#ومعادن ارزش بازار 246240 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام 74599 میلیارد تومان بهای تمام شده سرمایه گذاری 32330 میلیارد تومان ارزش روز سبد سرمایه گذاری 436807 میلیارد تومان NAV = 479076 80%NAV = 383261 P/80%NAV = 64% نسبت مطالبات به دارایی ها 34% رتبه ارزش بازار شرکت = 19 درصد تقسیم سود نقدی 1403 = 43% درصد تقسیم سود نقدی 1404 = 21% مبلغ سود نقدی سال مالی 1403 = 7565 میلیارد تومان مبلغ سود نقدی سال مالی 1404 = 5340 میلیارد تومان نسبت به سال گذشته 29% افت 18868 میلیارد تومان سبد غیر بورسی دارد مبلغ 5340 میلیارد تومان بابت سود سهام پرداختی از حقوق صاحبان سهام کسر شد 22 مهر 05

#دوایکس #صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی دوایکس گزارش فعالیت ماهانه شهریور ماه بیشترین خرید ماه : #فولاد 329میلیارد تومان بیشترین فروش ماه : #فملی 240 میلیارد تومان بیشترین سهم از سبد صندوق به ترتیب : #فملی، #فولاد ، #تاپیکو 20 مهر 05

درود به شما در این پست می‌خواهم به بررسی اثر تغییر استاندارد حسابداری شماره ۱۵ یا مشخصا بند ۲۹ این استاندارد بر ارزش شرکت‌ها بپردازم. این بند به حسابداری سرمایه‌گذاری‌های شرکت‌ها می‌پردازه و بیان می‌کنه که شرکت‌ها باید سرمایه‌گذاری‌های سریع‌المعامله در بازار رو به ارزش بازار منعکس کنن و مازاد ارزش بازار نسبت به بهای تمام شده رو در هر دوره به عنوان سود شناسایی کنن. اینجا لازمه به این نکته اشاره کنم که دارایی‌هایی رو می‌شه به عنوان دارایی کوتاه مدت در نظر گرفت که دو تا شرط اساسی داشته باشن. اول، توانایی تبدیل به وجه نقد یا معامله‌شون وجود داشته باشه. یعنی اساساً برای اون دارایی خریدار و بازاری وجود داشته باشه. دوم، تمایل به فروش یا تبدیل اون دارایی به وجه نقد وجود داشته باشه. مسلماً بسیاری از شرکت‌ها سرمایه‌گذاری‌های بسیار مهم و بلند مدتی دارن که نه توان و نه تمایل به نقد کردن سریع اون‌ها رو دارن. بنابراین چنین سرمایه‌گذاری‌هایی در این دسته قرار نمی‌گیرن. اما نکته‌ای که می‌خوام تأکید کنم اینه که وقتی ارزش سرمایه‌گذاری‌های سریع‌المعامله یک شرکت افزایش پیدا می‌کنه و این افزایش در صورت‌های مالی به عنوان سود منعکس می‌شه در واقع صرفاً یه عملیات حسابداری و شفاف‌سازی انجام شده. به این این معنی، اگر قبلاً هم ارزش‌گذاری دارایی‌ها درست انجام می‌شد همه‌ی این موارد در ارزش‌گذاری شرکت دیده می‌شد. یعنی اگه ارزش گذاری به صورت صحیح و اصولی انجام بشه می‌بینید که ارزش سرمایه‌گذاری‌های سریع المعامله و سودآوری حاصل از اونا در ارزش گذاری شرکت هم لحاظ می‌شه. بنابراین اینطور نیست که این سرمایه‌گذاری‌ها قبل از تغییر استاندارد هیچ تأثیری در ارزش گذاری شرکت نداشته باشن. اما شفاف شدن این اطلاعات به خودی خود ارزش جدیدی خلق نمی‌کنه. این‌که اطلاعات مربوط به افزایش ارزش سرمایه‌گذاری الان شفاف‌تر در صورت‌های مالی میاد، به این معنی نیست که سود جدیدی ایجاد شده بلکه سود موجود شفاف‌تر شده و افراد بیشتری حتی اونا که تخصص کمتری در تحلیل صورت‌های مالی دارن می‌تونن ازش استفاده کنن. با این حال باید توجه داشت که الزاما افزایش شفافیت به معنی خلق ارزش اقتصادی جدید نیست. در واقع، تغییر استاندارد حسابداری شماره ۱۵ و نحوه منعکس شدن ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در صورت‌های مالی به خودی خود نمی‌تونه ارزش اقتصادی شرکت رو نسبت به گذشته افزایش بده، هرچند می‌تونه شفافیت اطلاعات مالی رو بهتر کنه و درک سرمایه‌گذاران از ارزش واقعی شرکت رو آسان‌تر کنه. این نکته رو عرض کنم که باید بین ارزش اقتصادی شرکت و سود حسابداری و واکنش بازار سهام به انتشار اطلاعات جدید تفاوت قائل شد. حتی اگه استاندارد جدید ارزش اقتصادی تازه‌ای ایجاد نکنه، شفافتر شدن اطلاعات ممکنه روی ارزیابی سرمایه‌گذاران و در نتیجه بر قیمت سهام اثر بذاره اما نباید انتظار داشت که سود شناسایی شده جدید از محل افزایش اسمی ارزش دارایی های سریع المعامله میتونه اصطلاحا پی به ای بگیره نوربخش

احتمالا تمام هلدینگ ها و سرمایه گذاری ها آرام آرام استاندارد حسابداری جدید را اعمال کند و اعداد جدیدی دیده بشه این ارزش جدیدی ایجاد نمیکنه ولی شفافیت در دارایی های شرکت ایجاد میکنه که بازار میتونه ببینه و تصمیم بگیره یادمان نرود این سودها قابل تقسیم نیست

🗒 سهم‌هایی که افزایش‌سرمایه‌ دارند (آپدیت تا ۲۳ مهر) #پرسپولیس ۷۱۰٪ آورده‌‌نقدی، تجدید ارزیابی #وصنا ۸۰٪ تجدید ارزیابی، سود انباشته #فایرا ۶۹٪ سود انباشته #خکار ۱۶۸٪ سود انباشته، تجدید ارزیابی #بکابل ۳۳٪سود انباشته #ویسا ۱۰۰٪ سود انباشته #ثغرب ۸۳٪ آورده نقدی #کویر ۱۸٪ سود انباشته #وآوا سود انباشته، آورده نقدی #دزاگرس ۱۶۰٪ سود انباشته

✅ مجامع هفته آتی

📌 یک مصوبه، دو اثر متفاوت در زنجیره #پالایش 🔹 سمت #پالایشگاه ها؛ فشار بر سود مورد انتظار کاهش تخفیف نفت خام مطابق انتظار اتفاق افتاد که به معنی افزایش هزینه خوراک پالایشگاه هاست؛ به نظر میرسه بخشی از این موضوع در قیمت سهام منعکس شده؛ چراکه پالایشی ها با وجود رشد اخیر بازار، با اقبال چندانی مواجه نشدن. اما نکته مهم تر، بند ۷ و نحوه قیمت گذاری در شرایط اضطراره؛ در این شرایط مبنای محاسبه پنج فرآورده فرعی به قیمت های پیش از جنگ برمیگرده؛ موضوعی که میتونه مانع انتقال کامل کرک های بالای جهانی به سود پالایشگاه ها بشه. از طرف دیگه، افزایش نرخ سوخت و گاز هم فشار هزینه ای ایجاد میکنه. بنابراین، حتی اگر کرک جهانی در سطوح بالایی باقی بمونه، نمیشه بدون بررسی جزئیات فرمول و هزینه ها، تداوم سودهای استثنایی پالایشی ها رو فرض گرفت. 🔹 اما سمت ستاره خلیج فارس؛ افزایش تخفیف میعانات گازی در فرمول جدید میتونه از محل کاهش هزینه خوراک، برای ستاره خلیج فارس اثر مثبتی داشته باشه. به این ترتیب، در شرایطی که پالایشگاه های نفت خام با افزایش هزینه خوراک مواجه میشن، #ستاره میتونه از این جهت شرایط متفاوتی داشته باشه. البته اثر نهایی به تغییرات قیمت فروش محصولات و سایر هزینه های عملیاتی هم بستگی داره. 🔹 این اثر در بازار سهام به کجا میرسه؟ در صورت تحقق این منفعت، آثار اقتصادی اون میتونه متناسب با ساختار مالکیت در شرکت هایی مثل #تاپیکو، #صبا و #شستا منعکس بشه، اثر بر #درازی و به صورت غیرمستقیم بر #دکیمی هم به زنجیره مالکیت و میزان منفعت اقتصادی قابل شناسایی در صورت های مالی بستگی داره.

⛔️#توقف_های_بازار_امروز #مادیرا    مجمع عمومی سالیانه #ولپارس  افسر 18 درصدی از انباشته #وخاور    افسر 67 درصدی از انباشته ⬇️عرضه عمده سهام غیر‌مدیریتی⬇️ #کربن  معادل 2 درصد سهام غیر‌مدیریتی شرکت کانی کربن طبس

✅ نگاهی به سبد #سیتا ➡️در حال حاضر حدود 80 درصد ارزش خودش معامله میشه! #سفارس، #ساروم، #سصوفی، #سرود و #سقاین از زیر مجموعه های مهم سیتا هستند. بیشتر وزن سبد سیتا متعلق به سفارس است. وزن عمده سبد سفارس هم متعلق به نمادهای #سآبیک، #سفانو، #سبجنو و #ساوه است. ⬆️سال مالی 31 اردیبهشت ماه است. امسال 415 تومان سود تقسیم کرد که معادل 96 درصد از کل سود بود. در حال حاضر سیتا با پی ب ای پیشرو زیر 5 واحد معامله میشود. از  آنجایی که تقسیم سود خوبی هم دارد، نسبت d/p پیشرو حدود 20 درصد است که جذاب است. ⬆️از آنجایی که تمامی سبدش سهام سود ساز و خوش بنیاد هستند، بازار به سهم p/nav بالای 70 درصد داده است. در صورت برگشت بازار، احتمالا از اولین نمادهای گروه سرمایه گذاری است که می‌تواند رشد کند.

نکات مهم شفاف‌سازی شبندر در مورد دستورالعمل جدید 🟥اول: براساس این شفاف‌سازی می‌توان گفت بهار شرایط اضطرار، تابستان شرایط عادی و پاییز، فعلاً و تا زمان اعلام بعدی، شرایط اضطرار بوده است. 🟥دوم: مهم‌ترین تغییر فرمول جدید از نظر شبندر، کاهش تخفیف و تغییر ضرایب کاهش قیمت نفت به‌خاطر گوگرد بالاست. در مورد فرآورده‌های سبد خودش، تغییر بااهمیتی ندیده است. 🟥سوم: با فرض بهار اضطرار، تابستان عادی و پاییز و زمستان اضطرار، سود ناخالص فقط با در نظر گرفتن مواد اولیه حدود ۱۵۰ همت و سود خالص تقریبا ۱۳۰ همت می‌شود. با ارزش بازار ۶۲۴ هم یعنی P/E امسال حدود ۴/۸. 🟥چهارم: با فرض بهار اضطرار، تابستان عادی و پاییز و زمستان عادی (با فرمول جدید)، سود ناخالص فقط با در نظر گرفتن مواد اولیه حدود ۲۶۴ همت و سود خالص حدود ۲۳۰ همت می‌شود؛ یعنی P/E امسال حدود ۲/۷. 🟦نتیجه‌گیری از این شفاف‌سازی: اگر شرایط اضطرار در پاییز و زمستان در جریان باشد، شبندر P/E حدود ۴/۸ دارد؛ نه جذاب و نه گران. اگر شرایط اضطرار در پاییز و زمستان در جریان نباشد، شبندر P/E حدود ۲/۷ دارد و جذاب است. این محتوا تحلیلی است و توصیه‌ای به خرید یا فروش ندارد. ✍️حسن کاظم‌زاده

⛔️#توقف_های_بازار_امروز #فجوش مجمع عمومی سالیانه #بمیلا مجمع عمومی سالیانه #غنوش انتخاب اعضای هیئت مدیره #وملل افسر 2500 درصدی از آورده نقدی #شگامرن توقف جهت انتقال نماد به بارار دوم فرابورس ✍#خیمن به جهت لغو مجمع روز جاری متوقف نخواهد شد ⬇️بازگشایی صندوق سرمایه‌گذاری پروژه پایدار انرژی ⬇️ #هورسان ⬇️ابطال کامل معاملات روز گذشته⬇️ #ولغدر #واحصا #ثنظام #کابگن #قاروم #فسدید #کورز 05_07_26