🟧بازار سرمایه خریدار ۷۸ درصد از اوراق دولتی! 🟩در نهمین مرحله حراج اوراق اسلامی سال ۱۴۰۴، از مجموع ۳۱ همت از اوراق عرضه شده اراد ۲۲۴، ۲۲۵ و ۲۲۶ حدود ۲۷ همت اوراق با نرخ میانگین موزون ۲۸.۴ درصد به فروش رسید. 🟩در این حراج، موسسات بانکی ۵.۸ همت از اراد ۲۲۵ را خریداری کردند و خریداران حقیقی و حقوقی بازار سرمایه، ۲۱.۱ همت خریدار بودند! 🟩ارزش تامین مالی دولت در ۹ حراج انجام شده بیش از ۱۴۱ همت بوده و مجموع خرید اوراق بازار سرمایه در ۳ حراج اخیر، ۵۳.۴ همت (حدود ۳۸ درصد) است! برخلاف اخبار و اقوال، بنظر می‌رسد این بازار سرمایه است که در حال حمایت از دولت است. #اوراق #نرخ_بهره #اراد #اخزا 📱#فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار جویندگان کف بورس امروز هم منفی بود و در نهایت نیز 81 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند. ارزش معاملات نیز کماکان پایین است و حتی به 5 هزار میلیارد تومان نیز نرسید. تحلیلگران زیادی امیدوار هستدن که بازار سهام در همین چند روز آتی یک کف به دست بیاورد و یک برگشتی حداقل بزند. امروز فولاد هم باز شد تا منفی اش را بخورد و قافله عقب نماند. بعد از جنگ در حالی که بسیاری از نمادها مدام کف می زدند، شاخص کل در یک مسیر برگشتی قرار گرفته بود که در موج دوم فروش این برگشت کامل از بین رفت و حالا با بازگشایی نمادهایی مثل #وبملت #فولاد #خودرو شاخص کل در سطحی پایین تر از کف بعد از جنگ قرار دارد. حمایت قیمتی جواب نداد و بالاخره اصلاحی که باید اتفاق می افتاد، اتفاق افتاد. آیا بورس تمام شد؟ برای بخش دیگری از جامعه بورس و کلا سرمایه گذاری در تولید و کسب و کار تمام شد و تا زمانی که شرایط عمومی کشور نرمال نشود، احتمالا این بخش از جامعه تغییر رفتار نخواهند داد. اما واقعیت این است بورس تمام نشده است و آن چیزی که با عنوان ریسک تداوم فعالیت از آن یاد می شود و دلیلی برای منفی انگاری نسبت به کلیت بورس قید می شود، در مورد همه ی صنایع و سهم ها صادق نیست. بله برخی صنایع و شرکت ها واقعا با بحران انرژی، بحران فروش محصول و حتی بحران تامین مواد اولیه و سایر الزامات فعالیت مواجه هستند و واقعا ریسک تداوم فعالیت حداقل در حجم قبل از جنگ را دارند. اما بخش قابل توجهی از بازار چنین وضعیتی ندارند و بعد از اینکه جویندگان کف را پیدا کردند، این نمادها از روند کلی خارج شده و بازده متناسب با شرایط بنیادی خودشان را خواهند داد. این به این معنی نیست که بورس بازده بهتری نسبت به سایر بازارها خواهد داد، اما در روزهای آتی با کم رنگ شدن جو جنگ یابی در بین مردم، برخی از نمادها نوسان مثبت خوبی خواهند داد. دلار کم آورد!! کمبود تومن در بازار فعلا باعث شده است خریداران دلار کم بیاورند و حتی نتوانستند مقاومت 95 تا 96 هزار تومانی را به خوبی لمس کنند. بدون خبر منفی قابل توجه شکستن این مقاومت به این راحتی نیست و دلار در مقابل آن کم می آورد. در خرید طلا و دلار باید به این توجه کرد که به دلیل سیاست های انقباضی بانک مرکزی و کمبود نقدینگی در بازارها، حرکت شتابان میسر نیست. شاید با برگشت تجار به بازار از پاییز، مقاومت ها راحتتر رد شود، شاید هم با کاهش درآمدهای نفتی، ولی فعلا متغیرها به کمک دلار نمی روند. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار سهام عدالت و وزیر اقتصاد امروز مصاحبه‌ای از رئیس سازمان خصوصی سازی مبنی بر تصمیم برای آزاد سازی سهام عدالت ظرف دو تا سه ماه آینده منتشر شد که در میان فعالین بازار مورد توجه قرار گرفت . آزاد سازی سهام عدالت در وضعیت فعلی فارغ از اهمیت قیمت فروش و در نظر گرفتن صرفه و صلاح مالکین سهام عدالت، به دلیل ناپایداری شرایط بازار می‌تواند فشار فروش سنگینی ایجاد کرده و بر پیکر بی‌جان بازار لطمه ای دیگر وارد کند. تصمیم گیری در خصوص این موضوع نیازمند در نظر گرفتن منافع بلند مدت سهامداران و حفظ ثبات بازار سرمایه است و انتظار می‌رود سیاست گذار و وزیر اقتصاد قبل از هرگونه اقدام و اظهار نظر رسمی این فاکتور ها را بررسی کنند . تداوم ضعف در سمت تقاضا افت سراسری قیمت سهام در روزهای اخیر، بیشتر ناشی از ضعف سمت تقاضا بوده تا فشار عرضه و قدرت فروشندگان. این کمبود تقاضا باعث کاهش متوازن قیمت در اغلب سهام و صنایع، فارغ از فاکتورهای بنیادی و عملکرد شرکت‌ها شده است. در نتیجه، بسیاری از سهامداران برای جلوگیری از زیان بیشتر، اقدام به فروش دارایی خود کرده‌اند. مادامی که این روند ادامه دار باشد رکود حاکم بر فضای فعلی بازار ادامه دار خواهد بود . آیا بازار به سطوح قیمتی جذاب رسیده است ؟ مارکت بورس ایران پس از افت ۱۷ درصدی شاخص کل در دوماه اخیر، در پایان معاملات امروز به حدود ۸۶۰۰ همت یا ۹۳ میلیارد دلار کاهش یافت. سود محقق شده کل بازار در سال گذشته حدود ۱۴۰۰ همت بود و انتظار می‌رود در سال ۱۴۰۴ با رشد ۲۸٪ به حدود ۱۸۰۰ همت برسد . کف p/e ttm بازار طی سالیان اخیر همواره در محدوده ۶ واحد خود را حفظ کرده و سطوح پایین تر به صورت مقطعی تاچ شده است بنابرین می‌توان گفت p/e fw ۴.۷ واحد بازار، جذابیت لازم را برای سرمایه گذاری دارد . مقایسه نسبت های تاریخی بازار با متغیرهایی نظیر نقدینگی، GDP، قیمت طلا، آپارتمان و ... نیز همه حاکی از این موضوع هستند که بازار سهام در صورت بهبود چشم انداز سیاسی و کاهش تنش‌ها می‌تواند بازدهی جذابی را محقق کند . #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده https://eitaa.com/Share_analysis

#تحلیل_بازار سکوت بره ها بازار سهام امروز یکی از بدترین روزهای بعد از جنگ را سپری کرد. ۲۵۶۶ میلیارد تومان ارزش معاملات در حالی که ۹۲ درصد از نمادها در محدوده‌ی منفی بسته شدند. کماکان موج ناامیدی و فروش ادامه دارد و البته قیمت سهم‌ها خصوصا در بخش کوچک و متوسط بازار هر روز بیشتر به زیر ارزش ذاتی می رود. حال و روز تابلو خوب نیست. فضای سمی فضای عمومی بازار سهام به شدت سمی است. بسیاری از عزیزان فعال در فضای مجازی و فضای رسانه‌ای تحت تاثیر فشار سنگین بازار سهام در دو ماه گذشته آستانه‌ی تحمل پایینی پیدا کرده اند. اکثریت این عزیزان هدفشان بهبود شرایط بورس است اما واقعیت این است با برچسب زنی به همدیگر مشکلی حل نمی‌شود. چند وقت پیش در فردانامه در مورد شرایط صندوق‌های اهرمی مطالبی منتشر کردیم، بعد دیدم نسبت به آن مطالب انتقاد شده و واقعیت این است دیگر مطلب انتقادی نزدیم. حالا اگر مثلا کسی جلسه ای می رود قطعا هدفش پیدا کردن راهی برای بهبود وضعیت بازار است. پرداختن به حواشی منفعتی ندارد. دلار می جهد؟ بعد از جنگ علی‌رغم انتظارات، دلار جهشی حرکت نکرد که دلایل خودش را دارد و باید به آن پرداخت. اما به مرور شاهد افزایش تقاضای ناشی از ترسد در دلار و طلا هستیم. حباب طلا کمی افزایش پیدا کرده است و این نشان می دهد برخی انتظار حرکت دلار در کوتاه مدت را دارند. البته به نظر مادامی که شروط کلان برای جهش محیا نباشد، حداکثر سقف کوتاه مدت همان سقف قیمتی می تواند باشد. 📱#فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار بلند شو در حالی که یکی از منفی ترین دوران بورس را پشت سر می گذاریم، قیمت اکثریت سهم ها بجز چند سهم بزرگ شاخص ساز به محدوده ای رسیده اند که دیگر سهامداران بود و نبود آن برایشان مهم نیست. بورس ریزش شدیدی را در موج دوم نزولی بعد از جنگ تجربه کرد و این موج بجز در برخی روزها، حتی استراحت هم نداشت. امروز شاهد یک برگشت خفیف در بازار بودیم و بعد از مدتها خریداران در بازار بیشتر از فروشندگان شدند. البته برخی سیاست های کنترلی و حمایتی نیز در جریان است اما به هر حال خود بازار سهام نیز نشانه هایی از یک برگشت نشان داد. انگار یک صدای توام با ناله ای از بازار بلند شد که می خواهد کمی از زمین فاصله بگیرد. در این یکی دو هفته ی آینده تکلیف ماشه نیز مشخص می شود و بعد از آن سرمایه گذاران بورسی و غیره می توانند حداقل با رفع ابهام نسبت به یک موضوع مهم تصمیم گیری کنند. بورس پس از مدتها امروز مثبت بسته شد و ۵۵ درصد از نمادها در محدوده ی مثبت به کار خودشان پایان دادند که کاملا متفاوت از شروع بازار بود. همچنین ارزش معاملات نیز به ۵۱۰۰ میلیارد تومان رسید که نسبت به روزهای اخیر رشد داشت. کاهش هیجان در طلا چهارشنبه هیجان برای خرید طلا و دلار، بالا بود و حباب ها افزایش پیدا کرد اما امروز خبری از آن هیجان نیست. هم دلار کمی عقب نشینی کرد و هم انس هم چشم اندازش کمی منفی شده است. در مجموع خرید در روزهای هیجانی روی صندوق های طلا تصمیم درستی نیست. احتمالا این هفته مجددا قیمت‌ها متعادل تر خواهد شد و کسانی که وزن کمی در طلا و دلار دارند، می‌توانند از این فرصت برای خرید استفاده کنند. پایان خط برای ارز توافقی؟ به نظر می‌رسد در ماه های پیش رو ارز دولتی کافی برای تخصیص به کالاهای اساسی در دسترس نباشد. البته آمار واردات که امروز در فردانامه منتشر شد نشان می دهد در 4 ماهه ابتدای تخصیص خوب بوده ولی در ماه های پیش رو خصوصا با احتمال کاهش صادرات نفت، ممکن است ارز کالاهای اساسی به اندازه ی کافی نباشد. از این رو بخشی از تقاضای ارز برای کالای اساسی در حال انتقال به بازار توافقی است. فعلا تقاضا برای واردات کالاهای تجاری بالا نیست ولی با این وضعیت صف تخصیص قابل توجه است. بعید است بانک مرکزی نرخ توافقی را به آن صورت تغییر دهد. برای تنظیم تعادل ناشی از اضافه شدن بخشی از تقاضای ارز اساسی به بازار توافقی، به نظر می‌رسد بانک مرکزی از تالار دوم استفاده کند. یعنی بخشی از تقاضای ارز تجاری و همچنین تقاضای افزایشی احتمالی را به این تالار منتقل کند. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار مثبت و تثبیت بازار سهام پس از ۲۴ روز ریزش پیاپی، امروز با معاملات مثبت آغاز شد و در نهایت پس از مدت‌ها با رنگ سبز تقریباً یک‌دست به کار خود پایان داد. همان‌طور که در تحلیل سه‌شنبه هفته گذشته اشاره کردیم، افت قیمت سهام و جذابیت خرید در کنار اشباع فروش و کاهش قدرت فروشندگان، شاخص کل را در محدوده ۲.۴ میلیون واحد در کوتاه مدت تثبیت کرده است. نکته مهم در شرایط کنونی، بررسی کیفیت معاملات روزهای آینده و آمادگی برای سناریوهای محتمل است. انتظار می‌رود در هفته‌های پیش‌رو و با نزدیک شدن به موعد فعالسازی مکانیزم ماشه شاهد افزایش اخبار و تحولات سیاسی باشیم. این تحولات می‌تواند مسیر کلی بازار را مشخص کند. کنترل عرضه بخش قابل توجهی از سهام شناور توسط نهادهای حمایتی و حقوقی‌ها جمع‌آوری شده است. مدیریت عرضه توسط این گروه‌ها می‌تواند تأثیر زیادی بر روند بازار داشته باشد. این موضوع باعث می‌شود فعالان بازار با اطمینان خاطر کمتری نسبت به خریدهای آینده و به اختصار بی سهم نمادن مواجه شوند  و ترجیح دهند برای بهره‌بردن از قیمت‌های فعلی، خریدهای خود را به صورت پله‌ای انجام دهند؛ اقدامی که خود می‌تواند به بهبود وضعیت بازار کمک کند. بهترین سرمایه‌گذاری تنوع ابزارها و صنایع بازار در سال‌های اخیر فرصت‌های بیشتری را پیش‌روی سرمایه‌گذاران قرار داده است؛ موضوعی که تا اواسط دهه ۹۰ چندان در دسترس نبود. در شرایط فعلی، صنایعی که دارای بازده نقدی مناسب، توانایی رشد متناسب با نرخ تورم و ثبات در تولید و حاشیه سود هستند، برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر به نظر می‌رسند. بازار نیز معمولاً از این صنایع به‌عنوان گزینه‌های امن در دوره‌های بی‌ثباتی یاد می‌کند. در بخش ابزارهای مالی، وضعیت اقتصادی کشور موجب شده است که صندوق‌های طلا به دلیل رشد نرخ دلار و افزایش ریسک، و صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی و رشد نرخ بهره، طی ماه‌های اخیر به مقاصد اصلی سرمایه تبدیل شوند. با این حال باید توجه داشت که هر صنعت یا ابزار، در شرایط خاص خود می‌تواند جذاب یا برعکس از اولویت خارج شود. از آنجا که پارادایم‌های اقتصادی ماهیتی زمان‌بر دارند، انتخاب ابزار باید متناسب با مقطع و شرایط انجام شود، نه صرفاً بر پایه نقد یا نفی. در این مسیر، تدوین یک استراتژی سرمایه‌گذاری مشخص و تشکیل سبد دارایی متنوع علاوه بر کنترل ریسک، به مدیریت بازده نیز کمک می‌کند؛ اقدامی که لازمه هر سرمایه‌گذار حرفه‌ای است.. 📱#فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار بازار داغ شایعات این روزها مسائل سیاسی و نظامی در صدر خبرها قرار گرفته‌اند؛ از درگیری های خاور میانه گرفته تا تحولات بین روسیه و اوکراین. همگی به تیترهای داغ رسانه‌ها بدل شده‌اند. در این میان اما بازار شایعات نیز داغ تر از گذشته است و باعث شده حجم قابل توجهی از اخباری که روزانه مخابره می‌شوند، صرفا شایعاتی بی‌پایه و اساس باشند؛ از خبر تعطیلی سفارتخانه‌ها و آتش‌سوزی‌های گسترده در انبارهای نفتی گرفته تا گمانه‌زنی درباره آغاز مذاکرات مستقیم و اظهارنظرهای مقامات. بازار در سیکل‌های صعودی و نزولی به اخبار خلاف جهت روند توجه نمی‌کند درحالی که حساسیت بالایی نسبت به شایعات پیرامون روند دارد. همین موضوع نشان می‌دهد که بخش مهمی از رفتار فعالان اقتصادی تحت‌تأثیر هیجانات لحظه‌ای قرار دارد و اتمسفر هیجانی روند ها تشخیص اخبار صحیح و غلط را دشوار می‌سازد. فعالین بازار باید ضمن پرهیز از سوگیری‌های رفتاری، باید اخبار و حوادث را از منابع خبری موثق پیگیری کنند تا دچار خطا نشوند . افزایش عرضه بازار امروز در حالی به کار خود پایان داد که اغلب سهم ها نسبت به قیمت بازگشایی در سطوح پایین تری قرار داشتند. ارزش معاملات سقف ۱۰ روزه را شکست و تعداد فعالین نیز افزایش داشت . کماکان بازار در بلاتکلیفی به سر می‌برد و نمی‌توان از آن انتظار برگشت قیمتی V شکل داشت . بازار در مدت زمان کم اصلاح قیمتی زیادی را تجربه کرده و نیاز به صرف زمان و تثبیت خود در این نواحی دارد تا به موازات شفاف شدن وضعیت برای ادامه مسیر تصمیم بگیرد . قیمت گذاری خودرو با فرمول کاست پلاس شورای رقابت در تازه‌ترین مصوبه خود، فرمول جدیدی برای قیمت‌گذاری خودروهای داخلی اعلام کرد. بر اساس این مصوبه که در جلسه ۵۴۳ شورا به تصویب رسیده، تعیین قیمت خودرو از این پس بر مبنای روش کاست‌پلاس انجام خواهد شد؛ بدین معنا که خودروسازان موظف‌اند تمامی هزینه‌های تولید را محاسبه کرده و با افزودن حاشیه سود معقول، قیمت نهایی محصول را اعلام کنند. طبق اعلام شورا، وظیفه سازمان حمایت از مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان، صرفاً نظارت بر صحت محاسبات و جلوگیری از انحراف قیمت‌ها خواهد بود. در صورت مشاهده اختلاف یا قیمت‌گذاری خارج از چارچوب، سازمان می‌تواند اقدام به اصلاح و برخورد قانونی کند. این تصمیم در شرایطی اتخاذ می‌شود که اختلافات میان وزارت صمت و خودروسازان، به‌ویژه ایران‌خودرو، بر سر نحوه قیمت‌گذاری در ماه‌های اخیر بالا گرفته بود. اکنون با اجرای فرمول کاست‌پلاس خودروسازان عملاً نقش پررنگ‌تری در فرآیند قیمت‌گذاری پیدا می‌کنند و باید به مرور زمان تاثیرات این مصوبه را در گزارشات شرکت ها رصد کرد . 📱 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار بلاتکلیفی پس از شروع آتش‌بس میان ایران و اسرائیل، بازارهای مختلف دارایی شامل سهام، طلا، دلار، مسکن و خودرو به تدریج خود را با شرایط جدید تطبیق داده‌اند. به عنوان مثال، قیمت سهام کاهش یافته، در حالی که طلا و دلار رشد قیمت داشته‌اند و سایر دارایی‌ها نیز تغییرات قیمتی متناسب با شرایط جدید را تجربه کرده‌اند. در حال حاضر، این بازارها به نقاطی رسیده‌اند که برای ایجاد نوسان جدید نیازمند محرک‌های تازه سیاسی یا نظامی هستند و به اصطلاح در بلاتکلیفی به سر می‌برند . بنابراین، سرمایه‌گذاران برای دستیابی به بازدهی مطلوب، می‌توانند از هم‌اکنون و با توجه به استراتژی و تحلیل خود، به تدریج پوزیشن‌گیری کنند. چرا که با حل شدن معما، تغییرات قیمتی به سرعت رخ می‌دهند و ممکن است فرصت گرفتن بازدهی مطلوب از دست برود. انقباض مالی در بودجه وزیر اقتصاد اعلام کرده است که دولت در بودجه ۱۴۰۴ قصد دارد بخشی از هزینه‌های خود را کاهش دهد؛ اقدامی که ممکن است تبعات سیاسی به دنبال داشته باشد. بررسی سخنان وزیر اقتصاد نشان می‌دهد که مصارف عمومی و تبصره‌های حمایتی و یارانه‌ای دولت در بودجه آینده دستخوش تغییر خواهند شد. این اصلاحات می‌توانند تا حدی فشار تأمین مالی دولت بر بازارها را کاهش دهند و فضای بیشتری برای فعالیت‌ برای بنگاه های اقتصادی فراهم کنند. تغییر در سیاست تخصیص ارز ؟ اظهارات امروز مدنی‌زاده را می‌توان به‌عنوان یکی از صریح‌ترین مواضع دولت درباره سیاست ارزی تلقی کرد. تأکید او بر تک‌نرخی شدن ارز، نشان‌دهنده عزم برای اصلاح ساختاری بازاری است که سال‌ها با نرخ‌های متعدد اداره شده و پیامد آن گسترش رانت، قاچاق و بی‌ثباتی بوده است. تجربه نشان داده هر بار که دولت با رویکردی پوپولیستی سعی در تثبیت مصنوعی نرخ ارز داشته، فشار بر ذخایر ارزی، افزایش تقاضای سفته‌بازانه و در نهایت جهش‌های شدیدتر رخ داده است. با این حال، گذار به نظام تک‌نرخی اگرچه در ظاهر راه‌حل منطقی و اجتناب‌ناپذیر است، اما چالش‌های جدی دارد. اصلاح قانون مبارزه با قاچاق کالا و ارز و همچنین هماهنگی بین دستگاه های اجرایی و وجود ذخایر کافی از جمله این چالش ها است . قاعدتا اثرات این سیاست گذاری علاوه بر کاهش هدر رفت منابع و جلوگیری از توزیع رانت، در عملکرد و افزایش سودآوری بنگاه ها نیز محسوس خواهد بود . 📱#فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار محک فروشندگان بازار امروز در شرایطی آغاز شد که موج سنگینی از عرضه در اغلب نمادها شکل گرفت و بسیاری از صف‌های خرید با فشار فروشندگان مواجه شدند. با این حال، پس از گذشت چند دقیقه و افزایش حجم معاملات، برتری نسبی به سمت خریداران چرخید و در نهایت، عمده نمادها با صف خرید به کار خود پایان دادند. در واقع می‌توان گفت امروز بازار، فروشندگان را محک زد و انتظار می‌رود در روزهای آینده به موازات رشد بازار، تقابل میان خریداران و فروشندگان شدت بیشتری بگیرد. تلاش برای انقباض در سیاست پولی روز گذشته بانک مرکزی آمار جدید کل‌های پولی را منتشر کرد. بررسی این داده‌ها در کنار روند هفتگی عملیات بازار باز نشان می‌دهد سیاست‌گذار پولی همچنان در تلاش است رشد نقدینگی را کنترل کند. با این حال، به دلیل افزایش تنش‌ها و بالا رفتن انتظارات تورمی، نرخ رشد نقدینگی نقطه‌به‌نقطه از اواخر۱۴۰۳ تا خردادماه در مسیر صعودی قرار داشته است. این در حالی است که نرخ‌های بهره بالا موجب رکودی عمیق در اقتصاد کشور شده و همچنان مشخص نیست بانک مرکزی چه راهکاری برای جلوگیری از آسیب بیشتر به بنگاه‌های اقتصادی در پیش خواهد گرفت. بازگشت به سقف گذشته در روزهای اخیر تعداد نمادهایی که دوباره به محدوده‌های قیمتی پیش از جنگ بازگشته‌اند رو به افزایش است. این گروه از نمادها عمدتاً دو ویژگی مشترک دارند: توانایی بالا در انتقال تورم به مصرف‌کننده و بازده نقدی جذاب. در واقع این دو لنگر بنیادی به‌عنوان تکیه‌گاهی امن در روزهای پرتلاطم بازار عمل می‌کنند و انتظار می‌رود در ادامه نیز نمادهایی با این ویژگی‌ها بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند. خروج پول از طلا صندوق‌های طلا امروز پس از مدت‌ها علی رغم سقف شکنی انس طلا شاهد خروج پول بودند. احتمال اصلاح نرخ دلار، همراه با افزایش شایعات پیرامون تمدید زمان مکانیزم ماشه و همچنین عدم تصویب طرح خروج از NPT در مجلس، از مهم‌ترین دلایل این خروج سرمایه به شمار می‌روند. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار معاملات مثبت و قوی بازار امروز نیز کار خود را مثبت آغاز کرد و ارزش صفوف خرید تفاوت محسوسی با روز های گذشته داشت . تقریبا عرضه قوی در بازار شکل نگرفت و بازار با ارزش معاملات 5.2 همت به پایان رسید . نکته قابل توجه ورود پول ۱.۵ همتی به بازار سهام و خروج پول از صندوق های درآمد ثابت بود؛ بنظر می‌رسد رفته رفته اعتماد و آرامش نسبی دارد به فضای بازار باز می‌گردد. آخرین روز هفته فردا آخرین روز معاملاتی هفته جاری است؛ با احتساب جریان معاملات هفته گذشته تقریبا می‌توان گفت دو هفته است که بازار روند بهتری را نسبت به گذشته دنبال می‌کند. فردا احتمالا به دلیل رشد اخیر بازار ، رسیدن به میانه کانال ۲.۶ میلیون واحد و تعطیلات آخر هفته، عرضه ها در بازار افزایش پیدا کند؛ معاملات فردا کم و کیف قدرت خریداران در مقابل فروشندگان را مشخص خواهد کرد. عرضه خودرو در بورس کالا صبح امروز ایرانخودرو نامه ای کدال کرد مبنی بر پذيرش خودروهاي سواري رانا، سورن و ري‌را دربورس كالا. پذیرش خودرو در بورس کالا همیشه مورد توجه بازار بوده است؛ در واقع به دلیل ساختار نرخ گذاری دستوری حاکم بر ایرانخودرو و بعضا اختلافات چند ده درصدی میان قیمت خودرو بازار و کارخانه، بازار همواره از این خبر استقال کرده جدای از اینکه جدیت در این موضوع سیگنال هایی از تغییر سیاست گذاری دولت در زمینه خودرو را بروز می‌دهد. در حال حاضر باید صحت این خبر را از مراجع حکومتی نیز پیگیری کرد چرا که در گذشته نیز چنین اخباری در خصوص ورود خودرو به بورس کالا مخابره شده و عملیاتی نشده که باعث کاهش اعتماد بازار به این دسته از اخبار می‌شود. مورد بعد آثار عملیاتی این موضوع بر ایرانخودرو در حال حاضر به دلیل افزایش نرخ های داده شده و کاهش حاشیه میان بازار و کارخانه چندان محسوس نمی‌باشد اما قطعا به مرور زمان تصمیم موثری خواهد بود . همچنین ورود خودرو به بورس کالا و گسترده تر شدن محصولات مورد معامله در این بازار، عملیات و سودآوری بورس کالا را نیز دستخوش تغییر خواهد کرد . #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار تقابل معامله‌گران بازار امروز در حالی کار خود را آغاز کرد که در ابتدا معاملات، عرضه به صورت فزاینده‌ای افزایش پیدا کرد و رنج‌های منفی متعددی در نمادهای مختلف رخ داد. در ادامه اما پس از مدتی دست به دست شدن، نمادها از دامنه پایین ترین قیمت روز فاصله گرفتند. در ابتدای بازار ۹۳ درصد نماد ها در دامنه مثبت مورد معامله قرار گرفتند اما در انتها بازار نمادهای مثبت و منفی تقریبا برابر بودند. در واقع همانطور که انتظار می‌رفت و در تحلیل بازار روز گذشته به آن اشاره کردیم شاخص کل در نواحی ۲.۶ تا ۲.۷ میلیون واحد  به تعادل رسید و انتظار می‌رود به موازات کاهش ابهامات و ریسک ها و یا رشد دلار نیما به رشد خود ادامه دهد . و باز هم شورای رقابت روز گذشته در خصوص افشا ایرانخودرو مبنی بر ورود برخی محصولات به بورس کالا صحبت کردیم و اثرات و نتایج آن را مورد بررسی قرار دادیم. امروز نیز مطابق دفعات گذشته شورای رقابت اعلام کرد انجام این کار مطابق قانون نیست و از آن جلوگیری خواهد کرد. بنظر می‌رسد همچنان اراده ای در نهادهای حاکمیتی برای حل مشکلات صنعت خودرو وجود ندارد. اخبار تاثیر گذار در دو روز اخیر شایعات پیرامون مذا‌کرات و تعویق مکانیزم ماشه تقویت شده است و هر روز اخبار ضد و نقیضی در رابطه با این موضوع منتشر می‌شود. با توجه به سابقه مذاکرات گذشته و فرصت سوزی‌ها حال بنظر می‌رسد عزم این وجود دارد که به روند اینچنین موضوعات سرعت بیشتری داده شود. بنابرین به موازات افزایش اخبار موثر می‌توان انتظار داشت بازار ها در هفته آینده با نوسان همراه باشند. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار آغاز سرخ اولین روز کاری هفته به گونه ای آغاز شد که بازار تحت تاثیر اخبار روز گذشته مکانیزم ماشه سراسر سرخ کار خود را آغاز کرد. ارزش معاملات سهام و صندوق های سهامی در روز جاری حدود ۴.۲ همت بود و در انتها بازار حدود ۶ همت عرضه در صفوف فروش باقی ماند علی رغم اینکه در میانه بازار خرید های حمایتی از نماد های بزرگ بازار انجام شد اما بنظر می‌رسد همچنان فشار فروش بازار تخلیه نشده زیرا بعد از انجام خرید ها مجددا حجم صف های فروش سنگین شد . صندوق های طلا در معاملات امروز تحت تاثیر رشد قیمت انس جهانی و افزایش ۶ درصدی قیمت دلار، با مثبت قابل توجهی بازگشایی شدند و پایدار ماندند . مکانیزم ماشه فعال شد ؟ در پی نشست روز گذشته شورای امنیت سازمان ملل، مکانیسم ماشه علیه ایران رسماً فعال شد. در این رأی‌گیری، از مجموع ۱۵ عضو شورا، ۹ کشور با قطعنامه‌ای که هدف آن تعویق بازگشت تحریم‌ها بود مخالفت کردند، ۴ کشور به آن رأی موافق دادند و ۲ کشور نیز رأی ممتنع ثبت کردند. مخالفت اکثریت اعضا موجب شد مسیر برای بازگشت خودکار تحریم‌های سازمان ملل هموار شود و روند اجرای مکانیسم ماشه آغاز گردد. این نتیجه به معنای پایان تلاش‌ها برای جلوگیری از بازگشت تحریم‌ها در شورای امنیت و آغاز مرحله‌ای تازه در فشارهای بین‌المللی علیه ایران است. این بدان معناست که تقریبا می‌توان گفت مکانیزم ماشه علیه ایران فعال شده اما همچنان باید تا تاریخ 5 مهر ماه و فعال سازی رسمی منتظر ماند . آمادگی برای شایعات بازار شایعات همواره در مقاطع حساس و تاثیر گذار بسیار داغ و مورد توجه است. با توجه به تماس تلفنی امروز عراقچی با ویتکاف و جلسه این هفته سازمان ملل و حضور روسای جمهور و مسئولین کشور ها، بعید نیست باعث افزایش قابل توجه شایعات مثبت و منفی با توجه به مقطع حساس کنونی شود و بازار هارا با نوسان همراه کند. هرچند به طور کلی احتمال وقوع اخبار مثبت بعید و ناچیز به نظر می‌رسد. تبعات اقتصادی مکانیزم ماشه بازگشت تحریم‌های سازمان ملل علیه ایران می‌تواند تبعات اقتصادی قابل توجهی به همراه داشته باشد. محدودیت در صادرات نفت و کاهش درآمدهای ارزی، فشار شدیدی بر بودجه و تراز پرداخت‌های کشور وارد می‌کند و احتمال کمبود ارز برای واردات کالاهای اساسی وجود دارد. این محدودیت‌ها همچنین می‌توانند باعث افزایش تورم، کاهش قدرت خرید مردم و ناپایداری بازار ارز شوند. در مجموع، بازگشت تحریم‌ها می‌تواند رشد اقتصادی را کند کرده، تولید و اشتغال را تحت تأثیر قرار دهد و ایران را در سطح بین‌الملل در موقعیت چالش‌برانگیزتری قرار دهد. #حسن_کاظم‌زاده