#بازار #سپاه اینم تحلیل جناب هلالات از تروریستی اعلام شدن سپاه روز گذشته آمریکا سپاه پاسداران را به عنوان یک سازمان تروریستی شناسایی کرد. این مساله ابعاد سیاسی خاص خودش را خواهد داشت و در دراز مدت می تواند منجر به بروز تنش هایی شود اما در 2 بعد این مساله قابل بررسی است: 1) پیشتر عرض کرده ام که نه تنها در ایران بلکه در همه بازارهای مالی، کوچکترین رویداد هایی که ریسک را افزایش می دهد اثر منفی بر معاملات سهام دارد و بازار سرمایه ایران هم ازین مساله مستثنی نیست. طبیعی است که یک رخداد سیاسی منفی بر بازارهای مالی اثر بگذارد اما نکته اینجاست که حمله آمریکا به سوریه، خروج ترامپ از برجام، حمله تروریستی داعش به مجلس، حمله تروریستی گروه الاحواز به صبحگاه اهواز، خیز مردمی در دی ماه سال 1396 و استعفای ظریف اواخر سال گذشته بازار را برای یک یا دو جلسه معاملاتی منفی کرد اما دیدیم که قیمت سهام نهایتا ضمن یک هفته کاری، افت را جبران و اتفاقا پس از چنین رویدادهایی بازار بازدهی خوبی ایجاد کرد. لذا نمی توان کسی را اجبار کرد، نمی توان به جای کسی تصمیم گرفت اما داده های تاریخی و آماری نشان می دهد کسانی از که نوسان منفی سهام در روزهای پر تنش سیاسی استفاده کرده اند، بازدهی خوبی به دست آورده اند. طبق آمار موجود تنها 10 روز پس از تنش های دی ماه سال 1396 قیمت اغلب سهام شرکت ها به بالاتر از زمان تنش ها رسیده است. اگر بخواهیم از روند گذشته تبعیت کنیم باید بگوییم، خرید سهام در تنش سیاسی همیشه بازدهی کوتاه مدت ایجاد کرده است. 2) برای بسیاری این سوال مطرح بود که چرا وقتی سهمی تعدیل مثبت می دهد، منفی باز می شود؟ پاسخ بسیار ساده است. وقتی بازار احتمال چیزی را بدهد، تاثیر آن مساله را در قیمت سهام لحاظ می کند. بواقع بحث تروریستی اعلام کردن سپاه، چیزی بود که طی روزهای قبل مطرح شد و حتی اینکه روز دوشنبه این مساله اعلام عمومی می شود نیز اطلاع رسانی شده بود لذا بازار با پدیده ای پیشبینی نشده که یکباره با آن مواجه شده باشد درگیر نیست . تصور می کنم مثبت بودن روزهای اخیر به این معناست که بازار سهام به تروریستی اعلام شدن سپاه وزن اقتصادی نداده و آنرا برای بازار سهام حداقل در کوتاه مدت نگران کننده نمی داند ضمن آنکه قیمت دلار بازار نیما و آزاد صعودی است و این مساله در میان مدت منجر به شناسایی سود ريالی بزرگتری می شود. *نتیجه: رویدادهای سیاسی مشابه درگذشته بازار را منفی کرده اما منفی ها فرصت خرید بوده است. بازار با علم بر اینکه سپاه روز دوشنبه به عنوان سازمان تروریستی اعلام می شود، اقدام به انجام معاملات نموده و خبر روز گذشته، یک خبر سوخته است که اثر آنرا بازار پیشتر در معاملات خود لحاظ کرده است. @shirmard80

🎯#بازار ▪️سقف شاخص ١٩٨ هزار واحدي كه ريزش مهرماه بود ، منطبق بود با دلار ٨٠٠٠ توماني و در تعداد معدودي از سهم ها دلار ٨٥٠٠ توماني. سهم هاي غير دلاري هم رشد خاصي نكرده بودند . ارزش بازار هم در آن مقطع در محدوده ٨٢٠٠٠٠٠ الي ٨٥٠٠٠٠٠ ميليارد ريال بود. ▪️ در حال حاضر دلار سامانه نيما كه مبناي محاسبه درامد و سود شركت ها است ، در محدوده ٩٤٠٠ تومان قرار دارد ، يعني ١٨٪ الي ٢٠٪ بالاتر از دلارسقف قبلي شاخص در مهرماه ( دلار ٧٨٠٠ الي ٨٠٠٠ توماني ) بنابراين شاخص ٢٣٧ هزار واحدي منطبق بر دلار ٩٤٠٠ توماني خواهد بود و ارزش بازار نيز بايد حداقل در سطح ٩٦٠٠٠٠٠ الي ١٠٠٠٠٠٠٠ ميليارد ريال باشد. بنابراين اگر فرض كنيم نرخ دلار سامانه نيما بالاتر از ٩٤٠٠ تومان نرود ( كه قطعا به دليل اختلاف بيش از ٥٠٪ دلار نيمايي با دلار سنا و دلار آزاد ميرود ) بازار در وضعيت فعلي ١٣٪ پايين تر از حداقل ارزش خود قرار دارد ! اين نكته هم بايد درنظر گرفته شود كه مجامع پيش رو تقسيم سود خواهد داشت و سود تقسيمي در دل شركت هاست ! ▪️ بنابراين فروشنده هاي اين روزها ، نه تنها ١٠٪ از بازده را طي ٢ روز از دست دادند ، بلكه ٧٪ از رشد دلار از ١٤٠٠٠ به ١٥٠٠٠ تومان را نيز از دست داده اند. سود نقدي مجامع و رشد بيشتر نرخ نيمايي هم به كنار ! بنابراين بازار از اينجا به بعد خريدار خواهد داشت و فروش هيجاني منطقي نيست ! @shirmard80

#بازار #عرضه_اولیه 🔸 اهتمام دولت در واگذاری دارایی ها و تامین مالی از طریق بازار سرمایه با شدت بیشتری در سال 99 ادامه خواهد یافت. 🔸 همزمان با این موضوع, حفظ جذابیت بازار و لزوم ورود نقدینگی بیشتر جهت موفق بودن عرضه ها امری اجتناب ناپذیر است که حاصل آن بازدهی بیشتر بورس نسبت به دیگر بازارهای مالی خواهد بود. بنظر می رسد برای ارزش معاملات روزانه 10 هزار میلیاردی نیز در آینده ای نه چندان دور باید آماده بود. ✔️ با ما همراه باشید. 🆔 @shirmard80

*مصوبه‌هایی برای #حمایت تمام قد از #بازار مدیرعامل «کارگزاری آینده‌نگر خوارزمی» گفت: مصوبه‌های شورای عالی بورس و انتشار ابزارهای جدید، حمایتی تمام قد از بازار سرمایه است. حسن قاسمی در گفتگو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) با بیان مطلب بالا، اظهار کرد: اوراق اختیار فروش تبعی و سهام خزانه ابزاری هستند که به نقدشوندگی بازار کمک کرده و نگرانی را از سهام داران دور می کنند. این کارشناس بازار سرمایه درباره رفتار حقوقی ها در بازار افزود: با توجه به افت سنگینی که طی ماه گذشته در بورس شاهد بودیم، برخی از حقوقی ها اقدام به خرید سهام خود کردند، اما بازار سرمایه امروز با چند سال اخیر متفاوت است و حمایت پولی راهکاری مقطعی است، براین اساس بهتر است، حمایت از طریق ابزارهایی مانند اوراق تبعی و اوراق خزانه در بازار انجام شود، این ابزارها گزینه هایی برای ایجاد عمق و نیز ثبات بازار است؛ در نظر داشته باشید زمانیکه شرکتی سهام خود را می خرد (اوراق خزانه) یعنی از لحاظ سودآوری و سرمایه گذاری بلند مدت در شرایط خوبی قرار دارد، بنابراین این اقدام کمک شایانی به بازگشت تعادل به معاملات روزانه خواهد کرد. مدیر عامل کارگزاری آینده نگر خوارزمی ادامه داد: سیگنال هایی که از اوراق تبعی و اوراق خزانه به بازار داده شد، نشان دهنده منطقی تر شدن معاملات است، اما قطعا سهامداران جدید آگاهی از این ابزارها ندارند و خرید و فروش هایی بر مبنی سیگنال های نادرست انجام می دهند؛ بهتر است سهامداران پرتفوی خود را به سمت شرکت هایی که اوراق تبعی یا خزانه دارند سوق دهند تا آرامش خاطری از کسب سودی حداقل معادل سود بانکی داشته باشند. قاسمی در پایان تاکید کرد: سرمایه گذاران در انتخاب های خود آگاهانه اقدام کنند و سهام بنیادی و باپشتوانه را خریداری کنند تا دچار نوسان های شدید قیمتی نشوند @shirmard80

💢 5صنعت مهم در هفته آینده / صعود #بازار با شیب ملایم 🔸سعید ذوالفقاری - مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری افتخار سهام 📌بازار هفته آینده نیز با شیب ملایم صعودی خواهد بود؛ چراکه همانطور که قبلا بارها هم قبلا تاکید شد، افت یک ماه قبل بازار هیچ دلیلی جز ترس سهامداران خرد و بی توجهی دولتمردان نداشت. 📌 به نظر می رسد رشد های هیجانی در صنایع خودرو و بانک و پالایش تا حدی به خاطر همین موضوع است. 📌 یک اقدام بسیار خوبی که هفته گذشته از سازمان بورس جهت افزایش شفافیت و کارایی بازار شاهد بودیم، اجبار ناشران پذیرفته شده ارائه سود و زیان و تحلیل حساسیت از سوی آنها است که این خود باعث توجه بیشتر بازار و تحلیلگران به مولفه های بنیادی خواهد شد و بازار به سمت تحلیل بیشتر پیش خواهد رفت، همچنین وضع سود و زیانی شرکت ها نیز شفاف خواهد شد. 📌 در هفته آینده به نظر می رسد صنعت خودرو، بانک، پالایشی، پتروشیمی و مواد غذایی همچنان مورد توجه بازار باشد. 📌 در آخر نیز ضمن تشکر از مدیران سازمان خواهشمند است بحث ارائه سود و زیان شرکت ها در سه سناریو و همچنین تحلیل حساسیت سود به شکل فصلی جدی گرفته شود و در کنار آن نیز جهت افزایش سطح تحلیل بازار و پرهیز از سوی معاملات هیجانی و صف محور سهامداران نسبت به افزایش قابل توجه درصد نوسان اقدام کنند تا بیش از پیش شاهد روان شدن معاملات باشیم. 🆔 @shirmard80

#بازار نسبت p/e.ttm #روند_قیمتی_بازار #بلوک_خودرویی #حذف_ارز_ترجیحی نسبت p/e.ttm بازار به حوالی 8.9 واحد رسیده است. مهم ترین متغیر مثبت و پیش روی بازار برای تعدیل و بهبود این نسبت، انتشار گزارش 12 ماهه با اثرگذاری بالای شرکت های #پالایشی و #فولادی می باشد. فارغ از رویدادهای سیاسی و برجامی در خصوص روند بازار، روند قیمتی و حرکت ها شرکت ها به صورت خاص و یا در قالب صنعت علاوه بر گزارشات 12 ماهه می توان به گزارش اردیبهشت آنها و پیش بینی که از روند #فصلی آنها نیز می توان داشت استناد کرد. بعضی از شرکت ها شرایط بسیار جذابی را فراهم کرده اند برای نمونه از گروه #ارتباطات #های_وب گزارش بسیار خوبی را ارائه کرده و برای دوره جاری سود بسیار عالی و فاکتورهای قابل اتکایی را پیش بینی کرده است. افزایش تعرفه ها، نرخ مالیات صفر درصدی برای سودهای تقسیم نشده و طرح های توسعه از جمله این فاکتورهای مهم و قابل اتکا هستند. #صنایع_غذایی خصوصا در زیرگروه #روغنی به عنوان پیشگامان حذف ارز ترجیحی نیز می توانند شرایط خاصی داشته باشند و از این موضوع منتفع و مورد توجه واقع شوند. در گروه #زراعت_و_دامپروری نیز با حذف یارانه نهاده های دامی این گروه نیز مورد استقبال خواهد گرفت. در این گروه #زفکا به عنوان بزرگترین تولید کننده شیر خام کشور، طرح های توسعه جذاب و یک تقسیم سود حداکثری در مجمع آتی می تواند بیشتر مورد توجه واقع شود. #تایرسازان به دنبال افزایش نرخ و تکمیل طرح های توسعه ای خود هستند. در گروه #قند_شکر بالا بودن نسبت قیمت گندم به چغندر قند می تواند شرایط را برای این گروه تغییر دهد و اثرات تورمی و افزایش قیمت در پی داشته باشد. اما گروه #خودرو شرایط متفاوت تری دارد. تاثیر این گروه فراگیر است و بازار را با خود گسیل می کند. شاید مهم ترین اتفاق پیش روی تاثیر گذار مشخص شدن قیمت پایه #بلوک #خودرویی برای این صنعت و برای بازار باشد. در مجموع شرایط برای بازار بسیار خوب پیش بینی می شود و انتظار داریم بازار متعادل و منطقی پیش رود.

#بازار در یک نگاه ارزش معاملات نزدیک ۱۷ هزار میلیارد تومان شاخص هم‌وزن مثبت و شاخص کل منفی