طلا: ۲۷۰۰ دلار در اونس/ رکورد شکنی هایی که همچنان ادامه دارد. @tahlileghtesadi

حمل نفت و میعانات از تنگه هرمز. نمودار سمت راست میزان وابستگی اقتصادی کشورها به تنگه هرمز را نشان می دهد. نمودار سمت چپ میزان وابستگی و استفاده کشورهای حوزه خلیج فارس از تنگه هرمز را به نمایش گذاشته است. @tahlileghtesadi

تنگه هرمز به تنهایی بیش از یک پنجم تجارت جهانی LNG را با حدود 110 تا 120 میلیارد متر مکعب گاز به صورت مطلق تشکیل می دهد. @tahlileghtesadi

‏♦️‎تنگه هرمز حدود ١۶٧ کیلومتر طول و ٩۶ کیلومتر تا ٣٩ کیلومتر عرض دارد. بخش قابل توجهی از ‎گاز مایع و تقریبا ۳۰درصد ‎نفت جهان از این تنگه عبور می کند. اهمیت جزایر سه گانه در تغییر مرز سرزمینی از نظر اقتصادی و نظامی است که در نقشه مشخص است. ضمنا عمیق ترین جای خلیج فارس بین سه جزیره قرار دارد و تمامی نفتکش ها و کشتی های باری باید از آنجا عبور کنند! و عملا کشوری که بر این سه جزیره کنترل داشته باشد حتی نیاز نیست که تنگه هرمز رو داشته باشد چون با بستن همین نقطه هم عملا مسیر بسته می شود. @tahlileghtesadi

🔰فدرال رزرو عامل اصلی بقای اسرائیل 🔶بررسی بودجه رژیم غاصب صهیونیستی از منظر هزینه‌های نظامی به خوبی بیانگر خوی وحشی این رژیم است. متوسط نسبت هزینه‌های نظامی از تولید ناخالص داخلی در کشورهای جهان حدود 2.3 درصد است، این در حالی است که سهم هزینه‌های دفاعی اسرائیل در کمترین حالت حدود 4.5 درصد ،یعنی دو برابر میانگین جهانی می‌شود. 🔸 در نمودار پایین مشاهده می شود که در پایان سال 2023 این نسبت برای رژیم اسرائیل 5.32 درصد بوده، این در حالی که این نسبت برای ایران به 2 درصد می‌رسید. بعد از رژیم اسرائیل دیگر کشور همسو با این کشور یعنی آذربایجان با نسبت 4.6 درصدی قرار گرفته است. بنابراین رقبای منطقه‌ای ایران سهم قابل توجهی برای هزینه نظامی اختصاص داده‌اند. 🔸در نمودار بالا سرانه هزینه‌های نظامی در سرزمین‌های اشغالی، اختلاف معنی‌داری با بقیه کشورها دارد؛ به‌طوری‌که این رژیم از سال  2006 تاکنون به‌طور متوسط 2100 دلار هزینه سرانه نظامی داشته است. 🔺نکته ی اصلی این است که هیچ اقتصادی در دنیا بدون اتکا به منشا اصلی تولید دلار ( فدرال رزرو امریکا) تاب و تحمل چنین مخارجی را ندارد. 📌منبع نمودارها: مؤسسه تحقیقات صلح بین المللی استهکلم @tahlileghtesadi

🔹️در بین شرکت‌های خصوصی، بزرگ‌ترین بدهکار بانکی شرکت ایران‌مال است. این شرکت درواقع زیرمجموعه بانک آینده است و نزدیک به ۴۰هزار میلیارد تومان از این بانک، وام دریافت کرده و پس نداده است. بانک آینده اصلی ترین بانک تولید کننده پول پرقدرت در کشور است. @tahlileghtesadi

#تحلیل_دلار دلار تا وقتی قیمت بالای ۵۷۰۰۰ تومان باشد ، همچنان میل بیشتر به روند صعودی خواهد داشت. مقاومت ۶۳ هزار تومان اگر شکسته شود تا ۷۰هزار تومان هیچ مقاومت جدی وجود ندارد . اگر بخواهیم سقف جدیدی در کانال بعدی برای دلار تعریف کنیم در این صورت ، سقف کانال عدد ۸۳۰۰۰ تومان هست. ناگفته نماند وضعیت بازار ارز و تتر در عملیات وعده صادق ۱و۲، نشان داد که بانک مرکزی دستان پری برای مدیریت بازار دارد. @tahlileghtesadi

🔰بریکس‌پی؛ یک گام به جلو برای دلارزدایی 🔸 در آستانه اجلاس سران بریکس در روسیه،  نمایندگان تجاری کشورهای عضو در جلسه اخیر خود در مسکو از پلتفرم بریکس‌پی رونمایی کردند. 🔸هدف کشور‌های بریکس از توسعه این سیستم پرداخت مستقل، کاهش اتکای خود به موسسات مالی غربی و ایجاد یک معماری مالی غیرمتمرکزتر و مستحکم‌تر در سطح جهانی و بخصوص جایگزینی برای صندوق بین‌المللی پول (IMF) به عنوان نهاد اعمال نفوذ غرب می باشد. 🔸با توجه به اینکه بریکس اکنون ۳۷ درصد از اقتصاد جهانی را شامل می‌شود، هدف این سیستمِ پرداخت جدید، کاهش اتکا به دلار محسوب می‌شود. در واقع رونمایی از بریکس‌پی، نقطه عطفی در تلاش این بلوک برای استقلال مالی بیشتر و دلارزدایی است. 🔸این پلتفرم غیرمتمرکز می تواند به عنوان جایگزینی برای شبکه سوئیفت که در کشور‌های اروپایی غالب است، عمل کند. البته، بریکس در این راستا از سال ۲۰۱۹، بر روی مفهوم یک سیستم پرداخت یکپارچه کار می‌کند و گروه ویژه پرداخت‌های بریکس در سال ۲۰۲۰ تاسیس شد و از قضا مورد استقبال گسترده کشورهای مهم از جمله چین و برزیل و هند قرار گرفته است. 🔸بدون تردید اکنون بیش از هر زمان دیگری، جهان به سرعت در حال گذار از نظام تک‌قطبی به نظام چندقطبی است که دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی، به تدریج ارزش و جذابیت خود را از دست خواهد داد. این روند یک شبه اتفاق نخواهد افتاد اما اقداماتی مانند پلتفرم بریکس‌پی یا ارز بریکس، روند آن را تسریع خواهد کرد. @tahlileghtesadi

‏‎#بورس بهانه ای بود برای تخریب شهید مظلوم رئیسی و انتقام از دولت سیزدهم. می دانستید مسئله ی مهم بورس شوک های امنیتی و سیاسی است اما گفتید آنها بلد نیستند و ما بلدیم‌ ... خوب؛ حالا بفرمایید ‎#شاخص را سبز کنید... @tahlileghtesadi

🔰گزارشی از نقدینگی کشور 📝مطابق گزارش بانک مرکزی رشد نقدینگی در شهریور ماه به رقم ۲۷.۸درصد و رشد پایه پولی به سطح ۱۸.۷درصد رسیده است. بررسی آمارهای پولی حاکی از آن است که در نیمه نخست سال جاری رشد نقدینگی یک مسیر صعودی را طی کرده و از سطح هدف‌گذاری پایان سال جاری بانک مرکزی (۲۵درصد با دامنه نوسان ۲درصد) خارج شده است. اابته در شهریورماه، این روند کاهشی شده و رشد نقطه به نقطه نقدینگی به ۲۷/۸درصد رسیده است. 🏦بانک مرکزی دلیل افزایش رشد نقدینگی در سال جاری را دو عامل عنوان کرده است: 🔸افزایش تامین مالی دولت از طریق انتشار اوراق بدهی دولت در ماه‌های ابتدایی سال۱۴۰۳ در مقایسه با مقطع مشابه سال گذشته. 🔸عرضه دلارهای حاصل از فروش نفت در بازار و اثر کاهنده خالص دارایی‏های خارجی بر رشد پایه پولی. 🔺توضیح بیشتر اینکه بانک مرکزی در ماه‌های اخیر تلاش کرده است با تزریق ذخایر ارزی و کنترل نرخ ارز، ثبات بیشتری در بازار ارز ایجاد کند. این سیاست باعث شده است خالص ذخایر خارجی کاهش یابد و به تبع آن، پایه پولی نیز تحت تاثیر قرار گیرد. از سوی دیگر، کاهش درآمدهای نفتی در ماه‌های اخیر نیز عاملی دیگر در کاهش خالص ذخایر خارجی به شمار می‌آید. کاهش صادرات نفت و درآمدهای حاصل از آن، میزان ذخایر ارزی را محدود کرده و بانک مرکزی را مجبور کرده است که بخشی از این ذخایر را در بازار ارز عرضه کند. #دنیای_اقتصاد @tahlileghtesadi

🔰اما و اگرهای بودجه ۱۴۰۴ 🔶رییس جمهور بودجه سال آینده را به مجلس تحویل داد. مصاحبه ی تیم اقتصادی دولت در یک ماهه اخیر نگرانی هایی را ایجاد کرده، که در راس این نگرانی ها نرخ دلار( یورو) در بودجه است. امیدواریم بهترین تصمیم ها گرفته شود. در عین حال، نگرانی مضاعف آنجاست که شکست مقاومت ۶۳هزار تومانی دلار، نه به علت مسائل امنیتی در منطقه، بلکه محصول درز اخباری باشد که ریشه آن به افزایش نرخ تسعیر و نرخ ارز در بودجه بر می گردد. منتظر می مانیم تا جزئیات بودجه منتشر شود. در عین حال رئیس‌جمهور در موعد تحویل بودجه به مجلس نکات مهمی اشاره کردند: 🔸منابع بودجه عمومی 40 درصد رشد کرده است. 🔸رشد بالایی برای پروژه های عمرانی دیده ایم. 🔸با یکپارچه کردن بودجه و شفاف سازی سهم تملک دارایی سرمایه از ۱۱ به حدود ۲۰ درصد از منابع بودجه عمومی رسیدند. 🔸 اصلاح در نظام ارزی و نظام یارانه سوخت ضروری است. 🔸هزینه تمام شده بنزین بدون لحاظ قیمت نفت که شامل هزینه پالایش هزینه حمل فراورده و هزینه جایگاه دارد حدود ۸۰۰۰ تومان می باشد. امسال حدود ۹۰ هزار میلیارد تومان و در صورت ادامه وضع موجود در سال آینده باید ۱۳۰ هزار میلیارد تومان واردات بنزین انجام شود و هر لیتر بنزین وارداتی بین ۳۰ تا ۴۰ هزار تومان هزینه دارد. 📝در خصوص بودجه و نرخ دلار و تاثیرات آن بر بازارهای مالی، انشاالله بیشتر خواهیم نوشت. @tahlileghtesadi

در این تصویر بازدهی بازارهای مالی را مشاهده می فرمایید. نکته ی مهم اینکه هرگاه بی ثباتی سیاسی و امنیتی حاکم شود، دارایی های همچون ارز و طلا ارزش می یابند و هرگاه دوران ثبات ایجاد شد دارایی هایی مثل املاک، خودرو و بورس، ارزش مضاعف می یابند. در این تصور، فاصله طلا و ارز از یک سو به دلیل رکورد شکنی مداوم نرخ جهان طلا می باشد و از سوی دیگر کنترل بازار ارز توسط دولت به یمن دارایی های ارزی است. @tahlileghtesadi

⚠️وابستگی اقتصادی به امارات 🔹 طی سال‌های گذشته واردات ایران از امارات از ۰.۷ میلیارد دلار در سال ۱۳۷۳ به ۲۰.۸ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۲ رسیده است. همچنین در همه این سال‌ها، بجز سال‌های ۱۳۹۵ و ۱۳۹۷، همواره تراز تجاری ایران نسبت به امارات منفی بوده است. 🔹سهم این کشور از کل واردات ایران نیز افزایش ۱۰ برابری پیدا کرده و از ۳.۱ درصد در سال ۱۳۷۵ به ۳۱.۴ درصد در سال ۱۴۰۲ رسیده است. به گونه ای که در سال قبل امارات متحده بعد از چین، سومین مقصد تجاری ( صادرات) ایران به ارزش ۶/۶ میلیارد دلار و بزرگترین مبدا وارداتی ایران به ارزش ۲۰/۸ میلیارد دلار بوده است. در مجموع امارات دومین شریک تجاری کشور با لحاظ مجموع مبادلات (واردات و صادرات) بدون نفت به ارزش ۲۷/۴ میلیارددلار است. 🔸گذشته از وابستگی کمی در تجارت خارجی به امارات ، باید به کیفیت این تجارت نیز اشاره کرد. عمده کالاهای اساسی ما با واسطه امارات تامین می گردد. تلفن همراه، محصولات کشاورزی راهبردی ( غلات) و ماشین آلات از این کشور وارد می شود. 🔸 در حال حاضر تقریبا ۱۸میلیارد دلار کالای اساسی وارد کشور می‌شود که قریب به ۱۰ میلیارد دلار از آن نهاده دام و طیور (ذرت، کنجاله و ...) است. تسویه ارزی حدود ۸۰درصد این واردات از طریق ارزهای وابسته به دلار یعنی یورو و درهم انجام می‌شود. 🔸اما این همه ماجرا نیست. موضوع فوق العاده مهم وابستگی بالغ بر ۴۰درصدی ارزی تهران به درهم امارات است. در بازارهای مالی معروف است که می گویند ریال در دبی تعیین نرخ می شود نه در تهران!. 🔸یک نکته ی دیگر اینکه اقتصاد ایران از دریچه درهم به دلار وصل می شود. در واقع تجارت تهران با دبی را باید در این قالب دید که مرکز کنترل دارایی های خارجی امریکا( اوفک) یک نظارت و کنترل کاملی بر این تجارت دارد. @tahlileghtesadi

🔹سخنگوی مرکز مبادله ارز و طلای ایران گفته: "به زودی عرضه سکه بهارآزادی با تاریخ هر سال در دستور کار قرار می‌گیرد." 📌پیوست: اگر تلاش بانک های مرکزی دنیا را در کاهش سهم دلار و متعاقبا انباشت طلا در سبد دارایی های خود نادیده بگیریم و صرفا به تحلیل مکانیکی مسئله بپردازيم، در این صورت بدیهی است این اقدام دولت در شرایطی که شاهد عدم ثبات در لنگر انتظارات تورمی( ارز) و میل گسترده بازار به ذخیره ارزش ( تبدیل ریال به دارایی) هستیم، تنها جنبه شوک درمانی دارد و اثرگذاری بلندمدت در کنترل بازار نخواهد داشت. چه اینکه حراج های قبل از این تاثیری بر کنترل نرخ سکه و طلا نداشته است. 🔸عنوان می شود که حراج سکه و طلا، یک سیاست انقباضی است که می‌تواند با جمع‌آوری نقدينگي، سرعت گردش پول را کاهش دهد و در نتیجه سفته بازی و حباب بازار سکه را کم نماید. احتمالا بانک مرکزی تا اندازه ای به هدف خود در کاهش حباب بازار خواهد رسید. اما مسیر جذب نقدینگی از طریق واگذاری دارایی ها، بازار بین بانکی است و شیوه فعلی هزینه ای بسیار بالاتر از فوائد آن دارد. @tahlileghtesadi

مدیریت بانک مرکزی در ایجاد ثبات ارزی در "شرایط شوک های نظامی" نشان می دهد، "تاکنون" پیوستی قابل اطمینان بر بازار ارز در کشور حکمفراست. ادامه روند فعلی به شرایط و موارد زیادی بستگی دارد که مهترین آن نوع رویکرد ایران به حمله رژیم است. @tahlileghtesadi

نرخ ارز در بودجه۱۴۰۴ آنچه که تحت عنوان نرخ دلار در بودجه برآورد یا استفاده میشود، بیش از آن که نرخ قطعی تبدیل ارزهای دولتی به ریال باشد، یک نرخ برآوردی محاسباتی است که براساس آن منابع ارزی به ریال تبدیل میگردند، تا با سایر منابع ریالی دولت قابل جمع باشند. تبدیل این منابع ارزی به ریال با دو نرخ صورت میپذیرد: 1⃣نرخ ارز ترجیحی: واردات کالاهای اساسی، نهاده های دامی و کشاورزی، دارو، مواد اولیه دارویی و ملزومات مصرفی پزشــکی مشــمول نرخ ترجیحی میباشد. حداکثر میزان تخصیص ارز به این کالاها مجموعاً حدود ۱۲میلیارد دلار در ســال آتی پیشبینی شــده اســت. در سال جاری، این ارز با نرخ ۲۸هزار و پانصد تومان به واردکننده فروخته میشــد و براساس لایحه بودجه سال ۱۴۰۴قرار است این نرخ به صورت تدریجی و متناسب با تورم افزایش یابد. البته زمان شروع این افزایش تدریجی و جزئیات آن چندان مشخص نیست. با این حال پیشبینی می شود در انتهای سال آینده این نرخ به بیش از ۳۷هزار تومان برسد. 2⃣نرخ ارز سایر: مابقی منابع ارزی دولت مازاد بر ۱۲میلیارد دلار مربوط به کالاهای اساسی، در لایحه بودجه با نرخی در حدود ۶۰هزار تومان به ازای هر یورو (تقریباً معادل ۵۵هزار تومان به ازای هر دلار) به ریال تبدیل شده است. این نرخها صرفاً مبنای محاسبات بودجهای را تعیین میکنند و آنچه در عمل اتفاق میافتد میتواند بیشتر از نرخهای ذکر شده باشد که در نتیجه معادل ریالی منابع دولت از محل صادرات نفت، گاز یا فرآورده افزایش خواهد یافت. @tahlileghtesadi

میزان تولید نفت ایران @tahlileghtesadi

🔴 تاثیر انتخابات امریکا بر اقتصاد اروپا 👈 آمار نشان می‌دهد که صادرات اروپا به ایالات‌متحده در دوران بایدن بیشتر شده و پیروزی ترامپ می‌تواند صادرات را کاهش داده و باعث کاهش رشد اقتصادی اروپا گردد. این درحالیست که اروپا شرایط خیلی سخت‌تری نسبت به دوره اول ریاست‌جمهوری ترامپ دارد و مدیران کسب‌وکارهای اروپایی اعتقاد دارند که تهدید تعرفه‌ها، روی مخارج مصرف‌کننده‌ها نیز تاثیر خواهد گذاشت. علاوه بر رشد اقتصادی، ظاهرا و با توجه به آمار گذشته انتخاب ترامپ خطری برای افزایش تورم در اروپا است، زیرا با تضعیف یورو در برابر دلار، تورم می‌تواند از محل گران شدن کالاهای وارداتی، افزایش پیدا کند. @tahlileghtesadi

🔶سه نکته راهبردی از بودجه *همگرایی دولت و مجلس در کمیسیون تلفیق و شنیدن نقدها و نظرات، بستری مناسب برای منطبق کردن مصوبات بودجه بر نگاه ملی است. نگاهی که به نظر می رسد در بودجه کم‌رنگ است. نمایندگان اگر چه در حوزه های انتخابی با فشارهایی روبرو هستند و تلاششان برای تحقق منافع منطقه ای خود است ، اما این مسائل نباید نگاه ملی و منافع کلی کشور را به حاشیه ببرد. بنابراین تاکید است که نگاه ملی و کشوری بر روند تصویب بودجه در مجلس حاکم باشد نه نگاه شهری و حوزه انتخابی. * نگاه مجلس به بودجه مبتنی بر توسعه رفاه مردم قابل تقدیر است، اما اگر قرار باشد از طریق افزایش خدمات دولت، چه یارانه ها و چه حقوق ها، کسری بودجه بر دولت تحمیل شود، علنا آنچه در نهایت نصیب مردم می شود، ازدياد تورم است نه رفاه. لذا نمایندگان تلاش نمایند تا با مشورت دولت و شنیدن نظرات آنها، کسری بودجه را به حداقل ممکن برسانند. در شرایط فعلی تاکید بر افزایش صرفه‌جویی در منابع از اولویت ها باشد. *مجلس باید نقش نظارتی خود و ملاحظات کلی کشور را تقویت کند و دولت را در مسیر بهره‌وری و بهینه سازی بودجه قرار دهد. گزارش های نهاد متولی نظارت بر بودجه نشان می‌دهد، نشتی منابع و جابه‌جایی اعتبارات تا حد قابل توجهی مانع از تحقق اهداف بودجه است. بنابراین نظارت، کنترل و هدایت درست منابع در چارچوب نهاد قانونگذار و خود بودجه، به شکل حداکثری تدوین گردد. @tahlileghtesadi

وزیر صمت: تلاش می‌کنیم تا نرخ ارز نیما به بازار آزاد نزدیک شود! ______________________ سال قبل پیش بینی کردیم که امسال سال طلا خواهد بود. اگر در دو سه ماه آینده، مسائل امنیتی و سیاسی در منطقه فروکش کند و جنگ رژیم با مردم مظلوم منطقه به آتش بس ختم شود، احتمالا سال آینده سال بازار سرمایه خواهد بود. وضعیت تکنیکال، عقب ماندن از دیگر بازارها، پی بر ای جذاب، افزایش سود شرکت ها به دلیل رشد نرخ نیما و .... از عواملی هستند که در شرایط کاهش ( یا تثبیت) نرخ بهره و پایان فضای جنگ در منطقه ، منجر به افزایش رشد شاخص بورس خواهد شد. اما این همه ماجرا نخواهد بود. احتمالا اسب سرکش تورم که در دولت سیزدهم تقریبا رام شده بود، در دولت چهاردهم رَم خواهد کرد. @tahlileghtesadi

بازارهای مالی یا همچنان احساس جنگ دارند یا حس پیروزی ترامپ گرفتند... @@tahlileghtesadi

نان‌آوری از مخالفت با سامانه نان آقای باقری(سرپرست مرکز تحول دیجیتال و فناوری اطلاعات سازمان برنامه و بودجه) یک اصل کلی را طرح می کنند. می گویند: "سامانه سامان نمی آورد مگر اینکه بر اساس تسهیل امور،کاهش هزینه و ... تنظیم شود." *این جمله ایشان کاملا منطقی و درست می باشد. اما مثالی که با عنوان سامانه نان در طرح مسئله ی خود می آورند از اساس نادرست و اشتباه است و از قضا خود ایشان نیز بعدا اصلاح می کنند. اما به هر حال موضع ایشان به عنوان یک مسئول مطلع و تأثیرگذار بهانه ای شد برای حمله و هجوم به دولت سابق‌. * واقعیت این است که داستان مخالفت عده ای با سامانه نان که ۷۵ همت در دو سال برای کشور صرفه جویی داشت از جنس همان داستان مخالفت با کارت سوخت است که علارغم همه فوائد آن، چون به اسم دولت قبل بود، منحل شد ولکن بعدها ناچار به بازگشت به آن سامانه شدند. *ایشان خوب می دانند که بار مالی ۲۵هزار میلیارد تومان مربوط به حمایت از نانوایی ها بوده نه خود سامانه. از این جهت که از فشار مالی بر کسب و کار تولیدی ها کاسته شود. *در شرایطی که دولت در بودجه با کسری مواجه است، اولویت آن باید صرفه جویی و بهینه سازی باشد. ایجاد سامانه ها گامی بزرگ در جهت عادلانه سازی مصرف می باشد. برای مثال در همین سامانه، سهم هزینه نان در سبد هزینه خانوار به نصف کاهش یافت و نشتی منابع نیز به حداقل رسید. *بدیهی است که هیچ سامانه و قانونی در گام اول کامل نیست و ممکن است نواقصی بر آن مترتب باشد. در اینجا پاسخ این نیست که کل سامانه را منحل کنیم بلکه باید نواقص آن را بر طرف ساخت. @tahlileghtesadi