#بازار منفی امروز، رویداد عجیبی بود. رویدادی که باعث شد هر تحلیلگر و فعال بازاری، یکبار تمام متغیرهایی که به ذهنش می رسد را مرور کند تا به دنبال دلیلی برای توجیه این ریزش عجیب باشد. نرخ بهره، مذاکرات سیاسی، نرخ ارز، وضعیت بازار جهانی، آمارهای اقتصادی غرب، خبرهای پیرامون شرکت های چینی و نظایر آن، مولفه هایی است که ارتباط آن را با نوسان بازار می توان مورد بررسی قرار داد. سناریوهای مختلف بابت هرکدام این متغیرها، نهایتا برای تمام گروه ها یک خبر بد نیست و از طرفی، بازده اخیر بسیاری از نمادهایی که شناوری بالا و بنیاد مناسب دارند، نه تنها به اندازه شاخص نبوده که منفی هم بوده است! عموما وقتی به شکل کلی بازار حرکت می کند، باید به دنبال دلایل کلان گشت. در صعود قبلی، برخی نمادهای پرپتانسیل بازدهی ندادند اما در نزول، همراه بازار افت کرده اند. به نظرم، ریزش کل بازار خصوصا در یک/دو روز اخیر خارج از منطق بود. هرچند که بازار راه خودش را می رود و منطقی بودن یا نبودن، در بازده ما تغییر ایجاد نمی کند اما حداقل با مفروضات فعلی باید بگوییم که بازار مستحق این چنین ریزشی نبود. آزادسازی ارز ترجیحی، مذاکره و توافق سیاسی و مسائلی ازین دست آثار مشابهی روی تمام بازار ندارد لذا هر سناریوی محتملی را در نظر بگیریم، نباید تمامیت بازار منفی و صف فروش باشد. بازارهای موازی هم در حالتی نیستند که بگوییم چون سایر بازارها بازده منفی داده اند، بورس تحت تاثیر قرار گرفته است. نهایتا اینکه روند بازار را نمی شود با حرف درمانی، تغییر داد اما حداقل با شرایط امروز به نظرم نباید بازار این چنین افت می کرد. #ولید_هلالات

#گاز با افزایش عرضه گاز طبیعی به صورت مایع از سوی آمریکا و تعطیلی صنایع انرژی‌بر در اروپا، شاهد ریزش سنگین قیمت گاز طبیعی در اروپا هستیم. #ولید_هلالات

#تایر #لاستیک این گراف، گویای تمام تحولاتی است که در صنعت صورت گرفته است. قیمت کائوچو مصرفی و نرخ بورس کالا در سال 96 که دلار ثابت بوده، برابر بوده است. وقتی نرخ ارز صعودی شده، پتایر موجودی انبار کائوچو را به شدت رشد داده و این باعث شده در سال 99، نرخ بورس کالا کائوچو از نرخ مصرف شرکت بالاتر باشد چون پتایر از محل انبار مصرف میکرده و روند نرخ این ماده صعودی بوده همچنین به میله خاکستری (طوسی) اگر نگاه کنیم، خواهیم دید که نرخ فروش از فصل دوم سال 99 به یکباره با شتاب تندی رشد کرده و چون شرکت از محل موجودی انبار، کالا تولید کرده حاشیه سود تا 44درصد جامپ کرده است. حالا، نرخ فروش اندکی اصلاح کرده اما فصل اول سال 1400 انبار مواد اولیه به اتمام رسیده و نرخ لحظه ای و نرخ مصرف SBR برابر شده لذا حاشیه سود از 44درصد به 13درصد افت کرده است. به احتمال قوی، چند فصل دیگر، با فرض ثبات همه فاکتورها حاشیه سود به سمت 20درصد حرکت کرده و در بازه 18 - 22 درصد در نوسان خواهد بود و سودآوری آن نیز طبعا به سمت منطقی شدن حرکت می کند اما برای رسیدن به این منظور، باید همین گراف را دنبال کنیم. #ولید_هلالات

#بازار یکی از مسائلی که این روزها بسیار مورد توجه فعالین بازار است، عرضه و تقاضا در گروه های مختلف بر اساس برجامی بودن یا نبودن است. ما همکنون در نقطه ای از زمان هستیم که احتمال موفقیت مذاکرات بیشتر از عدم آن است. همین باعث یک نگاه ویژه به صنایعی شده که آن را برجامی می گویند. صنایع مالی که وابستگی به برجام دارند مانند لیزینگ خودرو، بانک و نظایر آن، طی سال های اخیر یک/دهم صنایع وابسته به بازار جهانی و نرخ ارز، بازده داده اند. این مساله ناشی از رشد قیمت کامودیتی ها و نرخ ارز از یک طرف و تاثیر تحریم از طرف دیگر بوده که بازده صنایع کاملا دلاری و مالی را تا این حد واگرا کرده است. معامله گرانی که سهم DPSدار و کامودیتی محور می خرند، متفاوت از خریداران سهام شرکت های آسیب دیده از برجام هستند. به بیان دیگر ذائقه این دو گروه بسیار متفاوت است از هم. وقتی خبر مثبت برجامی برسد، گروه های اصطلاحا برجامی به سمت صف خرید می روند و حالا اگر ابهامات در مذاکرات افزایش یابد، عدم خرید برجامی ها باعث منفی شدن این گروه می شود اما پتانسیل کافی برای ایجاد روند در صنایع دلاری (غیر برجامی) را ایجاد نمی کند. یعنی برجامی و دلاری، حالت الاکلنگی ندارند که وقتی برجامی منفی بشود لزوما دلاری مثبت شود چون ذائقه سرمایه گذاران این گروه ها متفاوت است از هم. آن هایی که دلاری می خرند عمدتا به دنبال شرکت های DPS محور بوده و تا حد زیادی ریسک گریز هستند لذا کمتر هیجانی برخورد می کنند. وقتی ابهام در خصوص مذاکرات افزایش یابد، از دید آن ها به معنای شکست مذاکرات نیست که با فرض رشد نرخ ارز، سهام دلاری خرید کنند ازین زاویه، نظاره گر هستند. با این تفاسیر به سه نکته توجه کنیم: الف) در یک پروسه دو ساله، حتی صنایعی که درآمد ارزی دارند هم، نفع بیشتری از رفع تحریم ها خواهند برد و در صورت توافق سیاسی، بازدهی واقعی یا دلاری ایجاد می کنند اما اگر توافق نشود، تنها ابزاری برای پوشش تورم بوده و بازده اسمی (به اندازه تورم) خواهند داشت. ب) صنایع مالی به شدت از تحریم آسیب دیده اند و به اندازه تورم هم بازده نداده اند. بازده قیمت سهام این شرک تها، لزوما به پس از تحقق برجام موکول نمی شود. با هر خبر مثبتی، یک پله این صنایع رشد می کنند لذا بازده را طی مسیر می دهند. ج) روند بازار در چند سال اخیر صعودی بود لذا هر پرتفویی بازده ایجاد می کرد. با فرض ثبات نسبی نرخ ارز، اگر ما یک پرتفو به صورت تصادفی ایجاد کنیم، بازده کمتری از نرخ سود سپرده خواهد گرفت ازین زاویه برای کسب بازده بهتر از سود بانکی، باید حرفه ای تر از سال های قبل پرتفو بچینید و کاملا باید اکتیو باشید. با این حال برای کسب بازدهی نزدیک به سپرده بانکی و شاخص کل، می توانید حدود 10 هلدینگ متنوع بازار از صنایع مختلف بزرگ را خریداری کنید در این صورت به نظرم بازده شما در مقابل ریسک پذیرفته شده منطقی خواهد بود و طی یک دوره 18 ماهه از سود سپرده بانکی پیش می افتید. #ولید_هلالات

#سازمان_بورس وظیفه ذاتی سازمان بورس، حفاظت و حمایت از منافع سهامداران خرد و صنایع کشور است. به یاد ندارم در هیچ دوره ای، سازمان بورس تا این حد سریع، صریح و بی پرده، مواضع حمایتی خود از صنعت کشور را اعلام کرده باشد و یا اینچنین بدون عافیت طلبی، در مقابل رانت ایستاده و برای تقویت تولید و حفظ آن کوشیده باشد. بدون توجه به نتیجه، این تلاش ها، ستودنی است. #ولید_هلالات

#خوب_است_بدانیم_که چهارشنبه 17 خرداد 1) نمره بازار در انتهای بازار روز قبل بر اساس کانال پایش بازار 51.6+ 2) ارزش معاملات خرد 8.3همت 3) خالص معاملات کدهای بزرگ حقیقی: خریدار 4) بازده معادل بانکی اخزا با سررسید نزدیک به یک سال: 23.1% 5) وضعیت شاخص های اصلی بازار: اصلاحی-رکود 6) نمادهای در کانون توجه خریداران: (به زودی ...) 7) حسن کاظم زاده می گوید " بانک مرکزی 58 همت پول 23 درصدی در اختیار بانک ها قرار داد که می تواند نرخ بهره را در کوتاه مدت کنترل کند. این تزریق خبر خوبی برای بازارهاست که بعد از نزدیک به سه ماه بی پولی در بازارها را برطرف می کند. به نظر می رسد حجم بالای سررسید اوراق دولتی در خرداد و تیرماه و لزوم بازاریابی برای اوراق جدید که به صورت جایگزین منتشر خواهد شد، دلیل این گشایش در سیاست های بانک مرکزی بوده است." 8) کپارس، شخارک، وسدید، دسانکو، حفاری، خدیزل، فافزا شفاف سازی های مهمی در کدال منتشر کردند. 9) تپسی، وبصادر در خصوص افزایش سرمایه، گزارش جدید در کدال منتشر کردند. 10) بدنبال بهبود شرایط  فولاد در بورس کالای  تانگشان،  سهام شرکت های ساختمانی چینی - که گاهی تا مرز ورشکستگی رفته بودند  در بورس هنگ کنگ به یکباره افزایش یافت. به نظر می‌رسد  تصمیم مقامات این کشور  این است که با  افزایش مشوق های خرید مسکن و بهبود صنعت ساختمان سرعت رشد اقتصادی را افزایش دهند.  (بعد از هفته ها، یک خبر مثبت) 11) جهش ۱۴۰ یوانی شمش فولاد در بورس تانگشان چین طی روز گذشته ... 12) ثبت اولین معامله تابلوی برق سبز در بورس انرژی به نام فولاژ صورت پذیرفت. معاملات برق سبز به شکل معاملات سلف ماهانه است. 13) امیر صباغ در کامودیتی نوشت "برخی فولادسازان به بهانه محدودیت برق، عرضه های خود را طی هفته های اخیر تا 50% کاهش داده اند. قرار است بورس کالا نسبت به بررسی فرمول فعلی قیمت پایه زنجیره فولاد اقدام و در صورت لزوم، پارامتر کف عرضه ابلاغی صمت را در فرمول پایه لحاظ نماید." 14) پورابراهیمی، نماینده مجلس می گوید "ورود شورای رقابت به موضوع خودرو این نیاز را ایجاد کرد که به فکر اصلاح قانون این نهاد و بازنگری در نقش آن بیفتیم.بزودی اصلاحیه قانون شورای رقابت در مجلس بررسی و به شور گذاشته می‌شود." ( از علل توجه بازار به خودروسازاها در روز گذشته) 15) پورابراهیمی می گوید "طی دو سال در صنعت خودرو بیش از ۱۲۵ هزار میلیارد تومان و در صنعت تایر بیش از ۷ هزار میلیارد تومان رانت توزیع کردیم." 16) مدیرعامل فولاد مبارکه از خودکفایی از تولید برق به اندازه میزان مصرف سالانه این شرکت خبر داد. 17) با انفجار سد کاخووکا در اوکراین بیش از ۸۰ شهر کوچک ، صدها روستا و بخش های بزرگی از شهر خرسون در معرض سیل قرار گرفته است. با از بین رفتن زمین های کشاورزی، قیمت جهانی گندم 3 درصد رشد کرد. 18) اوکراین می گوید پس از آسیب وارده به سد کاخووکا خطر فاجعه هسته ای بسرعت در حال افزایش است . 19) تراز تجاری چین در ماه می به پایین‌ترین حد در 13 ماه گذشته رسید که عمدتاً ناشی از کاهش غیرمنتظره صادرات بود زیرا تقاضای خارجی برای کالاهای چینی کاهش یافت. واردات نیز کاهش یافت که نشان دهنده روند ضعیف اقتصادی در بزرگترین واردکننده نفت جهان است. 20) بلومبرگ نوشت "بلینکن برای حل شکاف عمیق روابط آمریکا و عربستان به ریاض می‌رود." 21) ادعای تروئیکای اروپایی "اقدامات داوطلبانه ایران در روند اجرای توافق با آژانس کافی نیست." 22) وزارت خزانه‌داری آمریکا شبکه‌ای از متشکل از 7 شخص و شش نهاد در ایران، چین و هنگ‌کنگ را در ارتباط با برنامه موشکی بالستیک جمهوری اسلامی تحریم کرد. #ولید_هلالات

#کحافظ اگر همه چیز نرمال باشد و فرض کنیم که هزینه تبلیغات غیرعادی یا رشد عجیبی در هزینه مالی صورت نگیرد، آنگاه کحافظ در نیمه دوم سال نیز سودی در حدود نیمه نخست می سازد لذا به 1221ريال EPS دست خواهد یافت. اما فرض ما این است که هیچگونه افزایش نرخ فروشی صورت نگیرد. در محور افقی مشاهده می کنید که اگر نرخ فروش 15درصد رشد کند (115% افقی) آنگاه در سطح تولید 100% ... عدد EPS به 1386ريال خواهد رسید. همین مساله نشان می دهد که هرگونه افزایش نرخ فروش می تواند تا چه اندازه بر سود خالص این شرکت تاثیر با اهمیت داشته باشد. احتمالا مقدار تولید و فروش در همان محدوده عمومی 100درصد باشد اما 15درصد افزایش نرخ(عدد 115% افقی) می تواند سناریو منطقی محسوب گردد. #ولید_هلالات

#خوب_است_بدانیم_که چهارشنبه 24 آبان 1) نمره بازار در انتهای روز گذشته بر اساس کانال پایش بازار  53- 2) ارزش معاملات خرد 4.0همت 3) خالص معاملات کدهای بزرگ حقیقی: منفی (همراستا با سایر حقیقی ها) 4) بازده معادل بانکی اخزا با سررسید نزدیک به یک سال: 23.03% 5) وضعیت شاخص های اصلی بازار: تعادل مثبت 6) در اقتصاد آمریکا، شاخص Core CPI تغییرات ماهانه عدد واقعی ۰.۲٪🔻 شاخص CPI معیار سالانه عدد واقعی ۳.۲٪🔻 (تحت تاثیر این گزارش ها، کامودیتی ها تقویت و شاخص دلار تضعیف شد) 7) پس از انتشار داده های تورم معامله‌گران این دیدگاه را که فدرال رزرو می‌تواند نرخ‌ها را بیشتر افزایش دهد، حذف کردند و به شرط‌بندی کاهش نرخ در سال 2024 افزودند. 8) موسسه بنک آف آمریکا نوشت "۷۶٪ از سرمایه گذاران می گویند فدرال رزرو چرخه افزایش نرخ بهره خود را به پایان رسانده است. ۷۴٪ از پاسخ دهندگان فرود نرم یا اصلا فرودی را پیش بینی نمی کنند." 9) مؤسسه رتبه‌بندی فیچ نوشت "پیش‌بینی شده است که به دلیل محدودیت‌های عرضه، متوسط قیمت نفت در سال ۲۰۲۴، ۱۲۰ دلار در هر بشکه و در سال ۲۰۲۵، ۱۰۰ دلار در هر بشکه خواهد بود." 10) کامولیدی نوشت "معاملات آتی سنگ آهن در سنگاپور برای اولین بار از ماه مارس به دلیل بهبود تقاضا برای فولاد در چین به 130 دلار در هر تن رسید که در حال بررسی موج جدیدی از حمایت ها برای تقویت بخش املاک است." 11) در خصوص تحریم نفتی روسیه، مقامات غربی می گویند تقریبا هیچ‌یک از محموله‌های نفت خام دریایی در ماه اکتبر کمتر از سقف 60 دلار در هر بشکه که G7 و متحدانش تلاش کرده‌اند اعمال کنند، فروخته نشده است. (تحریم ها کاملا نقض شده است) 12) ایالات متحده با تمدید معافیت عراق از تحریم‌های بانکی ایران، امکان ادامه بازپرداخت بدهی بغداد به تهران بر سر خرید برق را فراهم کرده است. عراق در حال مذاکره با ایران است که منابع به عمان منتقل نشود و در همانجا به خرید کالاهای غیر تحریمی اختصاص یابد. مجموع مطالبات ایران 10میلیارد دلار گزارش شده است. 13) خبر تایید نشده : رسانه‌های آمریکا و اسرائیل از دست یابی به توافق آتش‌بس و تبادل اسرا بین حماس و این رژیم خبر دادند. (نیروهای ارتش اسرائیل بیمارستان ها را اشغال کردند و از نیروهای حماس خواسته اند که تسلیم شوند. درگیری سنگینی در آنجا گزارش شده اما از جهت دیگر چون اسرائیل کل منطقه مد نظر خود را اشغال کرده و حالا یک دستاورد دارد، طبیعی است که پیشنهاد آتش بس موقت بدهد و حالا به دنبال آزادی اسرا باشد چون نتانیاهو، یک دستاورد دارد-هلالات) 14)  آژانس بین المللی انرژی پیش بینی رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2023 را به 2.4 میلیون بشکه در روز (قبلی 2.3 میلیون بشکه در روز) رساند. تقاضای نفت چین در ماه سپتامبر به رکورد 17.1 میلیون بشکه در روز افزایش یافت.صادرات نفت روسیه با 70000 بشکه در روز در اکتبر کاهش یافت . 15) اکوایران بر اساس اطلاعات بانک مرکزی تحلیل کرده که نرخ تورم 55درصد است! اما پاسخ بانک مرکزی جمهوری اسلامی، اعلام شکایت از این مجموعه اقتصادی بوده است. 16) سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) در جدیدترین گزارش ماهیانه خود به نقل از منابع ثانویه اعلام کرد، تولید نفت ایران در ماه اکتبر ۲۰۲۳ با ۴۶ هزار بشکه در روز افزایش نسبت به ماه قبل از آن به ۳.۱۱۵ میلیون بشکه در روز رسیده است. 17) به دنبال ‌درخواست اعلام شده از سوی پالایشگا‌ه‌های کشور مبنی بر صادرات گاز LPG،وزیر نفت و مدیرعامل شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی با این درخواست موافقت و در حال حاضر صادرات این محصول از پالایشگاه‌ها به کشورهای هدف آغاز شد. 18)  شرکت معادن سنگ آهن احیا سپاهان با همکاری ارتش و یک شرکت بورسی، به طور مشترک در معادن سنگ آهن افغانستان سرمایه گذاری کرده اند. 19) معاون ارزی بانک مرکزی ایران به منظور توسعه مناسبات ارزی - بانکی و همچنین دیدار و گفتگو با همتای خود در بانک مرکزی عربستان سعودی به ریاض سفر کرد. 20) طی دوره دو ساله بعد از حذف ارز ترجیحی کالاهای اساسی، صادرات لبنیات از ایران با افزایش ۶۵ درصدی مواجه شده است. 21) دیران و کپشیر افزایش نرخ گرفتند. هرمز، شتوکا، کباده، غزر، شسپا، داوه، تکاردان، آپ و بانک سامان در خصوص افزایش سرمایه گزارش جدید دادند. 22) حفاری، فاذر در خصوص پروژه های جدید خود شفاف سازی کردند. شخارک خبر داد که "، نرخ خوراک تحویلی به شرکت پتروشیمی خارک (سهامی عام) معادل 1/2 برابر قیمت ابلاغی ماهانه خوراک گاز طبیعی به شرکت های پتروشیمی است." #ولید_هلالات

#خوب_است_بدانیم_که دوشنبه 29 آبان 1) نمره بازار در انتهای روز گذشته بر اساس کانال پایش بازار 42- 2) ارزش معاملات خرد 4.4همت (تقویت ارزش معاملات) 3) خالص معاملات کدهای بزرگ حقیقی: منفی (همراستا با سایر حقیقی ها) (کاهش خروج پول حقیقی) 4) بازده معادل بانکی اخزا با سررسید نزدیک به یک سال: 23.92% (افزایش نرخ بهره) 5) وضعیت شاخص های اصلی بازار: تعادل - 6) بایدن می‌گوید که ایالات متحده آمریکا آماده است تا تحریم‌هایی را علیه شهرک‌نشینان اسرائیلی که در حملات تروریستی علیه فلسطینیان در کرانه باختری دست دارند، اعمال کند. 7) مذاکرات بایدن و نتانیاهو درباره جنگ غزه به دلیل اختلاف نظر بر سر میزان وقفه در حملات، به‌ تنش کشیده شده است. 8) سه منبع آگاه به آکسیوس گفتند که مذاکرات برای دستیابی به توافقی برای آزادی ده‌ها گروگانی که در غزه نگهداری می‌شوند، دوباره از سر گرفته شده است. در پی گزارش های خوش بینانه در مورد توافق پیرامون تبادل اسرا، تاریخ جلسه کابینه جنگ اسرائیل به تعویق افتاد. 9) قول حمایت بیشتر از بخش املاک و مستغلات توسط رگولاتورها در چین منجر به تقویت کامودیتی ها شد. ضمنا در بازگشایی روز جاری، شاخص دلار آمریکا به پایین ترین سطح در ۱۱ هفته اخیر رسید که منجر به تقویت بازارها شد. 10) کانال نفت گاز پتروشیمی نوشت "در حال حاضر نرخ بهره در آمریکا و اروپا ۵.۵ و ۴ درصد است و پاول و لاگارد هر دو وعده دادند تا زمانی که تورم به دو درصد کاهش نیابد نرخ‌های بهره را کاهش ندهند.اما برآورد بازارها اینکه تورم سال آینده سریعتر از انتظار کاهش پیدا می‌‌کند و گلدمن ساکس براورد کرده تورم آمریکا تا پایان سال آینده به ۲.۴ درصد می‌رسد.در خصوص رشد اقتصادی انتظار می‌رود آمریکا ۲.۴ درصد رشد کند." 11) «بلومبرگ» با آنالیز بورس تهران علت کم‌عمقی این بازار را معرفی کرد. آنها می گویند "بازار سهام ایران همواره از آرامشی نسبی برخوردار بوده و حتی در شوک‌های سیستماتیک، عملکرد خوبی از خود نشان داده است. بزرگ‌ترین مشکل بازار سهام ایران شوک‌های ژئوپلیتیک نیست، بلکه این بازار از کمبود سرمایه رنج می‌برد." 12) صنعت معدن نوشت "اختلالات عرضه از سوی بزرگترین معادن جهان تولیدات شرکت کدلکو را تحت تاثیر قرار داده و به عنوان یکی از بزرگترین شرکت های تولید کننده مس در دنیا، عرضه این محصول را محدود کرده است." 13) صنعت معدن نوشت "ایران در هفته قبل 20 هزار تن بیلت صادر کرده است و قیمت معامله تقریباً 468 دلار FOB بوده است که نسبت به هفته گذشته تغییری نکرده است. در هفته گذشته قیمت واردات و صادرات شمش داخلی چین روند صعودی خود را حفظ کرده و جو بازار بهبود یافته است. قیمت اصلی بیلت روسی حدود 495 دلار FOB دریای سیاه است که 5 دلار بیشتر از هفته گذشته است." 14) قیمت اوره فوب ایران نیز با 20 دلار کاهش به 325 دلار در هر تن رسید. تولیدکنندگان این محصول به دلیل کاهش تقاضا، موجودی های بالایی دارند که وارد کنندگان و تاجران از این موضوع باخبرند. 15) وزیر نیرو می گوید "صنایع استان یزد، کرمان و اصفهان تا پایان امسال باید مصارف خود را از آب شرب جدا کنند." 16) نخستین قوس الکتریکى کوره ٢۴٠ تنى شرکت توسعه فولاد گلگهر توسط شرکت فکور صنعت تهران اجرایی شد. بر این اساس طرح ورق سه میلیون تنی توسعه آهن و فولاد گل گهر شکل عملیاتی و اجرایی به خود خواهد گرفت. 17) مدیرعامل شرکت فرآوری معدنی اپال کانی پارس می گوید "یکی از مهم‌ترین اهداف «اپال» در بلندمدت، استخراج ۶۰ میلیون تن سنگ‌آهن در منطقه سنگان به عنوان یکی از آهن‌خیزترین مناطق معدنی کشور است. " 18) سازمان مالیاتی می گوید "اگر بانک مرکزی و وزارت راه و شهرسازی اطلاعاتی ارائه بدهند جریمه‌ها کسر و اصلاح خواهد شد." 19) مرحله اول لایحه بودجه سال ۱۴۰۳ در جلسه علنی روز سه‌شنبه هفته جاری (۳۰ آبان ماه) به مجلس ارائه خواهد شد. 20) رئیس مجلس می گوید " باید در هفته جاری بررسی برنامه هفتم را در کمیسیون تلفیق به اتمام برسانیم زیرا روز سه‌شنبه بودجه سال ۱۴۰۳ تقدیم مجلس خواهد شد و بلافاصله باید وارد بررسی بودجه شویم." 21) جعفری، مدیر نظارت بر ناشران سازمان بورس می گوید "دستورالعملی را تدوین کرده‌ایم که پس از تصویب، سازمان بورس مدیران ناشران و شرکت‌هایی که نهاد مالی نیستند (تمام شرکت های بازار) را نیز، تایید صلاحیت خواهد کرد. 22) ختور بابت محصولات فروخته شده به تراکتورسازی افزایش نرخ گرفت. فرود با تفکیک کنتورهای گاز واحد میلگرد از شمش، کاهش نرخ گاز مصرفی را ثبت کرد. نوری در خصوص آغاز تولید تجاری واحد آمونیاک پتروشیمی هنگام شفاف سازی داد. ثفارس از اقاله قرارداد ایلخانی و زگلدشت از افزایش تولید شیر خبر داد. 23) وسینا، فملی، شمواد، خودکفا، فنوال، خکار، وسبحان، چدن، سصفها، سرچشمه، ولساپا ... افزایش سرمایه می دهند. #ولید_هلالات

#زقیام #انتظاری_پاییز اگر همه چیز نرمال باشد به این معنا که درآمد، حاشیه سود، سایر درآمد و هزینه ها مطابق با انتظار ما پیش برود، آنگاه سودآوری شرکت دامپروری قیام اصفهان  در پاییز به شرح گراف نخست و روند p.ettm آن پس از ارسال گزارش فصل پاییز مانند گراف دوم خواهد بود. به عبارت دیگر p.ettm با آمدن گزارش پاییز از 7.8 واحد به 7.1 واحد تعدیل می شود. *پیشبینی سود شرکت های دامپروری به سبب روش های حسابداری و شناسایی سایر درآمدها بر حسب شرایط، می تواند دچار خطای با اهمیت باشد. *این مطلب پس از ارسال گزارش  واقعی فصل پاییز، مجددا بررسی خواهد شد. با توجه به نبود برخی اطلاعات طبعا عدد فوق می تواند دچار خطای با اهمیت باشد لذا مبنای تصمیم گیری شما نباشد و جهت تحلیل بیشتر استفاده کنید. #ولید_هلالات

#کرک_اسپرد321 #یکماهه در سه هفته گذشته کرک اسپرد رشد بسیار خوبی در سطح جهانی داشته که مصادف شده با حواشی ایجاد شده توسط دولت برای پالایشگاه ها. در حالی دقیقا مشخص نیست که فرمول کرک اسپرد پالایشگاه های ایرانی به چه سرانجامی می رسد، کرک اسپرد بنزین در سطح جهانی رشد بسیار خوبی داشته و وضعیت گازوئیل هم مناسب است. #ولید_هلالات

سوار بر روند ... #ولید_هلالات

#زراعت #دامپروری عموم شرکت های این گروه با درآمد دی و بهمن ۱۴۰۲، تقریبا کل درآمد زمستان ۱۴۰۱ را پوشش دادند... با توجه به روند حاشیه سود، باید امیدوار به تقویت و بهبود p.e با گزارش زمستان بود. #ولید_هلالات

#دلار #بازار چرا بورس عقب افتاد؟ دلار مسکن با میانگین تاریخی ۸۱۰۰۰تومان دلار سکه براساس ارزش ذاتی ۷۶۰۰۰تومان دلار دستوری صنایع غذا و دارو ۲۸۵۰۰تومان دلار دستوری صنایع صادراتی ۴۰۰۰۰تومان بارها به شکل تصنعی و برای هموار کردن روند تورم، دولت‌ها نرخ ارز صنایع را سرکوب کرده اند اما قاچاق معکوس و تخصیص غیر بهینه ارز آنچنان گریبان‌گیر شده که نهایتا با هزاران پرونده فساد اقتصادی مواجه و عقب‌نشینی کرده اند. بانک مرکزی با نرخی فراتر از نرخ دلار تلگرامی سکه می‌فروشد و آقایان می‌گویند ما دلار بازار آزاد را قبول نداریم ... بله در واقع شما دلار ۶۰۰۰۰تومانی بازار را قبول ندارید بلکه دلار ۱۰۰.۰۰۰ تومانی حراج ربع سکه را قبول دارید! #ولید_هلالات

#حمل_نقل #بهار_1403 به احتمال قوی پس از ارسال گزارش فصل بهار p.e شرکت های مورد بررسی در پست های قبلی به شرح جدول فوق تعدیل خواهد شد. #ولید_هلالات

#سهام_برنده #بازار بررسی های مختلف از ترکیب یک پرتفوی برنده نشان می دهد که همچنان مهمترین عامل برنده بودن یک ترکیب پرتفو، نسبت p.s و حاشیه سود است. به عبارت بهتر یک پرتفو که بازدهی بهتر از شاخص می دهد، قطعا رشد درآمدی بالاتر از میانگین بازار داشته، p.s مناسب و حاشیه سود ثابت یا صعودی داشته است. ضمنا یک ترکیب برنده، نه تنها در یک فصل بلکه برای چندین فصل بازده بهتر از بازار داده است. برای رسیدن به یک پرتفو بهینه که ضمن داشتن ریسک پایین، بازده بهتر از بازار بدهد، باید کل بازار را دنبال کرد ... #ولید_هلالات

چند مشکل اساسی وجود دارد ... الف) ما عمدتا فول سهم هستیم و یک پرتفوی چیده شده داریم. اینکه ما پرتفوی خود را به یک پرتفو هدف تبدیل کنیم قطعا با مقاومت ذهنی مواجه است. ب) بخشی از اطلاعاتی که امروز در دست ما قرار دارد، در ابتدای سال در اختیار ما نبوده است. معما چو حل گشت، آسان شود... هرچند هر دو مورد فوق صحیح است اما به این معنا نیست که ما نمی توانستیم یک ترکیب برنده را حدس بزنیم. مثلا در همین پرتفو بخش مهمی از نمادها در سال 1402 هم گزارش هایی بهتر از بازار داشته اند. به عبارت بهتر وقتی یک نماد گزارش خوبی می دهد، این فقط در یک مقطع نیست بلکه برای ماه ها و چندین فصل ادامه دارد. ما باید شرکت هایی که دائما گزارش خوب می دهند را انتخاب کرده و آن ها را نگه داریم ... پس از آنکه گزارش ها فلت شد(یعنی رشدی نبود) یا نزولی شد، آن ها را با شرکت هایی که رشدی هستند جا به جا کنیم. #ولید_هلالات

#بازار_جهانی مهمترین رویداد اقتصادی هفته ای که گذشت، کاهش نرخ بهره به میزان 0.5درصد توسط فدرال رزرو بود که منجر به برداشت های متفاوتی شد. در هر حال موضع گیری اعضای فدرال رزرو نشان داد که آن ها بیشتر از چیزی که تصور می شود، نگران سرد شدن بازار کار هستند و چنین ذهنیتی دارند که ممکن است تورم در ماه آگوست بیشتر از انتظارها کاهش یافته باشد لذا برخی چنین باوری دارند که در دو جلسه باقی مانده از سال 2024، فدرال رزرو مجموعا 0.5درصد دیگر نرخ بهره را کاهش خواهد داد. خرید هندی ها در بازار طلا در کنار کاهش نرخ بهره آمریکا منجر به جامپ اونس شد. نفت، با رسیدن موشک جدید رونمایی شده توسط حوثی های یمن به قلب اسرائیل اوج گرفت چون این موشک دقیقا از روی ناوهای فرانسه و آمریکا عبور کرده و هیچ هشداری ایجاد نشده است! این مساله باعث شد تا شایعاتی در خصوص ارائه پیشنهادات آتش بس به انصارالله یمن شنیده شود. حال فلز مس این هفته خوب بود. یکی از اصلی ترین دلایل در کنار کاهش نرخ بهره، کاهش موجودی مس در بورس فلزات لندن بود. متانول، اوره و اقلام خوراکی در جهان نیز روند صعودی داشتند. #ولید_هلالات

#کچاد چادرملو عموما در شهریورماه درآمد مناسبی محقق کرده و با توسل به آن تابستان را عادی سپری کرده و قطعی های برق را نیز پشت سر گذاشته است. ریزش قیمت منجر به آن شده تا ارزش بازار شرکت به مرز 100 همت سقوط کند. اردیبهشت سال 1402 ارزش بازار شرکت 190همت بود! در سال 1402 توانست 25همت سود بسازد. در بهاری که گذشت به اندازه بهار سال گذشته سود ساخت و رشدی نیست با این حال p.e آن حدودا 4واحد است. هزینه های شرکت افزایش یافته و حاشیه سود تا حدودی تحت فشار است اما در بورس کالا طی یک هفته گذشته محصولات شرکت مورد توجه بوده است. چادرملو در نمادهای ارفع، فغدیر، تجلی، فرود و تامین سرمایه امید مالکیت دارد و از آن ها DPS دریافت می کند. همچنین ظرفیت تولید برق نیروگاه چادرملو افزایش یافته و در تامین آب مورد نیاز، طرح های زیرساختی در سال های اخیر انجام شده است. بنابراین از معدن تا شمش را در اختیار داشته و آب و برق نیز با روش خود تامین انجام می شود. تحلیل شرکت نسبتا ساده است و شاید بخش جالب این شرکت ریزش 45درصدی از اردیبهشت سال 1402 باشد. #ولید_هلالات