#تحلیل_بازار شروع طوفانی هفته این هفته نیمه تعطیل است و به همین دلیل شاید خیلی ها انتظار داشتند هفته ی شل و کم رمقی داشته باشیم. اما صحبت های دیشب همتی در تلوزیون و همچنین اقدامات حمایتی از بورس باعث شد نه تنها امروز، روز عرضه نباشد بلکه خرید سهم به شدت سخت نیز شود. بسیاری از نمادها حجم مبنا پر نکردند و تنها نمادهای بزرگ مثل فولاد و صندوق ها قابل خرید بودند. البته در نمادهای کوچک و متوسط نیز برخی نمادها قابل خرید بود اما ارزندگی زیاد نمادهای کوچک و متوسط باعث شده است بسیاری از آنها حتی حجم مبنا پر نکنند. امروز بازار در شرایطی بسته شده که 85 درصد از نمادها مثبت بودند و ارزش معاملات به 2500 میلیارد تومان رسید. از درآمد ثابت به سهام امروز شاهد حرکت پول از صندوق های درآمد ثابت به سهام بودیم. البته به دلیل عدم امکان خرید سهم ها، پول به سمت صندوق های سهامی رفت. بعد از انتخاب پزشکیان نیز بازار سهام با هجوم پول مواجه شد که به دلیل عدم عرضه ی سهام به سمت صندوق های اهرمی رفت و بعدا تجربه ی خوبی رقم نخورد. حالا این بار پول به سمت صندوق های سهامی رفته است اما مدل قفل بودن بازار و همچنین دامنه ی نوسان محدود به گونه ای است که به نظر می رسد حرکت صعودی کماکان ادامه دارد. کنترل حقوقی ها برخی از حقوقی های بورس ایران همواره فروشنده هستند. در واقع این شرکت ها ماشین نقد کردن دارایی هستند تا شرکت سرمایه گذاری یا هلدینگ! فارغ از قیمت، جو بازار، چشم انداز، نوع شرکت، صنعت و غیره، این ماشین های نقد کن، فقط به فروش سهام می پردازند. این روزها نظارت سنگینی روی حقوقی های مذکور وجود دارد. اقدام مثبت بانک مرکزی بانک مرکزی 50 همت از ذخیره قانونی بانکها را برای وام مسکن آزاد می کند. آزاد کردن ذخیره قانونی برای وام های مثبت در سیستم بانکی می تواند هم وضعیت تامین مالی را بهبود ببخشد و هم کمی گره از وضعیت رکودی باز کند. بایستی در سطح کلان نیز به جای محاسبه ذخیره قانونی از روی سپرده ی جذب شده، براساس وام های اعطا شده و کیفیت آنها از سیستم بانکی ذخیره قانونی اخذ شود. 1403/06/10 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده .

#تحلیل_بازار ⚡️افزایش عرضه ها ✔️این 10 15 روز اخیر بورس اینگونه بوده که یکسری سهم قیمت خیلی جذابی دارند و به همین دلیل معمولا یا قفل هستند یا اگر عرضه هم بشوند، همواره می توانند صف خودشان را حفظ کنند. در طرف دیگر برخی سهم ها هم کلا مورد توجه نیستند. اما این وسط برخی سهم و صندوق ها هم عرضه دارند و هم تقاضا. در روزهای هیجانی مثل دیروز این نمادها در صف خرید حجم می خورد و در روزهای کمی شل تر مثل امروز متعادل معامله می شوند. امروز ارزش معاملات رشد قابل توجه کرد و پرحجم ترین روز دامنه ی نوسان محدود رقم خورد. ارزش معاملات امروز به 4300 میلیارد تومان رسید و بازار در حالی بسته شد که 68 درصد نمادها مثبت بودند. ⌛انبساط ✔️چند اتفاق به نسبت انبساطی در این روزها افتاده است. پول گندم کارها واریز و آزاد شده است که می تواند باعث رونق نسبی ناشی از مصارف کشاورزان بشود. از طرف دیگر بابت وام ازدواج قرار است بخشی از ذخیره قانونی بانک ها آزاد شود. در طرف دیگر بحث اجازه برداشت از صندوق توسعه ملی به دولت مطرح شد و به این ترتیب چیزی حدود 200 همت منابع در اختیار دولت قرار می گیرد تا مواردی مثل پرداخت مطالبات پرستاران صورت بگیرد. این موارد می تواند باعث افزایش پول در گردش شود. البته این اتفاقات جوری نیست که مثلا باعث کاهش جدی نرخ بهره بشود ولی می توان انتظار داشت در دو ماه آتی نرخ بهره تا دو درصد کاهش پیدا کند. 1403/06/11 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار ℹ️ اسیر 2.1 میلیون واحد بازار سهام کماکان با خودش درگیر است و نمی تواند خودش را از این دام 4 سال و یک ماهه برهاند. بعد از وعده ی حمایت و گرفتن کف بازار در محدوده ی شاخص 2 میلیون واحدی و چند روز مثبت با دامنه نوسان محدود، امروز فقط نمادهایی که به دلایل خاص مثبت بودند توانستند خودشان را حفظ کنند و اکثریت نمادهای پرتراکنش مثل صندوق های اهرمی و سهامی و البته نمادهای بزرگ منفی شدند. وعده ها باید عملی شوند وگرنه اثر روانی فقط می تواند یکی دو روز به بازار کمک کند. امروز ارزش معاملات نسبت به روز معاملاتی قبل افت کرد و به 3300 میلیارد تومان رسید در حالی که تنها 54 درصد نمادها امروز را مثبت تمام کردند. 👀 نرخ سود بدون ریسک جذاب علی رغم کاهش نرخ سود اوراق اخزا به حدود 30 درصد، کماکان سطح سود بدون ریسک در اقتصاد ایران بالاست و توجیه سرمایه گذاری های ریسکی چه روی سهام و چه روی گزینه های دیگر مانند طلا و ملک را کاهش می دهد. در حال حاضر هر سرمایه گذار با ابزارهای سود بدون ریسک می تواند هر 12 روز تقریبا (فارغ از کاری یا غیرکاری بودن آن) یک درصد سود کسب کند. همین دو هفته که از 10 روز کاری آن سه روز تعطیل بود، ابزارهای سود بدون ریسک (همه ی انواع) اکثر بالای 1.2 درصد سود نصیب سرمایه گذاران خودش می کند. به بیان دیگر هزینه نگهداری دارایی در اقتصاد ایران الان به قدری بالاست که کسی حاضر نمی شود بدون تحولات جدی سهام بخرد و نگهداری کند. ‼️ ابهام در برداشت از صندوق توسعه شورای هماهنگی سران قوا با مجوز رهبری سهم صندوق توسعه از درآمدهای نفتی به 20 درصد کاهش داد. به این ترتیب حدود 8 میلیارد دلار درآمد نفتی بیشتر گیر دولت می آید (که البته این منبع بودجه ای به شکل استقراض و وام است). در سال های گذشته استقراض هایی به این شکل با نرخ ارز بودجه تسعیر می شد. اگر قرار باشد مثل سال های قبل با نرخ ارز بودجه این وام تسعیر شود، 220 همت ورودی در بودجه به شکل واح از صندوق توسعه بدست می آید. اما در خبرها عدد 350 همت نوشته شده که ابهام در معادل ریالی کاهش سهم صندوق توسعه از درآمدهای نفتی و وام به دولت ایجاد کرده است. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده . https://eitaa.com/Share_analysis

#تحلیل_بازار ✈️ در حال و هوای بدرقه امروز بازار در حالی شروع شد که انتظار تغییر ریاست سازمان در بسیاری از معامله گران و فعالان بازار سهام حس تغییر وضعیت به مثبت ایجاد کرده بود. کمی اثر این خوشبینی را در معاملات هم دیدیم. اما واقعیت این است سهام براساس شرایط بنیادی معامله می شود و مادامی که شرایط بنیادی کلان و خرد شرکت های بهبود پیدا نکند تغییر ریاست سازمان تنها می تواند برای چند ساعت یا شاید چند روز جو مثبت ایجاد کند. در روزی که عشقی از ریاست سازمان بعد از سه سال استعفا داد، بیش از سه هزار میلیارد تومان سهام و صندوق سهامی معامله شد و بازار در حالی پایان یافت که 53 درصد نمادها منفی بودند. امروز اولین روز با دامنه نوسان 3 درصدی بعد از نزدیک به یک ماه بود. ✏️ خوب و بد سه سال گذشته در سه سال گذشته و مصادف با دولت سیزدهم، سیاست های دولت به گونه ای بود که بودجه اش را از جیب شرکت ها تامین کرد و در کنار آن برای کنترل بازار کالاها و همچنین بازار ارز بازهم از جیب شرکت ها خرج کرد. همین مساله باعث آب رفتن حاشیه سود شرکت ها شد. در کنار آن نرخ بهره رسمی نیز در ایران رکورد تاریخی زد و برای اولین بار به صورت رسمی اعداد بالای 30 درصد تجربه شد. عشقی در این دوران به یکی از دو وظیفه ی اصلی خودش یعنی دفاع از حقوق سهامداران خرد نتوانست به خوبی عمل کند. البته توسعه بازار سرمایه را توانست به نتیجه برساند. اما در هر صورت این دوره تمام شد و بازده افتضاح بورس باعث شد، یکی از بدترین خداحافظی ها در تاریخ بازار سرمایه شکل بگیرد. 💥 نمادهای جذاب در دوران ریزش و رکود برخی از نمادهای خصوصا کوچک و متوسط به طرزی افت پیدا کرده اند که با کوچکترین گزارشی تازه بازار متوجه می شود چقدر ارزان فروشی می کرده است. در بین این نمادها گزینه های زیادی هستند که قفل صف خرید شده اند و حجم مبنا نمی خورند. در روزهای آتی اینگونه نمادها بازهم مثبت خواهند بود چرا که بیش از حد منفی شده اند. اما در طرف مقابل نمادهای بزرگ و پرتراکنشی وجود دارند که رشد کرده اند و اتفاقا افت زیادی نیز نکرده بودند. در واقع ما با یک دوگانه ای طرف هستیم که کوچک متوسط ها جذاب برای رشد هستند ولی بزرگ های پرتراکنش دلیلی برای رشد ندارند. 📉 دلار درجا، طلا منفی با کاهش انس جهانی و درجا زدن دلار، امروز طلا در سمت عرضه قوی تر بود و صندوق های طلا اکثر منفی خوردند. در روزهای آتی طلا و صندوق های طلا فرصت های مناسبی برای کسانی خواهد داد که قصد افزایش وزن طلا در سبد دارایی های خودشان دارند. 1403/06/17 📱 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار زیر بار فروش دیروز و امروز بازار سهام زیر فشار فروش کسانی بود که حداقل یک ماه با محدودیت فروش مواجه بودن. به هر حال در شرایطی هستیم که سازمان رئیس ندارد، سرپرست هم ندارد و بازار هم این چند وقت با کنترل عرضه کنندگان سر و شکلی گرفته بود. در نتیجه امروز شاهد منفی ناشی از فشار فروش محدودشدگان بودیم. امروز 3300 میلیارد تومان ارزش معاملات خرد ثبت شد در حالی که بازار با 59 درصد نماد منفی بسته شد. بورس بد است؟؟؟ در سه چهار سال گذشته و بعد از آن معروف شدن بورس در سال 99، سه بار تا به حال اسم بورس بر سر زبان ها افتاده و به قول معروف بورس ترند شده است. بار اول سر مساله ماینرها در شرکت بورس، بار دوم سر گزارش ناقص و کژتاب تحقیق و تفحص از فولاد مبارکه و بار آخر نیز سر همین وام هیات مدیره ی سازمان بورس. در همه ی این موارد اولین چیزی که زیر سوال رفت بورس به عنوان یه بازار شفاف بود. در واقع بورس بیشتر به جایی معروف است که در آن فساد اتفاق می افتد. فارغ از مسائل کلان اقتصادی و مواردی مثل نرخ بهره که الان سرمایه گذاری را در کل و به طور خاص در بورس را سخت و غیراقتصادی کرده، آیا شما حاضر به سرمایه گذاری در چنین بازاری می شود که فقط به بدی مشهور می شود؟ اهرمی های حباب منفی بعد از واقعه خالی شدن حباب مثبت اهرمی ها، حالا با دورانی مواجه هستیم که اهرمی ها حباب منفی دارند و معمولا هم این حباب منفی را حفظ می کنند. قبل تر نوشته بودیم که این ابزار در حال از دست دادن جذابیت نگهداری است و تا زمانی که نرخ تضمین واحدهای عادی آن کاهش پیدا نکند این روند ادامه پیدا خواهد کرد. 1403/06/18 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده https://eitaa.com/Share_analysis

#تحلیل_بازار ❗شور دادن ✔️دیروز آخر بازار یک تقاضای رنج زن وارد معاملات شد و دقایق پایانی روز منفی را بهتر کرد. امروز شاهد ادامه ورود این جنس تقاضا به بازار بودیم که منجر به مثبت شدن بسیاری از نمادها در میانه ی معاملات شد. ظاهرا پس از مدتها نمادهای خودرویی و خود نماد خودرو به عنوان زمین بازی برای دادن شور انتخاب شده است. قبلا گفته بودیم که الان مساله ایجاد رونق در بورس نیست و بیشتر متولیان دنبال تبدیل حالت تعطیلی به رکود هستند و با شرایط فعلی تا الان موفق شده اند ارزش معاملات را بالاتر ببرند. امروز ارزش معاملات افزایش پیدا کرد و به 3500 میلیارد تومان رسید و بازار در حالی بسته شد که 69 درصد نمادها مثبت بودند و در مجموع می توان گفت برخلاف چند وقت اخیر، فروشندگان هیجانی دیروز و پریروز موفق نبودند. 🔼سال بهتر سیمان ✔️سال گذشته قطعی برق کمتری داشتیم و به همین دلیل صنعت سیمان بعد از چند سال، سال به نسبت ضعیف تری از نظر رشد سود تجربه کرد. امسال هم در دو ماه ابتدایی بازار سیمان چندان داغ نبود اما در ادامه با اخلال در عرضه به دلیل قطعی برق و همچنین افزایش تقاضا برای سیمان، نرخ ها رقابتی شد که منجر به رشد قیمت های فروش و همچنین افزایش قابل توجه نرخ پایه سیمان در مناطق رقابتی شد. نرخ پایه سیمان در مناطق رقابتی نسبت به ابتدای سال بین 40 تا 60 درصد رشد کرده است. تابستان سیمانی ها با کاهش عرضه مواجه بودند و شاید اثر افزایش نرخ به آن صورت در صورت های مالی ننشیند اما رشد قیمت های پایه باعث خواهد شد در ادامه ی سال سیمانی ها در مناطق رقابتی سود خوبی بسازند و جزو نمادهایی با بازده خوب تا آخر سال خواهند بود. 📉کاهش یارانه نان ✔️یکی از اقلامی که امسال یارانه ی بالایی به خود اختصاص داده نان است. در جریان تغییر نرخ ترجیحی از 4200 به 28500، دولت وقت تصمیم گرفت قیمت نان در بسیاری از مناطق را افزایش ندهد و با عرضه آرد به قیمت یارانه ای به نانوان های سهمیه ای با کارتخوان های معروفشان (که تعداد نان را برای هر کارت بانکی و فرد قرار بود رصد کند) از اقشار کم درآمد حمایت کند. از طرف دیگر دولت برای تامین گندم، بعد از حذف ارز ترجیحی قیمت خرید تضمینی گندم را بالا آورده بود از 5000 تومان در سال 1400 به 17500 تومان در سال 1403 رسانده بود. همین مساله باعث شد برای پرداخت پول گندم به کشاورزان، دولت مجبور باشد یارانه در تبصره 14 در نظر بگیرد. رقم این یارانه در بودجه 1403 به 135 همت برسد. حالا دولت جدید تصمیم گرفته به طور متوسط قیمت نان را 50 تا 60 درصد افزایش دهد تا بخشی از این یارانه پرداختی کاهش پیدا کند. 🕯بازگشت حباب مثبت به صندوق های اهرمی ✔️با وجود نرخ سود تضمینی بالای واحد های عادی که به نوعی همان هزینه تامین مالی صندوق های اهرمی است، مجددا شاهد ایجاد حباب مثبت در این نوع صندوق ها هستیم. چندین بار به این نکته اشاره شده است که صندوق های اهرمی در صورتی می توانند حباب مثبت بگیرند که یا نرخ تامین مالی آنها کاهش پیدا کند و مثلا از 32 درصد فعلی به 24 درصد و کمتر برسد یا اینکه خریداران یک رشد سریع در بازار متصور باشند. در غیر اینصورت خریداران حبابی مجددا متضرر می شود. با توجه به عدم کاهش نرخ سود تضمینی واحد های عادی یا همان نرخ تامین مالی صندوق های اهرمی، باید دید این چشم انداز رشد سریع خریداران حبابی درست از آب در می آید یا نه. 1403/06/19 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 🔘شروع مثبت، پایان منفی ✔️بورس امروز را در ادامه روز گذشته مثبت شروع کرد و محوریت این مثبت با گروه خودرو بود. البته در ادامه معاملات صف های خودرویی عرضه شد و طبیعتا نقدینگی لازم برای کسانی که خرید کرده بودند، با فروش نمادهای دیگر تامین گردید و در نهایت با ثبت ارزش معاملات حدود 3000 میلیارد تومانی، 59 درصد نمادها مثبت بسته شدند. علی رغم افزایش نماد منفی در اواخر بازار، کماکان حال بازار خوب است و احتمالا با معرفی رئیس جدید سازمان که امروز اتفاق می افتد، چند روزی بازهم شرایط خوب باشد. در کل بازار اما از حالت تعطیل به حالت رکودی چرخیده و الان به جایی رسیده که باید تصمیم بگیرد به رکود ادامه می دهند یا کمی رونق نیز چاشنی کار می شود. 🟢معاملات اهرمی ها ✔️امروز صندوق موج به عنوان صندوق اهرمی که این اواخر بیشتر مورد توجه بوده، صف فروش تجربه کرد که کمی در حال معاملاتی اواخر بازار تاثیر داشت. فولاد و وغدیر تاثیر عمده در کاهش nav امروز این صندوق داشت اما علاوه بر این کاهش nav مدل معاملاتی بازار نیز منجر به صف فروش موج شد. امروز پول سیال و نوسان گیر به سمت نمادهای خودرویی پرتراکنش مثل خگستر و خودرو حرکت کرد و از موج خارج شد و به همین دلیل شاهد تشکیل صف فروش برای موج بودیم. کمبود پول در بازار مشهود است و افزایش تقاضای پرتراکنش برای برخی نمادها، منجر به منفی در دیگر نمادها می شود. ⁉️در انتظار رئیس ✔️امروز چهارمین روز بدون رئیس سازمان بود. البته ساختار سازمان بورس سر جایش است و دارد کارش را می کند اما به هر حال سهامداران نیم نگاهی به رئیس جدید دارند. انتظار می رود امروز رئیس جدید سازمان بورس انتخاب شود. امروز نوشته از دکتر خواجه نصیر می خواندم که به رئیس احتمالی توصیه کرده بود سمت سهامداران حقیقی باشد و اینگونه نباشد که در تیم دولت قرار بگیرد. واقعیت این است که بورس در ایران یک رابطه بین دولت و سهامداران حقیقی است. کسی که باید از حقوق سهامداران خرد در مقابل دولت محافظت کند نیز همین رئیس سازمان است. نحوه ی انتخاب رئیس سازمان که عملا از سوی دولت انجام می شود، این استقلال برای دفاع از حقوق سهامداران را زیر سوال می برد. سهامداران در انتظار رئیس جدید از سودی دولت هستند، تا از حقوق ایشان در مقابل دولت بهتر از رئیس قبلی دفاع کند. این انتظار خودش پر از ایراد است. 1403/06/20 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار مثبت مردمی سال 99 به سهام کوچک و متوسط می گفتند سهام مردم و به سهام بزرگ می گفتند سهام دولت. امروز از آن روزها بود که سهام مردم مثبت بود اما سهام دولت بدون تقاضا. صندوق های اهرمی هم بعد از ضرر زیان پس از انتخاب پزشکیان از چشم افتادند. حالا معامله گران و سرمایه گذارها رفته اند سراغ سهم های کوچک و متوسط تا این بار شانس خودشان را روی اینها امتحان کنند. امروز ارزش معاملات به 3600 میلیارد تومان رسید در حالی که 66 درصد نمادها در پایان معاملات مثبت بودند. کماکان حرکت صعودی بازار ادامه دارد خرید در مقاومت نکته ی قابل توجه معاملات امروز، خرید نمادهای کوچک و متوسط و به اصطلاح کم تراکنش در محدوده های مقاومتی بود. مدتها بود که ما این روحیه رو به بالا را حداقل در این نمادها نمی دیدیم. این تغییر جهت و افزایش اعتماد به نفس در معاملات چیزی است که در صورت تداوم می تواند این وضعیت رکودی با 70 تا 75 هزار نفر فعال را ارتقا بخشد و در هفته های آتی شاهد مشارکت تعداد آدم بیشتری در بازار باشیم. 18 امین روز از 18 روز گذشته، شاخص هم وزن در 16 روز مثبت بسته شده است و در این 18 روز معاملاتی 6.5 درصد بازده داده است. نمی توان در مورد این عملکرد در شرایط دامنه ی نوسان معمولی اظهار نظر کرد اما چیزی که می توان گفت از اردیبهشت 1402 اولین بار است که بورس در شاخص هم وزن این تعداد روز مثبت مداوم را تجربه می کند. مدتها بود چنین روزهای مدام مثبت در بورس تجربه نمی شد. ریسک جهانی بر بزرگ هم زمان که شرایط سهم های کوچک و متوسط به دلیل توجه سرمایه گذاران خوب است، در طرف دیگر اوضاع برای سهم های بزرگ خوب نیست. قیمت های جهانی کامودیتی ها افت داشته است و از طرف دیگر از نظر نسبت پی بر ای نسبت به سهام کوچک و متوسط، در سطح بالاتری قرار دارند. در حالی که در گذشته همیشه پی بر ای کوچک ها بهتر بوده. حالا سوال مهم این است که آیا اوضاع خراب بزرگ ها می تواند کوچک ها را هم خراب کند یا نه دو گروه راهشان را جدا می کنند. اگر در بازار هستید و ترید می کنید نیم نگاهی به بزرگ ها نیز داشته باشید چرا که شاید شرایط بد آنها بر کوچک نیز تاثیر روانی بگذارد 1403/06/21 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار تنبیه فروشندگان/ ادامه رشد سهام بازار امروز فروشندگان روزهای اخیر را تنبیه کرد و نشان داد که فروش فوری و رنجی می تواند منجر به از دست رفتن سود شود و فروشنده تنبیه شود. امروز ارزش معاملات خرد نیز به 4500 میلیارد تومان رسید. بعد از انتخاب پزشکیان دو سه روزی بازار حجم بالایی خورد و بعد از آن به کما رفت و امروز پس از مدتها یک ارزش معاملات قابل قبول ثبت شد. تعداد کد فعال نیز پس از مدتها بالاتر از 70 هزار نفر تثبیت شده است. 83 درصد نمادها هم امروز مثبت بسته شدند. تمام موارد نشان می دهد فعلا فروشنده نمی تواند جولان دهد و در فروش خودش باید دقت کند. علی رغم افت بورس بعد از انتخاب پزشکیان، بعد از کشف کف مرداد، سهام در حال رشد است و نسبت به دارایی های دیگر خصوصا تورمی ها بهتر عمل کرده است. خرید نمادهای ریزشی معمولا وقتی بازار کمی حالش خوب می شود، اول نمادهای بنیادی و به اصطلاح محکم مورد توجه قرار می گیرد و بعد از آن نمادهای پرتراکنش. در مرحله ی بعد که خیال بازار از تثبیت کف راحت می شود سراغ نمادهایی می رود که در دوره ی ریزشی، افت بیشتری کرده اند و به اصطلاح از سقف قیمتی فاصله قابل توجهی دارند. در حال حاضر شاهد خرید این گونه نمادها در بازار هستیم و به اصطلاح همه دنبال جامانده هستند. در صورتی که شرایط کلی بازار خوب نشود، این گونه خریدها با یک نوسان مجدد فروش می زنند اما فعال شدن استراتژی خرید جامانده خودش نشانه ای از بهتر شدن چشم انداز بورس است. اوره ای ها بزرگ های پرپتانسیل در بین نمادهای بزرگ کامودیتی که صادراتی هستند، اوره ای ها تقریبا بیشترین پتانسیل برای رشد را دارند. نرخ جهانی اوره ریسک کاهش کمتری دارد، تاثیر رشد دلار نیما بر این گروه بالاست، امکان رشد قیمت اوره کشاورزی داخلی وجود دارد، مطالباتی از دولت دارند که ممکن است زنده شود و در کنار آن امروز بخشی از هزینه سنگینی که به ناحق سال گذشته برای آنها بسته شد بود، برگشت. بدون این پتانسیل ها نیز پی بر ای اینده نگر این گروه خوب است. کسانی که دنبال نمادهای بزرگ هستند احتمالا بهترین گزینه ها را در این گروه و البته در تولیدکنندگان پلی اتیلن پیدا کنند. همت رشد ارزش بازار امروز رئیس سابق سازمان بورس تودیع و رئیس جدید بر مسند نشست. از مجموع صحبت های انجام شده در جلسه که اتفاقا دلیل افزایش تقاضا در روز جاری بود یک موضوع خیلی به چشم می آمد. در یک نگاه کلی همتی گفت که ارزش بورس در مقابل اقتصاد ما کوچک شده است و این زیبنده نیست. قطعا دلایل این موضوع را همتی بهتر از هر کس می داند. سیاست مالی فوق انقباضی در سه سال گذشته (تامین هزینه های دولت از جیب شرکت ها و صنایع) در کنار سیاست پولی انقباضی (کمبود پول در همه ی بازارها) باعث شده است کلا سرمایه گذاری در هیچ کاری عاقلانه نباشد. حالا باید ببینیم همتی فقط حرف از برگشت شکوه به بورس می زند یا واقعا می خواهد کاری کند. 1403/06/27 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار ✅ کماکان مثبت علی رغم تنش های نظامی آخر هفته بین اسرائیل و حزب الله، امروز بازار سهام توجهی به این موضوع نکرد و معاملات مثبت شروع شد و تا پایان نیز مثبت ادامه پیدا کرد. البته برخی از صف های خرید مهم عرضه شدند و حجم بالایی خوردند اما در نهایت بازار با 58 درصد نمادها در محدوده ی مثبت به کارش پایان داد. ارزش معاملات خرد به 3800 میلیارد تومان رسید و نسبت به روزهای مثبت هفته ی قبل کمی کاهشی بود اما بازهم در محدوده ی نسبتا خوبی قرار دارد. در بین نمادهای پرتراکنش، بانکی ها نمادهای مثبت مورد توجه هستند، در حالی که نمادهای خودرویی روز چندان خوبی را پشت سر نگذاشتند. ⭐ برطرف شدن بیش واکنشی منفی؟ بازار سهام چند ماه از سال 1403 را درگیر بیش واکنشی منفی بود. با هر خبر منفی که مربوط به بازار می شد یا خبرهای غیربازاری، بازار سهام تقریبا یکدست صف فروش می شد. چند هفته است که این بیش واکنشی منفی کم رنگ شده است. علاوه بر اخبار نظامی که در حال حاضر اثر کمتری بر معاملات سهام نسبت به ماه های قبل دارند، اخبار اقتصادی نیز مثل گذشته بزرگنمایی نمی شوند. مثلا همین خبر افزایش نرخ خودرو که بعدا تکذیب شد، در ماه های قبل می توانست یک یا دو هفته کلیت بازار را منفی کند. اما ظاهرا این مدل بیش واکنشی از بین رفته است. شاید سرمایه گذاران بلندمدتی با تغییر دولت وارد بازار شده اند که می دانند شرایط فعلی پایدار نخواهد بود و در ماه های آینده شاهد چرخش سیاست ها به نفع تولید و بورس خواهیم بود. 📈 بانکی های مثبت نمادهای بانکی حتی قبل از اتفاقات امسال و ریزش قیمت ها، ارزش بازار جذابی برای سرمایه گذاری داشتند. بعد از شاهکار فرزین و انتشار گواهی سپرده ی 30 درصد، بسیاری نگران شدند که حاشیه سود بانک ها، خصوصا بانک های تراز کاهش پیدا کند، اما با گذشت چندماه مشخص شد بانک های تراز و خوب باز نظر عملیاتی، توانسته اند رشد نرخ بهره را به سمت مصارف منتقل کنند و تقریبا حاشیه سود حفظ شده. به طور خلاصه ما الان بانک هایی داریم که نسبت به سال قبل رشد قیمتی نداشتند، از نظر عملیاتی شرایط را حفظ کرده اند یا بعضا بهتر شده اند و از طرف دیگر دارایی های قابل توجهی نیز دارند. البته برخی بانک ها ناتراز و نامطلوب اینگونه نیستند. به همین دلیل در روزها و هفته های اخیر، در بین نمادها بزرگ بانکی ها بیشترین توجه را به خودشان جلب کرده اند. 🔝 انس پشتوانه طلا هفته ی گذشته بازهم انس جهانی رشد کرد و سقف قیمتی جدیدی را تجربه کرد. مشابه هفته های اخیر بازهم این متغیر بسیار تاثیر گذار بر بازار طلا، پشتوانه ای شد برای رشد قیمت صندوق های طلا. به جرات می توان گفت بعد از فروردین و فروکش کردن تب خرید دلار، تنها متغیری که باعث رشد قیمت طلا و صندوق های طلا شده، انس بوده است و چشم انداز آن می تواند جهت بازار طلا در ماه های آتی را روشن کند. در هر صورت فعلا بازار خرید صندوق طلا کماکان داغ است و انس جهانی توانسته است جذابیت این دارایی را حفظ کند. 📱 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار جاماندگان دیروز و امروز بین کسانی که نقد هستند یا حداقل بخش عمده ای از سبدشان نقد است یک حس جاماندگی بوجود آمد. تا چهارشنبه هفته ی قبل شاید از نظر ایشان رشد قیمت سهم ها یک نوسان گذرا بود اما با وجود افزایش عرضه و تداوم صف های خرید این ایده با مشکل مواجه شد و خوب بازده نیز از دست رفت. البته باید توجه کرد خرید با حس جاماندگی معمولا نتیجه ی خوبی ندارد و بهتر است اگر هم نظر کسانی که نقد هستند نسبت به بازار عوض شده، خرید با تامل و با بررسی کامل روی نماد یا نمادهای هدف باشد. ارزش معاملات امروز بازهم رکورد زد و به 5500 میلیارد تومان رسید در حالی که 87 درصد نمادها مثبت بسته شدند. لیدری بانک ها اخبار پیرامون مذاکرات و مباحثی مانند قبولی fatf مجددا داغ شده است و همین موضوع باعث خرید بانکی ها توسط سرمایه گذاران شده است. البته همه می دانند موضوعی مثل fatf که سالیان سال است کشور درگیر آن است به این راحتی از خان تصویب نمی گذرد. اما قیمت به نسبت پایین نمادهای بانکی باعث شده است سرمایه گذاران جرات کنند و فعلا بانکی ها را بخرند. زمان تغییر بازار سهام از اوایل اردیبهشت امسال وارد یک روند نزولی شده بود که با فوت رئیس جمهور مرحوم و همچنین ترس از پاسخ ایران به ترور هنیه در تهران این روند نزولی منجر به ریزش هیجانی در تابستان شد. حالا بازار تمام آن چیزی که به خاطر ترس از دست داده بود را پس گرفته است و به زمان تغییر رسیده ایم. در روزهای آتی احتمالا شاهد افزایش عرضه در نمادها باشیم و این مقطع زمانی را ارائه می دهد تا سبد سهام بازآرایی شود. توصیه می شود در روزهای آتی از فرصت تغییر سبد استفاده شود. دلار بالا شرایط جالبی بر بازارهای حاکم است. بورسی ها به امید چشم انداز مثبت در حال خرید سهام هستند، همزمان طلایی ها به خاطر افزایش تنش ناشی از جنگ لبنان در حال خرید طلا هستند، آن طرف نرخ بهره هم افزایشی شده و کسانی که درآمد ثابت دارند، دلیل برای نگهداری و حتی خرید آن دارند. همزمانی این مثبتی در هر سه دارایی نمی تواند ادامه دار باشد. لذا توصیه می شود تک بعدی به دارایی ها نگاه نکنید. به هر حال حداقل یک گروه از این خریداران در حال اشتباه هستند. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار افزایش عرضه و تعادل بعد از رشد در سهم های مختلف و رسیدن قیمت ها به محدوده ای که بسیاری از دارندگان سهام سر به سر شدند (از زیان خارج شدند) شاهد افزایش عرضه ی سهام در بازار بودیم. امروز شاهد جا به جایی سنگین سهام بودیم و پس از ماه ها به بالاتر از 6 هزار میلیارد تومان رسید. امروز پس از مدتها تعداد نماد منفی در پایان بازار از تعداد نماد مثبت بیشتر بود و 53 درصد از نمادها منفی بسته شدند. این افزایش عرضه ی امروز به نظر طبیعی است. روزهای پرتراکنش امروز و چند روز آتی بازار پرتراکنش خواهد بود و این موضوع چند دلیل دارد. اولی همان موضوع از زیان خارج شدن بسیاری از کدها و تمایل آنها برای فروش. دلیل دیگر اما سود مناسب نوسان گیرها در بسیاری از سهام نسبت به کف قیمت های مردادماه است که انگیزه برای شناسایی سود را افزایش می دهد. این روزها البته گزارشهای ماهانه شرکت ها نیز منتشر می شود و شاید بتواند انگیزه ای برای خرید در برخی نمادها ایجاد کند. اما اگر قرار باشد بورس چشم انداز رشدی در ماه های آینده داشته باشد، باید در روزهای آتی از این فضای پرتراکنش سربلند بیرون بیاید. خوابیدن هیجان امروز در دلار و طلا مجددا شاهد کاهش هیجان خرید هستیم. البته دیروز صندوق های طلا یک رکورد زدند و برای اولین بار در یک روز 500 میلیارد تومان تراز حقیقی مثبت ثبت کردند. ارزش مجموع صندوق های طلا برای اولین بار به 55 هزار میلیارد تومان رسید و محبوب ترین ابزار مالی امسال کماکان این صندوق ها هستند. اما امروز کمی هیجان فروکش کرد و هم طلا و دلار آن شور خرید دیروز را نداشتند. 1403/07/04 #حسن_کاظم‌زاده