#تحلیل_بازار بهتر از انتظار با وجود عرضه ی بالا در روز گذشته، امروز بازار بهتر از انتظار عمل کرد و در اکثر مواقع تقاضا قوی تر از عرضه بود و در نهایت نیز 71 درصد از نمادها مثبت بسته شدند تا چهارهمین هفته ی مثبت متوالی نیز به اتمام برسد. چهار هفته ی متوالی که در آن شاخص کل بورس 25 درصد رشد کرد. بعد از اواخر 1401 و اوایل 1402، بورس نتوانسته بود چهار کندل هفتگی صعودی پشت سر هم را تجربه کند. امروز باز هم ارزش معاملات بیش از 10 هزار میلیارد تومان بود و از این جهت نیز کماکان نشانه های روند صعودی قوی ادامه دارد. بانکی و خودرویی در بین نمادهای پرتراکنش دو گروه سهام یعنی بانکی و خودرویی به دلیل اخبار مختلفی که در مورد آنها منتشر می شود بیشتر مورد توجه هستند. جنس اخبار گروه خودرو و بانک از نوعی است که تغییرات سریع در شرایط آنها ایجاد می کند. مثلا در مورد وپارس فروش اپال تغییرات یکباره در صورت مالی آن ایجاد کرد. همین داستان در مورد بانک های دیگر نیز قید می کند. به همین دلیل است که خریداران اینگونه با عطش اقدام به خرید می کنند. ممکن است وعده های داده شده در مورد واگذاری دارایی های بانک ها محقق نشود، اما سرمایه گذاران فعلا به سمت مثبت داستان توجه می کنند و می دانند که واگذاری دارایی های با سود بسیار سنگین می تواند ارزش بانک های مختلف را رشد قابل توجه دهد. در مورد خودرویی ها هم بحث تجدید ارزیابی اثری مشابه و البته ضعیف تر از نظر بنیادی دارد. به همین دلیل است که سرمایه گذاران به مقاومت های تکنیکال یا سطوح تاریخی توجه نمی کنند، چرا که اگر قرار باشد این موضوع به واقعیت تبدیل شود، اصلاح 5 یا 10 درصدی ارزش از دست دادن سودهای 100 درصدی را ندارد. چرا بازار به واگذاری دارایی بانک ها وزن می دهد؟ در یک سال گذشته دو دارایی بسیار معروف سیستم بانکی واگذار شده است. در اواخر سال گذشته بلوک مدیریتی پتروشیمی شازند ( #شاراک ) توسط #وبانک فروخته شد و پالایشگاه تهران آن را خرید. امسال نیز بلوک مدیریتی #اپال توسط #وپارس فروخته شود و #فولاد و بنیاد آن را خریدند. هر کسی در بورس ایران فعالیت می کند می داند که این دارایی ها بارها آگهی شده بودند و مدل قیمت گذاری جوری بود که همه مطمئن بودن فروش نمی رود. به قول معروف آگهی کردن ها را رفع تکلیف می دانستند. حالا فرض کنید فردا #خودرو بلوک #وپارس را آگهی کند، این بار بازار به آن وزن خواهد داد. شاید بازهم این کهنه دارایی آگهی الکی بشود اما نکته اینجاست که بازار به نتیجه رسیده ممکن است برخی از این واگذاری ها محقق شود. محدودیت رمز ارزی تقاضای بالایی برای خرید دلار به شکل تتر وجود دارد. همچنین تقاضای بالایی برای خرید رمزارزها نیز وجود دارد. بعد از رشد و تثبیت قیمتی بیت کوین، حالا دیگر رمزارزها سعی در همراهی این مارکت لیدر دارند. اما در صرافی های داخلی امکان واریز و خرید بیش از 25 میلیون تومان وجود ندارد. به نظر می رسد یکی از راه های کنترل تقاضا روی دلار همین محدودیت در واریز بوده که تا الان جواب داده و جلوی سقف شکنی را گرفته است. #فردانامه 📱#حسن_کاظم‌زاده .

🔴 رکورد ورود پول حقیقی شکسته شد؟ بازار گرم شده و شاهد رشد ارزش معاملات و اقبال به بازار سرمایه هستیم. رکورد ورود دلاری پول حقیقی ۱۴۰۳ در ۱۹ آذرماه با حدود ۲۶ میلیون دلار (بر مبنای دلار آزاد) شکسته شد. در سقف قبلی بازار و اردیبهشت ۱۴۰۲، رکورد ۴۳ میلیون دلاری در ۱۶ اردیبهشت ماه را داشتیم! اما بیشترین ورود پول حقیقی دلاری در سال ۹۹ و ۲۲ تیرماه اتفاق افتاده که عدد ۲۴۸ میلیون دلاری را نشان می دهد! هنوز تا رکوردهای قبلی فاصله معنادار است اگر چه شاخص کل سقف‌های قبلی را شکسته است 📱#فردانامه

#تحلیل_بازار شروع هفته ی مثبت با توجه به بازار چهارشنبه و البته جو مثبت اخر هفته انتظار می رفت امروز بورس باشد که همین اتفاق نیز افتاد. ارزش معاملات خرد البته بعد از مدتها کاهش پیدا کرد و در حدود 9 همت به ثبت رسید که به دلیل عدم عرضه ی صف های خرید بود. چرا که در انتهای بازار 6500 میلیارد تومان تقاضا روی تابلو ماند که عمده ی آن در صف خریدها بود. بازار در حالی بسته شد که 91 درصد از نمادها مثبت بودند و در مجموع علی رغم عرضه برخی نمادهای پرتراکنش بورس مثبت قوی بسته شد. عمده ی تقاضا صف خرید در صندوق های اهرمی و دیگر صندوق ها بود. دارویی ها در کانون توجه با توجه به افزایش نرخ دارو که عمدتا در حال حاضر در داروهای تزریقی در حال انجام است و اخبار آن برای شرکت های مختلف منتشر می شود، نمادهای دارویی به طور دسته جمعی مورد توجه قرار گرفتند. صنعت دارو در دو سال گذشته به شدت تحت فشار بوده و در کنار عدم افزایش نرخ فروش، طرح دارویار باعث افزایش سنگین مطالبات صنعت و افزایش دوره ی وصول مطالبات شده است که هم زمانی آن با افزایش نرخ بهره فشار زیادی به همه ی شرکت های صنعت آورده است. افزایش نرخ های حاضر می تواند هم از نظر سودآوری به شرکت ها کمک کند و هم هزینه های مالی را تعدیل کند. فاصله ها زیاد نمی شود امروز دلار حواله در بازار ارز توافقی به 66250 تومان رسید در حالی که دلار اسکناس نیز در مرکز مبادله بیش از 68100 معامله شد. همانگونه که قبلا بانک مرکزی اعلام کرده بود، قرار نیست فاصله ی ارز آزاد و رسمی زیاد شود و اگر قرار باشد دلار آزاد 80 هزار تومان معامله شود، دلار در بازار توافقی حداقل تا 70 هزار تومان می تواند بالا بیاید. در واقع این هفته یا دلار در بازار توافقی رشد می کند یا نرخ این ارز در بازار آزاد پایین می آید. به همین دلیل می توان انتظار داشت با افزایش تخصیص ها در هفته ی جاری، دلار در بازار آزاد کاهشی شود و حتی شاید تا 75 هزار تومان نیز افت کند. روند نوسانی است امروز بازار با صف خرید قابل توجهی بسته شد و تقاضا برای خرید انواع نمادها بالا بود. اما لازم است مجددا قید کنیم که در روزهای آینده کماکان روند نوسانی خواهد بود و نمی توان انتظار داشت هر نمادی رشد کند. نمادهایی که شرایط بنیادی مناسب با رشد درآمد و سودآوری را دارند در حال حاضر گزینه های مطمئن تری برای خرید یا نگهداری هستند. نمادهای پرتراکنش که هر موقع بازار مثبت می شوند مورد توجه قرار می گیرند نیز در نهایت ممکن است بازده کمتری بدهند ولی در هر صورت یک روند رشدی ملایمی در ورای این نوسان ها دارند. اما اگر کسی سراغ نمادهای حبابی شده به هوای جاماندگی یا اصلاح بخشی از حباب بروند، قطعا متضرر خواهد شد. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار بازاری مثبت توام با عرضه از روز گذشته انتظار این می رفت که در روز جاری عرضه ها افزایش پیدا کند و حواشی بازار سرمایه باعث کمی بدبینی بشود. البته اخبار مثبت در مورد واگذاری خودروسازها و همچنین شروع عرضه قابل توجه ارز توسط پتروشیمی ها در بازار توافقی به بازار کمک کرد تا این عرضه های به نسبت سنگین نتواند آن را منفی کند. حدو 16 هزار میلیارد تومان سهام و صندوق های سهامی در بازار مورد معامله قرار گرفت و 61 درصد نمادها نیز مثبت بسته شدند. به همین دلیل می توان گفت بورس امروز علی رغم عرضه های قابل توجه، مثبت بسته شد. عرضه ی زیاد در سه بانک دولتی امروز عرضه در سه نماد بانکی دولتی که بعدا خصوصی شدند افزایش پیدا کرد. دلیل این افزایش عرضه برخلاف گروه بانکی مشخص نیست البته شایعاتی در مورد برخی ذخایر در مورد این نمادها در حال چرخیدن است اما هیچ کدام قابل اتکا نیست. این سه بانک شناور بالایی دارند و به همین دلیل وقتی بازار کمی پر عرضه می شود، شناور بالا فشار می آورد اما شایعات واقعی به نظر نمی رسد. دولت در بودجه ی 1404 200 همت اوراق برای تصفیه بدهی به بانک های طلبکار در نظر گرفته است و بعید است در حال حاضر رویه ای برخلاف این بودجه انجام شود. ارز پتروشیمی از فردا عرضه ارز در بازار توافقی از سوی پتروشیمی ها افزایش خواهد یافت و به نظر می رسد افت اخیر دلار به کمتر از 80 هزار تومان و افت محتمل تا سطح 75 هزار تومانی به این دلیل است. در صورتی که عرضه ی ارز در بازار توافقی افزایش پیدا کند، تب و تاب بازار آزاد فروکش خواهد کرد و مسیر تعادل هرچند کوتاه مدت میسر خواهد شد. فشار فروش اوراق بدهی چند هفته ای است که بخشی از تقاضای ریپو و اعتبار بانک ها در بازار بین بانکی توسط بانک مرکزی پاسخ داده نمی شود. بانک های دارنده ی اوراق دولتی چند روزی است با توجه به عدم امکان تامین اعتبار از بانک مرکزی، شروع به فروش اوراق دولتی در بازار بدهی کرده اند. این فروش ها منجر به افزایش نسبی نرخ سود اوراق دولتی در بازار بدهی شده است. تناقض سیاست انتشار اوراق و سیاست پولی حداقل در کوتاه مدت منجر به بهم ریختگی بازار بدهی می شود که در حال حاضر کمی این حالت بوجود آمده است. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

🔴 رکورد تزریق پول امسال شکسته شد. با این تزریق پول به بانکها، نرخ بهره کنترل و کاهشی خواهد شد. رکورد تزریق پول در مجموع ریپو و اعتبارگیری شکسته شد! در حراج این هفته بانک مرکزی ۴ همت در عملیات بازار باز و ۲۲ همت در اعتبارگیری تزریق پول انجام شد که در سال ۱۴۰۳ بی‌نظیر است! بیشترین تزریق تجمعی قبل از این هفته مربوط به هفته اول آذرماه با ۱۸ همت و بیشترین جذب هفتگی مربوط به هفته سوم آذر با جذب مجموع ۲۰ همتی بوده است. چند هفته ای بود که علی رغم انتشار اوراق دولتی، بانک مرکزی به بانک ها پول تزریق نمی کرد و همین باعث افزایش نرخ سود اوراق دولتی شده بود. حالا با این تزریق نرخ سود اخزا کاهشی می شود و این بهترین خبر برای بورس است 📱 #فردانامه

#تحلیل_بازار ترس و تصمیم امروز به وضوح بازار با ترس تصمیم می گرفت. از طرفی تحت فشار اخبار ترامپ و حمله ی نظامی و اسرائیل و غزه بود و از طرف دیگر احمد نادری توییت زد که درخواست استیضاح همتی به کمیسیون اقتصادی ارجاع داده شد. فروشندگان سهام امروز با ترس از این اخبار و اتفاقات اقدام به فروش سهام می کردند. تصور کنید هم زمان دلار 6 7 هزار تومان بالا آمده است و شما هم درگیر استیضاح وزیر اقتصاد هستید تازه مدام در اخبار می بینید که ترامپ گفت یا توافق یا بمب. طبیعتا در این حالت آدم از روی ترس هر تصمیمی ممکن است بگیرد. فارغ از اینکه واقعا شرایط سخت است و کسی نمی تواند ریسک های سنگین حاکم بر کشور را کتمان کند، اما قرار گرفتن در معرض اخبار منفی، ترس را تشدید و تصمیم گیری را سخت تر می کند. لذا احتمال اینکه تصمیمات امروزمان اشتباه باشد و بعدا متوجه آن بشویم زیاد است. امروز در حالی که حدود 10 همت ارزش معاملات خرد سهام ثبت شد، 92 درصد از نمادهای بازار سهام منفی بسته شدند که اکثر آنها صف فروش بودند. بورس با ناامیدی سنگینی بسته شد که این ناامیدی از ترس بود اما به نظر نمی رسد ترس فعلی و منفی فعلی چندان ادامه دار باشد، علی رغم اینکه قیافه ی خشنی دارد. سرزمین حباب ها دو ماه پیش بود که سرمایه گذاران ترجیح می دادند صندوق های سهامی را با حباب مثبت بخرند. حتی در صندوق جوانه کوچک در فردانامه نسبت به خرید با حباب مثبت هشدار نیز دادیم اما تنها جوانه کوچک اینگونه نبود و بسیاری از صندوق های اهرمی و بخشی با حباب های مثبت قابل توجه معامه می شدند. حالا نوبت حباب منفی صندوق های سهامی است و طبیعتا اینجا هم جای فروش اینها نیست و این فروش نیز اشتباه است و هشدار می خواهد. در طرف دیگر حباب سکه بازهم افزایش قابل توجهی داشت و این هم در نوع خودش جالب است که سرمایه گذاران به خاطر ترس از جنگ و حمله ی نظامی به ایران، سکه ی بانک مرکزی را با حباب بسیار بالایی می خرند. این کشور سرزمین حبابهاست، هر جا بعد از یک روند صعودی قدرتمند حباب مثبتی دیدید از آن فرار کنید و هر جا بعد از یک روند نزولی قوی حباب منفی دیدید از آن استفاده کنید. همتی و مجلس پایداری همتی مثل بسیاری از مقامات خصوصا اقتصادی، نمره عملکردی شاهکاری ندارد. همتی و امثال همتی در بهترین حالت مثلا از 100 نمره 50 تا 60 می گیرند. اما کسانی که به همتی گیر می دهند به قدری اشتباهی هستند و عملکرد فاجعه ای دارند که حتی ورقه ی عملکرد آنها قابل تصحیح نیست. یعنی بعید است حتی از 100 نمره، بتوانند چیزی بگیرند و صفر مطلق هستند. فشارها به همتی برای دست کشیدن از سیاست های رانت زدا به حداکثر رسیده است. باید ببینیم آیا این گروه ذینفع در نهایت دست از سر او بر می دارد یا نه. بورس کالا داغ تر می شود امروز معاملات بورس کالا داغ تر از هفته های قبل بود. با گذر از فصل سرما و وصل شدن برق و گاز، خرید مواد اولیه در بورس کالا افزایش پیدا می کند. در حال حاضر بسیاری از کالاها و مواد اولیه شرایط جدید ارزی را در قیمت خودشان پرایس نکرده اند. از طرف دیگر سهام شرکت های تولید کننده ای مواد اولیه (فولاد، فلزات، محصولات پتروشیمی) هنوز حتی قیمت های قبلی را هم در خودشان نشان نداده اند. بورس کالا می تواند موتور رشد بورس در هفته های پیش رو باشد. 📱#فردانامه

🔴 تحلیل صندوق‌های طلا: #ناب ✔️گزارش ماهانه دی‌‌ماه صندوق #ناب، نشان داد که این صندوق یک درصد به وزن سکه در پورتفوی خود افزوده است. سکه ۱۳.۶ درصد، شمش ۸۵ درصد و سپرده بانکی ۱.۴ درصد دارایی‌ها را تشکیل می‌دهند. ✔️بازده یک‌ماهه #ناب برابر با ۲۰ درصد و برابر با میانگین وزنی بازده صندوق‌های طلا بوده است. ✔️#ناب نزدیک به ۳ درصد از ارزش کل صندوق‌های طلا را در اختیار دارد. ارزش دارایی‌های این صندوق امسال از ۴۹۸ میلیارد تومان به ۳،۸۹۹ میلیارد تومان رسید (افزایش ۷۸۴ درصدی) و ۴۴ درصد از این رشد، ناشی از ورود سرمایه‌گذار جدید بوده است. 🔴 در ماه‌های اخیر به موازات کاهش حباب سکه، بیشتر صندوق‌ها وزن سکه را در پورتفوی خود را کم کردند. #ناب نیز تا پایان آبان همین روند کاهش را در دستور کار داشت اما در دو ماه آذر و دی و با رسیدن حباب سکه به کف دو ساله اخیر، مدیریت صندوق تصمیم گرفت تا استراتژی متفاوتی را درپیش بگیرد (نمودار بالا سمت چپ) و وزن سکه از کف ۳.۸ درصدی آبان‌ماه به ۱۳.۶ درصد در پایان دی‌ماه رسید. حباب سکه طلا نیز در دوهفته اخیر رشد بیش از دوبرابری داشته است. 📱#فردانامه

#تحلیل_بازار شفافیت خوب نیست بزرگترین مشکل بورس شفافیت آن است. شفافیت باعث می شود مشکلات دیده شود. مثلا شما می توانید یک بازار درست کنید به نام بازار ارز توافقی و هر روز یک نرخی برای آن اعلام کنید. اگر مثلا روابط با دنیا تیره و تار شد و به همین دلیل تقاضا برای ارز رفت بالا، می توانی نرخ آن بازار را بالا نبری تا مشکلات را نشان ندهد. اما بورس اینگونه نیست. در بورس چون همه چیز شفاف است، مشکلات دیده می شود. چه مشکلاتی که منجر به رشد قیمتی می شود و چه مشکلاتی که منجر به افت قیمت دیگری. بورس تحت تاثیر اخبار مختلف یکی از منفی ترین روزهای اخیر خودش را پشت سر گذاشت و در حالی که 5500 میلیارد تومان بود، 96 درصد از نمادها منفی بسته شدند که اکثرا صف فروش نیز بودند. نرخ گاز گاز در اقتصاد ایران نقش خون در بدن را دارد. تقریبا تمام بخش های اقتصادی ایران اعم از خانوار، بنگاه های اقتصادی، بخش عمومی دولتی و غیردولتی به گاز وابسته هستند. قیمت گاز از مدتها قبل فرمولی شده است. فرمولی که ایراد دارد و ایراد اساسی اش بسته شدنش به نرخ گاز در هاب های مصرف کننده ی اروپاست. قیمت گاز برای صنایع (و نه خانوار و سایر بخش ها از جمله بخش خدمات) وابسته به این فرمول ایراد دار و نرخ ارز رسمی است. وقتی گاز گران می شود، انگار خوب برای همه گران شده است. وقتی به بخشی از اقتصاد خون بیشتری برود، طبعیتا به بخش دیگر کمتر می رود. یکی از دلایل کاهش جذابیت سرمایه گذاری در بورس ایران، همین فرمول معیوب گاز و قیمت بالای آن است. گاز در ایران به نرخ گاز در اروپا وصل شده و تا زمانی که این فرمول پابرجا باشد، صنعت ایران نه تنها بزرگ نمی شود، بلکه کوچک نیز خواهد شد. البته در قیمت سهام فعلی، این نرخ بالای گاز و مشکل در تامین آن دیده شده است. وگرنه قیمت سهام الان حداقل 50 درصد بالاتر از قیمت های امروز بود. دلار 90 هزار تومانی دلار هفته ی گذشته یک سقف قیمتی جدید زد و ظرف مدت کوتاهی اصلاح قابل توجهی از آن قیمت داشت. آخر هفته البته مجددا قیمت دلار به بالای 90 هزار تومان برگشت و فاصله اش را با سقف زیاد کرد. بانک مرکزی قصد دارد گواهی سپرده سکه مدت دار راه بیاندازد و در بازار مطلوب خودش (که شفاف نیست) به مردم سکه پیش فروش کند. این ترفند می خواهد بخشی از پول داغ جامعه را جذب کند. مثل طرح های پیش فروش خودرو که اواخر 1401 و اوایل 1402 اجرا شد. کسانی که سکه پیش خرید می کنند قطعا سود خواهند کرد. اما این ترفند می تواند برای مدتی عطش کف بازار طلا را بخواباند. دلار هم به نظر می رسد فعلا توان عبور از سقف اخیر را ندارد. تجمیع اخبار منفی بعد از بازگشایی پتروشیمی ها، بخشی از نقدینگی معامله گران سمت این نمادها رفت. در کنار آن عرضه های اولیه بی وقفه نیز ادامه دارد و این دو عامل اندک پول موجود در بازار را درگیر کرد. خصوصا در مورد عرضه های اولیه که تمام پول صرف شده به طور کامل از بازار خارج می شود و دلیل این تاکید به ادامه ی عرضه ی سهم های جدید با وجود بازار نامطلوب مشخص نیست. هم زمان با این فقر نقدینگی، سکه ثبت نام می شود که برای برخی جذاب است که سهام بفروشند و سکه ثبت نام کنند. از طرف دیگر نرخ گاز هم مطابق فرمول معیوب ابلاغ شد که در زمستان نرخ آن معمولا بالا می خورد در حالی که اصلا گاز هم درست و حسابی به صنایع تحویل داده نمی شود. اخبار خودرو، رشد نرخ سود اخزا و سایه تنش با آمریکا و اسرائیل نیز به این اخبار اضافه شد تا با تجمیع اخبار منفی و در نتیجه منفی شدید در روز شنبه، هفته شروع شود. 📱#فردانامه ۱۴۰۳/۱۱/۲۷

#تحلیل_بازار کمبود پول کمبود پول در بازار سهام مشهود است و همین باعث می شود مثبت و صف خرید بودن برخی نمادها، نتواند برای دیگر نمادها تقاضا کند و برعکس به هوای خرید نمادهای مثبت و صف خریدی، دیگر نمادها با رنج منفی فروخته می شود. به همین دلیل در روزی که شاخص کل مثبت خفیف خورد، 70 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند. سیاست های کنترل نقدینگی که خودش را در نرخ بهره نشان می دهد باعث شد است کلا پول در بازارها کم باشد و از طرف دیگر اندک پول خریدار دارایی نیز بیشتر به سمت طلا و دلار گرایش دارد. به همین دلیل سهم کمی از پول به بازار سهام می رسد و همین پول کم در بازار سهام باعث می شود مثلا اگر #وبملت صف خرید شود یا برای صندوق های اهرمی تقاضا بالا برود، پول لازم برای خرید آنها از فروش دیگر نمادها تامین شود. اما ارزش امروز بازهم به نسبت خوب بود و حدود 11 هزار میلیارد تومان سهام و صندوق های سهامی معامله شد. دلار بالا آمد دلار مجددا امروز بالا آمده و بخشی از افت دو روز اخیر را جبران و به سقف تاریخی خودش نزدیک شد. این معاملات در محدوده ی مقاومتی سقف اخیر تصمیم گیری در مورد دلار و طلا را سخت کرده است. نه با قدرت کامل معامله می شود که خریداران طلا با خیال راحت مثل دو هفته ی قبل اقدام به خرید کنند و نه فروشنده ی قوی برای آن می آید تا خریداران طلا را بترساند. این چندمین رفت و برگشت بین سقف اخیر و محدوده ی حمایتی 90 هزار تومان است و به نظر می رسد بازار دلار و طلا بیشتر منتظر خبر است تا تصمیم بگیرد رو به بالا حرکت کند یا به فکر اصلاح باشد. رفتار غیربنیادی بورس ایران در سال های اخیر تحت فشار شدید بوده اما یکی از ویژگی ها امیدوار کننده ی آن توجه به گزارش عملکرد شرکت ها بوده. در واقع هر زمان شرکتی گزارش ماهانه یا فصلی بهتر از انتظار تحلیلگران منتشر می کرد، مورد توجه قرار می گیرد و رشد می کرد. اما در این چند روز این رفتار تکرار نشد و به قول معروف رفتار خریداران و فروشندگان غیربنیادی شده است و چندان به گزارش های عملکرد بهمن ماه توجه نکردند. جریان نقدینگی بورس به سمت سهم های خاص، بزرگ و شاخص ساز باعث شده است خریداران ترجیح دهند بیشتر براساس تابلو تصمیم بگیرند تا گزارش ها. رقابت در بورس کالا محصولات پتروشیمی و فلزی کماکان در بورس کالا رقابت می شوند و نرخ های انواع محصولات بازهم افزایش پیدا کرد. این چند روز محصولات پتروشیمی و پالایشی بیشتر مورد توجه بودن و افزایش نرخ های خوبی در بورس کالا شکل گرفت. به نظر می رسد تحلیلگران در برآورد سود شرکت ها تجدید نظر کنند و در هفته های آتی همین موضوع بورس کالا بتواند انگیزه ی کافی برای خرید سهام بوجود بیاورد #فردانامه

#تحلیل_بازار جاده های بالاشهر باز است در دو سه هفته ی گذشته نمادهای بزرگ و شاخص ساز و پرتراکنش و هر اسم دیگری که برایش می گذارید رشد داشتند در حالی که سهم های کمتر شناخته شده معاملات ضعیفی داشتند. خریداران هم اتفاقا منطق درستی داشتند و معتقد بودند اگر به هر دلیلی بازار سهام با سکته مواجه شود، این نمادها بهتر حمایت می شوند. دقیقا در اولین روز شوک منفی ناشی از استیضاح وزیر اقتصاد مجددا شاهد حمایت از همین نمادهای معروف بودیم. همین باعث شد در حالی که 88 درصد از نمادها منفی و عمدتا صف فروش بسته شوند، تعداد اندکی نماد بهتر معامله شوند و ارزش معاملات به حدود 6500 میلیارد تومان برسد. جاده های بالاشهر زودتر باز شدند اما در پایین شهر خبری نیست. رژیم حمایت قید این نکته ضروری است که رفتار سهامداران در خرید نمادهای پرتراکنش شاخص ساز کاملا منطقی است. آنها به تجربه یاد گرفته اند این نمادها نقدشوندگی بهتری دارند و در شرایط عدم اطمینان فعلی خرید دارایی نقدشونده واجب عینی است. اما آیا این رژیم حمایت نمی خواهد تغییر بکند؟ اصل حمایت در شرایط عادی بازار محل جدل است اما بهتر نیست حالا که این بحث حمایت وجود دارد، رژیم حمایت عادلانه باشد؟ در هر صورت وقتی حال شاخص هم وزن خراب باشد، حال سهامداران خراب است، حالا هر چقدر که حال نمادهای پرتراکنش و شاخص ساز خوب باشد. صندوق های طلا باز هم منفی با کاهش نسبی قیمت دلار در بازار آزاد، صندوق های طلا امروز هم منفی خوردند و تقریبا حباب اسمی همه ی آنها از بین رفت. اگر دلار بازهم معاملات ضعیف تری در بازار آزاد داشته باشد که بسیار محتمل است، حباب سکه نیز کاهش پیدا خواهد کرد. در مجموع به نظر می رسد علی رغم ادامه تقاضای خرید حقیقی در صندوق های طلا، آنها فعلا درگیر اصلاح و رکود باشند و خریداران باید بدانند فعلا مدتی درجا خواهند زد. شاید آنها نسبت به آینده بدبین هستند و پی این درجا زدن و حتی اصلاح را به تن مالیده اند. 📱#فردانامه .

#تحلیل_بازار روی خوش به مذاکرات برداشت ها از اولین روز مذاکرات دوجانبه بین ایران و آمریکا مثبت بود و همین برداشت های مثبت در بازارها نیز نمود پیدا کرد. دلار و طلا اصلاح سنگینی را تجربه کردند و در طرف دیگر بازار سهام قفل صف خرید شد. ارزش معاملات سهام امروز به 9 هزار میلیارد تومان رسید و چیزی حدود 10 هزار میلیارد تومان تقاضای خرید روی تابلو ماند و در نهایت 89 درصد از سهم ها در محدوده ی مثبت و عمدتا صف خرید بسته شدند. صندوق های طلا اما دقیقا مسیر مخالف را طی کردن و با وجود ارزش معاملات 4.3 هزار میلیارد تومانی، 2.2 هزار میلیارد تومان تقاضای فروش رو تابلو دارند و اکثر صف فروش هستند و حباب منفی سنگینی نیز دارند. همه منتظر قیمت تعادلی دلار بعد از این اصلاح هستند و تا آن فشار فروش صندوق های طلا ادامه پیدا خواهد کرد. بورس درگیر موج یک فعلا بورس درگیر موج اول خوش بینی به آینده است. در این موج خود موضوع مذاکرات و تداوم آن برای خریداران اهمیت بالاتری دارد و مادامی که احساس کنند مذاکرات ادامه دارد و کیفیتش در حال بهتر شدن است، به سهامداری و خرید و فروش ادامه می دهند. از آنجائیکه این رویکرد کوتاه مدتی است و بیشتر نوسانی، سهام پرتراکنش و صندوق های مرتبط و هر چیزی که در کوتاه مدت بازده بهتری بدهد، در اولویت است. اگر مذاکرات خوب پیش برود و چشم انداز بهتر شود، موج های بعدی نیز می تواند اتفاق بیافتد. دلار منتظر درهم؟ فردا معاملات حواله درهم حجم پیدا خواهد کرد. معمولا حواله و نقدی درهم، پرمداخله ترین بازار بانک مرکزی ایران می باشد. قیمت فروش و خرید درهم در روز آتی می تواند در پیدا کردن قیمت تعادلی دلار برای دوران مذاکرات به فعالان بازارهای مالی و غیره کمک شایانی بکند. البته توجه به این نکته ضروری است بعد از کشف تعادل، قیمت ها مدتی درجا و نوسانی خواهند بود تا نتیجه ی این مذاکرات مشخص شود. سهام مناسب برای خرید در بازه ی کوتاه مدت، سهام پرتراکنش که همواره منتفع از مذاکره و توافق قلمداد می شوند بیشتر مورد توجه قرار می گیرند. معروف ترین آنها بانکی ها و خودرویی ها هستند. اما به نظر می رسد اگر مشکلی در روند مذاکرات پیش نیاید، رفته رفته سهام بنیادی کم تراکنش که اصلاح قیمتی سنگینی در سه ماه اخیر داشته اند بیشتر مورد توجه قرار بگیرند. نمی خواهیم از لفظ جامانده استفاده کنیم اما اگر سهم بنیادی با پی بر ای مناسب دارید که الان مورد توجه نیست، خیلی نگران نباشید، اگر اوضاع خوب پیش برود سهام شما از پرتراکنش ها بیشتر بازده می دهد. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار تداوم مثبت مثبت بورس امروز هم تداوم داشت و البته عرضه های روز جاری نسبت به روز گذشته بیشتر بود. همین مساله باعث شد ارزش معاملات به بیش از 10 هزار میلیارد تومان برسد و در نهایت 75 درصد از نمادها مثبت بسته شوند. صندوق هایی که دیروز سنگین صدور زده و واحد فروخته بودند، امروز فشار فروش بیشتری داشتند. در مجموع فعلا روند صعودی ناشی از شروع مذاکرات ادامه دارد و احتمالا هر چه به شنبه نزدیک شویم، عرضه ها بیشتر می شود و منتظر خبرهای مذاکرات شنبه ی آتی که ظاهرا با حضور طرف یا طرف های اروپایی خواهد بود. نوسان مثبت دلار دلار به دلیل اخبار مذاکرات در مسیر نزولی قرار گرفته است اما به هر حال در هر مسیر حرکتی، نوسان های مثبتی نیز اتفاق می افتد. امروز شاهد یک نوسان مثبت در دلار هستیم و به همین جهت صندوق های طلا نیز با فشار فروش کمتری شروع به کار کردند و مثبت نیز شدند. اما به نظر نمی رسد تا شنبه خبری منفی از مذاکرات مخابره شود و ذهنیت بازار را عوض کند به همین جهت این نوسان مثبت رد می شود و فروشنده های صندوق های طلا سر جای خودشان هستند. پیشنهاد می شود اگر صندوق طلا می خرید، به این نکته توجه کنید که ممکن با اخبار مثبت احتمالی آتی، فشار فروش بازهم زیاد شود. اگر هم فکر می کنید مذاکرات به نتیجه ای نمی رسد و این منفی ها موقت است، هر چقدر می تواند در قیمت های پایین تر و در هیجان های منفی خرید کنید، کمتر استرس می کشید. هوای نفس وقتی بورس قفل صف خرید می شود، صندوق های سهامی مختلف اعم از اهرمی، بخشی، کلاسیک و غیره نیز صف خرید می شوند. مدیر صندوق فرصتی پیدا می کند تا صندوق خودش را بزرگ کند. در مجموع اشکالی هم ندارد به هر حال سرمایه گذار تقاضای خرید دارد و بخشی باید پاسخ داده شود. اما از عزیزان مدیر صندوق خواهش می شود در صدور واحد هوای نفس خودشان را کنترل کنند. روز گذشته بعضی از صندوق ها هر چه تقاضا آمد را پاسخ دادند. نتیجه ی چنین رفتاری یا عدم تامین سهام مورد نیاز صندوق و جاماندن از روند و نارضایتی سرمایه گذاران خواهد بود یا منفی روز بعد. اتفاقی برای بعضی از صندوق همین امروز افتاد. #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده