گرفته که عمدتا از سرمایه گذاری نفت قشم و سوخت رسانی و خدمات فرودگاهی اوج بوده. یادمه بعد جنگ شرکت افشا داده بود که همین زیرمجموعه سوخت رسانی اوج آسیب دیده بود و یکی دیگه از زیرمجموعه هاش هم به شکبیر خدمات میداد که طبعا متوقف شده بود و یکی دیگه هم از فولاد مبارکه ورق می گرفت که اونم مشکل تامین خورده بود. حالا تو این وضعیت چنین گزارشی داده و از یک سهم سمی به جذاب تغییر کرده! دنیای عجیبیه

✅ #سباقر واقعا گزارش سباقرانه ای داد و فصول اخیر به ترتیب 333 و 344 و 967 و 1617 تومان ساخته، جمعا 3261  تومان،  538% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 20925 تومان،  PE~6.4 و تقسیم سود احتمالا 60% 1- بیاید کمی عدد ببینیم. سال گذشته که گزارش داد قیمتش حوالی 4700 تومان بود، حالا 338% بالاتره و باز هم پی بر عی فوروارد زیر 4 هست! یکی از سهامداران عمده هم بهمن سال گذشته و 5 ماه قبل و نصف قیمت فعلی ساز خروج می زد. 2- انتظار سود 2800 تومانی ازش داشتم، ولی بجای هزینه عمومی اداری، برگشت هزینه داشت و لذا اینجا سود شناسایی کرد و 300 تومان افزایش سود از این محل بود. شرکت تا پایان سال 1405 معافیت مالیاتی داره، هرچند بعد از اون هم بخش صادراتش که 80% درآمدشه معاف خواهد بود. 3- شرکت سال گذشته 1070 هزار تن سیمان تولید کرد و فروخت، ولی برای امسال پیش بینی 870 هزار تن داره که من نمی پذیرم و فرض می کنم با 10% کاهش تولید، 970 هزار تن تولید کنه و بفروشه. با دلار 170 هزار تومانی و ثبات نرخ های صادراتی، امسال هم می تونه 5600 میلیارد تومان بفروشه و 3250 میلیارد تومان سود شناسایی کن که میشه 5400 تومان بازای هر سهم و لذا بعد مجمع P/E~3.5 خواهد داشت.