آشنایی با تعریف #سود در تحلیل مالی حتما تا به حال در حین مطالعه تحلیل های مالی شرکت ها با واژه هایی همچون سود ناخالص، حاشیه سود و ... ارتباط داشته ایم. اما منظور از آنها چیست؟ آیا با شناخت این مبانی تصوری جامع تر از سهام اعلامی را در اختیار خواهیم داشت؟ جواب این سوال را در پایان این نوشتار کاربردی با هم مرور خواهیم کرد. با ما همراه باشید: 🔸 سود ناخالص: اگر درآمد حاصل از کل فروش یک شرکت را برای یک دوره خاص (مثلا 1 ساله) داشته باشیم و بهای تمام شده کالا و خدمات به فروش رفته را از آن کسر کنیم، باقیمانده را سود ناخالص می نامند. 🔸 سود عملیاتی: سود ناخالص فعلا اختلاف بین کل فروش و بهای تمام شده را نشان می دهد،حال اگر از سود ناخالص هزینه های مربوط به فروش، هزینه های عملیاتی، واحد تجاری از جمله اجاره و بیمه،حمل و نقل و کرایه، حقوق و دستمزد و استهلاک و ... را کسر کنیم حاصل آن سود عملیاتی خواهد بود. 🔸 سود خالص: برخی دیگر از هزینه ها از جمله بهره، مالیات و همچنین کلیه جریانات وجوه ورودی و خروجی را باید در سود عملیاتی اثر داد. حاصل این تغییرات در سود عملیاتی و عددی که پس از محاسبه کل کسورات به دست می آید را سود خالص می نامیم. ❓حاشیه سود چیست؟ به طور ساده اگر هر کدام از سودهای محقق شده شامل سود ناخالص، عملیاتی و یا خالص را بر کل درآمد شرکت در آن دوره تقسیم و حاصل را در 100 ضرب کنیم، حاشیه سود شرکت به واحد درصد به دست می آید. برای مثال در شرکت هجرت با فروش 2250 میلیارد تومانی، 70 میلیارد سود خالص محقق شده است، در نتیجه حاشیه سود خالص 3.1 می باشد. ❓منظور از EPS چیست ؟ سود خالص را اگر در بازه یک ساله در نظر بگیریم و بر تعداد سهام شرکت تقسیم کنیم به آن EPS ( Earning Per Share ) یا سود هر سهم که اصطلاحی رایج به حساب می آید اطلاق می شود. ❓منظور از DPS چیست ؟ بخشی یا کل سودی که برای هر سهم در یک سال مالی محقق شده را می توان بین سهامداران بصورت نقدی توزیع کرد که به آن DPS ( Dividend Per Share ) می گویند.

🔸 نسبت پی بر ای ( P/E ) :

یکی از نسبت های موثر و کاربردی در تحلیل سهام نسبت قیمت سهم به سود یا درآمد آن می باشد. برای مثال اگر قیمت سهم 100 تومان و سود هر سهم 20 تومان باشد، نسبت پی به ای آن 5 مرتبه خواهد بود که با مقایسه این نسبت در گروه های مالی میتوان رشد قیمت نسبت به درآمد سهم را سنجید. ✔️ نکات مهم: ▫️در تعریف سود و محاسبه حاشیه آن باید هر گروه را بصورت مستقل در نظر داشت. برای مثال نمیتوان حاشیه سود یک شرکت پخش دارویی را با یک شرکت خودروساز مقایسه کرد. ▫️لزوما کل سود محقق شده بصورت سود نقدی یا DPS بین سهامداران توزیع نمی شود و ممکن است برای اموری همچون سود انباشته استفاده گردد. ▫️نسبت پی به ای به تنهایی معیار کاملی برای تحلیل ارزندگی شرکت ها نیست.برای بسیاری از شرکت ها که سود قابل تحقق یا تحقق یافته ندارند و اتفاقا هر دوره در حال شناسایی زیان هستند و همچنین در شرایطی که تورم بر ارزش گذاری شرکت ها حاکم است، باید از روش های دیگری برای سنجش استفاده کرد. #حسین_زمانی @Tahlilgaran_Bartar

🟢 هجدهم تیر | سلام دوست گرامی بازار را در حالی آغاز می کنیم که #شاخص به دنبال شکست مقاومت 2.200 و ادامه حرکت صعودی کوتاه مدت اخیر است. ابهامات در فروش خودروسازها در بورس کالا، نرخ خوراک پتروشیمی ها دو عامل بسیار مهم در مقطع اخیر هست که بازار را دچار سرگردانی کرده است تعئین تکلیف هر کدام از این موارد، باعث ایجاد روند قاطع تری در بازار می شود. گزارش فولادی ها می رسد و #ارفع یکی از بهترین گزارش ها را ارائه کرد جائی که در سه ماهه اول سال 2018 ریال #سود ساخته است ! با این گزارش ، توجه بازار به دیگر فولادی ها بیشتر خواهد شد. خود سهم #فولاد نیز با پتانسیل سود نود تا صد تومنی در سال جاری در قیمت های جذابی قرار گرفته ولیکن فعلا بازار چشم خود را به بسیاری از سهام خوب بازار بسته است. گروه #بانکی نیز سه ماهه های قوی خواهند داشت به ویژه #وشهر که شنیده ها حکایت از سود بسیار خوب سه ماهه در این سهم دارد. در گروه بانکی #وبصادر با برنامه افزایش سرمایه سیصد درصدی و عرضه #توسعه_نیشکر در قیمت های 220 تومان بسیار ارزنده هست. گروه #داروئی همیشه در دوره گزارشات فصلی مورد توجه هستند به ویژه در سال جاری که در فروش عموما متحول شده اند از #دالبر شنیده می شود گزارش سه ماهه قوی به بازار ارائه می کند. #شاخص برای رشدنیاز به شکست مقاومت 2.200 دارد و هر خبر بنیادی مثبتی برای بازار می تواند شاخص را از این محدوده بگذراند تا شاخص بالای 2.100 است پتانسیل رشد محفوظ است. #محسن_اسلامی

🟢 بیست و یکم تیر | سلام دوست گرامی بازار را در حالی آغاز می کنیم که امروز به محدوده حیاتی 2.100 می رسیم محدوده بسیار معتبری که اگر از دست برود وضعیت بازار به لحاظ تکنیکی کاملا #پیچیده می شود. برای از دست رفتن حمایت، شاخص باید حداقل یک تا دو روز کاملا زیر 2.100 قرار بگیرد. مسئله ای که بازار را به صورت جدی تهدید می کند گزارش های سه ماهه پتروشیمی هاست اگر قرار باشد دولت از مصوبه اخیر #نرخ_خوراک عقب نشینی نکند و پتروشیمی ها به ویژه متانولی ها گزارش های ضعیفی بدهند بازار دچار چالش جدی می شود. چندین باره در مورد گروه #بانکی و گزارش های سه ماهه خوب شان نوشتیم و تاکید زیادی روی #ونوین و #وشهر داشتیم و بالاخره گزارش سورپرایزگونه وشهر رسید و در سه ماهه 4158 ریال #سود ساخت. مطلع هستیم که بخش اعظم سود غیرعملیاتی است ولی با همین سود غیر قابل تکرار و ادامه سود عملیاتی، وشهر تا پایان سال حدودا به سود #ششصد تومنی می رسد و قیمت سهم... بکش پسکش های بچه گانه شرکت پخش و پالایش هر چند به اتمام رسید ولی بار #روانی بسیار بدی برای بازار داشت نمی شود تحلیل کرد برنامه ریزی کرد بعد با یک نامه همه چیز را زیر سوال برد. تا این لحظه 8:51 (پیش گشایش ): ▫️تعداد 35 نماد به ارزش 524 میلیارد تومان #صف_خرید ▪️تعداد 72 نماد به ارزش 281 میلیارد تومان #صف_فروش . #محسن_اسلامی