#بازار نسبت p.s بازار به رقم باورنکردنی 1.6تنزل یافته و هچنین نسبت ارزش بازار به سود قبل از بهره و مالیات به 6.4واحد در کلیت بازار تنزل یافته است. #ولید_هلالات

✅ #بازار قبل تر ها مثلا خبر از #برجام می رسید بانکی ،بیمه ای ،خودروئی و... رشد می کردند و دلاری ها افت و دقیقا معکوس همین قضیه با رد خبر توافق انجام میشد ولی الان بازار فقط به نوع دیدگاه بالادستی به بورس واکنش نشون میده با فرض دلار صد تومانی هم اگر نگرش به بورس همین نگرش باشد هیچ اتفاقی نمیفته این موضوع رو هم عرض کردم #دلار برای همیشه از نرخ زیر پنجاه خداحافظی کرد حتی اگر خزانه دار بانک مرکزی آمریکا بیاد رئیس جمهور بشه! فقط تنها کاری که میشه کرد نگه داشتنش به قیمت رفتن در رکود است #محسن_اسلامی

✅ #بازار آماده برای شرایط خاص بازار باشید حتما یه #واچ_لیست قوی تشکیل بدید دست تون برای تایم های صعودی بازار پر باشه بیشتر صحبت خواهم کرد #محسن_اسلامی

#بازار جای هیچ نگرانی نداره چون #فارس مثبته #پرویز_خالقی

🎯#بازار نکته مهم در مورد بازار : مرداد ماه ، سایکل ۴ ساله رکودی بازار سرمایه که چند دهه هست که تکرار شده ، به پایان میرسد ( از نظر زمانی ) تاریخچه سایکل های رکودی ( اصلاحی ) هم درجه : ▪️سال ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۳ حدودا ۱۴۰۰ روز ▪️ سال ۹۲ تا ۹۶ حدودا ۱۴۰۰ روز. ▪️ سال ۸۳ تا ۸۷ حدودا ۱۴۰۰ روز قبلا در مورد سایکل های اقتصادی و اینکه اساسا قدرت این سایکل ها از هر دولتی بالاتر است و برای تغییر آن نیاز به تغییرات اساسی و بنیادی در اقتصاد است صحبت شد. حالا باید دید واکنش بازارها و بخصوص بازار سرمایه نسبت به این سایکل ها چیست. باید در نظر داشت که در سال ۹۹ هم بازار سرمایه جز اولین بازارها بود که به اتمام سایکل رونق واکنش نشان داد و وارد فاز اصلاحی شد. #سینا_سلیمانی

#سهام_برنده #بازار بررسی های مختلف از ترکیب یک پرتفوی برنده نشان می دهد که همچنان مهمترین عامل برنده بودن یک ترکیب پرتفو، نسبت p.s و حاشیه سود است. به عبارت بهتر یک پرتفو که بازدهی بهتر از شاخص می دهد، قطعا رشد درآمدی بالاتر از میانگین بازار داشته، p.s مناسب و حاشیه سود ثابت یا صعودی داشته است. ضمنا یک ترکیب برنده، نه تنها در یک فصل بلکه برای چندین فصل بازده بهتر از بازار داده است. برای رسیدن به یک پرتفو بهینه که ضمن داشتن ریسک پایین، بازده بهتر از بازار بدهد، باید کل بازار را دنبال کرد ... #ولید_هلالات

🎯#بازار شاخص رو نبینید که بالای ۲ میلیون باقی مونده ! اثر شاخص سازهارو از دل شاخص دربیارید الان شاخص حدود ۱.۷۰۰.۰۰۰ واحد هست ! فقط کافیه اثر ۳۰ سهم بزرگ رو از دل شاخص در بیارید. طی ۳ ماه اخیر سهم های بزرگ بطور میانگین حدود ۲۰٪ ریختند ! فولاد ۵۳۰ تومانی شده ۴۲۰ تومان شتران ۳۰۰ تومانی شده ۲۲۰ تومان خودرو ۳۲۰ تومانی شده ۲۵۰ تومان و ... صنایع کوچک و متوسط که بیش از ۳۰٪ ریختند ! اثر شاخص سازی رو اگر از دل شاخص حذف کنیم ، عدد واقعی شاخص چیزی حدود ۱.۷۴۴.۰۰۰ واحد خواهد بود. مابه التفاوت این شاخص ۲.۱۵۰.۰۰۰ واحدی و ۱.۷۴۰.۰۰۰ واحدی رو از جیب سهامدار خرد با شاخص سازی پرداخت کردند. این بی تدبیری و بی مسئولیتی تبعات داره اقایون. نمیشه در بازار سهامدار خرد هزینه بده و هیچ اتفاقی نیوفته ! منتظر بحران صندوق ها باشید... #سینا_سلیمانی

✅ #بازار سهمی رو می شناسم که تا سال بعد اندازه نصف قیمتش سود خالص داره و تا سه سال آتی به اندازه کل قیمت فعلی سود می سازه ولی این سهم هم در بازه منفی هست خوب و بد نداریم همه بازار پاسوز وضعیت روانی فعلی هست در این شرایط بازار رو به یک عذری مثل ارتقا هسته یا ... تعطیل کنید این #سرمایه_سوزی رو متوقف کنید تا شرایط کمی پایدارتر بشه #محسن_اسلامی

✅ #بازار جناب آقای #پزشکیان از امیرمؤمنان(ع) در غررالحکم روایت داریم که «اَحْسَنُ الْعَدْلِ نُصْرَةُ الْمَظْلوم» یعنی بهترين عدالت، يارى مظلوم است. 🟢 حضرتعالی اگر منش و سبک رفتاری حضرت علی ع رو دنبال می کنید و دنبال یاری مظلوم هستید مطمین باشید مظلوم ترین قشر فعلی جامعه قشر سهام دار هست بسم الله تعئین تکلیف تیم اقتصادی اولین کمک هست حداقل گوشه ای از شبهات رو حذف کنید #محسن_اسلامی

#بازار #ptob از عجایب بازار بورس ایران این است که نسبت ارزش بازار به حقوق صاحبان سهام به محدوده 2.3 واحد رسیده است ... معنا و مفهوم آن چیست؟ 1) ارزش بازار شرکت ها تنها دو برابر ارزش دفتری است و این در حالی است که ارزش دفتری بر اساس بهای تمام شده تاریخی به دست آمده و به عبارتی اگر تمامی شرکت ها تجدید ارزیابی فقط از زمین و ساختمان انجام می دادند این نسبت به زیر یک واحد تنزل می یافت! با این اوصاف خریداران امروز حتی پول زمین و ساختمان شرکت ها را هم نمی دهند و آن را تصاحب می کنند. 2) کاهش نسبت p.b به محدوده بهمن 1397(چند ماه پس از خروج ترامپ از برجام) نشان می دهد که سرمایه گذاران در طول این چند سال، تنها به اندازه رشد حقوق صاحبان سهام بازده کسب کرده اند و طبعا این مساله به ما می گوید که هر شرکتی ROE بالاتری داشته، بازده بیشتری گرفته و این از عجایب بازاری است که صورت مالی آن بر اساس بهای تمام شده منتشر می شود. #ولید_هلالات

🎯#بازار ✍🏽جناب اقای فرزین از وقتی دولت سیزدهم آمد ، موضع بانک مرکزی در مورد بازار سرمایه کاملا تغییر کرد! بانک مرکزی در عمل بازار سرمایه رو بچه سر راهی و وصله ناجور میدید با اینکه با شعار "اولویت اول ساماندهی بورس" رای گرفت ! در دولت سیزدهم نه تنها لاین اعتباری کارگزاری ها و تخصیص منابع به بازار سرمایه صورت نگرفت ، بلکه همان اعتبارات قبلی که در دولت قبل تخصیص داده شده بود هم یا کاهش پیدا کرد یا قطع شد ! بانک مرکزی در دولت قبل ، کنش فعال در مورد بازار سرمایه داشت چون این بازار هم مثل سایر بازارهای رسمی و قانونی و مشروع کشور بود ! بانک مرکزی در مواقع بحرانی به صندوق توسعه منابع تخصیص میداد. بانک مرکزی در مواقع بحران، به بانکها مجوز میداد از طریق ساز و کارهای قانونی موجود مثل صدور زدن در صندوق توسعه یا تخصیص منابع به نهادهای مالیشون ، به بازار وارد بشند و از بازار سرمایه حمایت کنند. ✍🏽 جناب اقای فرزین ، شما چه با بازار سرمایه عناد داشته باشید چه نداشته باشید ، سیاست گذار پولی و ارزی در کشور هستید ! چه بپذیرید چه نپذیرید ، سیاست گذاری شما روی بازار سرمایه تاثیر گذار هست. اقای فرزین این انفعال و بی تفاوتی و عناد ، چه زمانی قرار هست تمام بشه؟ چرا همانطور که در مورد بازار ارز مداخله موثر میکنید ، در مورد بازار سرمایه مداخله نمیکنید؟ چرا وقتی سیاست نرخ بهره بالا و انقباض شدید پولی رو اتخاذ کردید ، برای رفع سو اثر این سیاست بر بازار سرمایه اقدام نکردید و نمیکنید؟ ✍🏽اقای فرزین ، شما در هر جلسه معاملاتی در بازار بین بانکی ۲۰۰ همت حجم ریپو دارید !! هر قلم درخواست بانکها در بازار بین بانکی برای تامین کسری نقدینگی یا حتی تقاضای اور نایت ، بیش از ۲۰ همت شده ! سهم بازار سرمایه این کشور که بیش از ۸ میلیون میلیارد تومان ارزش بازارش هست ، به اندازه ۱۰۰ همت تخصیص اعتبارات جهت عبور از بحران نیست؟؟؟! اقای فرزین فعالان بازار سرمایه ، شفاف ترین فعالان اقتصادی هستند که مالیات و کارمزد و ... رو درجا در هنگام معامله پرداخت میکنند. ایا این بازار و فعالانش ، سهمی از منابع و اقتصاد کشور دارند؟ یا فقط دولت از این بازار و فعالانش به عنوان حساب جاری جهت تامین کسری بودجه استفاده میکند؟ موضع دولت و وزارت اقتصاد تا امروز صرفا جذب منابع از این بازار بوده ، چه در قالب تامین مالی از طریق اوراق ، چه واگذاری سهام ! آیا بانک مرکزی و وزارت اقتصاد در قبال چنین بازاری در مقاطع بحران مسئولیت ندارند؟ آیا تخصیص اعتبارات به ارکان عملیاتی این بازار در مقطعی که بازار سرمایه ۴ سال هست اکیدا نزولی بوده ، موضوعیت پیدا نمیکند؟ اقای فرزین ، این انفعال شما مصداق بارز ترک فعل هست ! وضعیت وخیم بازار سرمایه رو نمیبینید؟! #سینا_سلیمانی

#بازار #عرضه_اولیه یکی از مسائلی که من با آن موافق نیستم، موضوع عرضه اولیه است. به نظر من با توجه به سوابق این چند سال، ادامه عرضه اولیه ها به این شکل نامطلوب است. در سال های دورتر، شرکت هایی وارد بازار سهام شدند که در صنعت خود حرفی برای گفتن داشتند. آن ها ضمن داشتن برخی طرح های توسعه، شرکت های با ثباتی بودند چه از جهت مدیریتی چه از جهت تامین مواد اولیه و فروش محصول. متاسفانه نگاهی به شرکت هایی که طی دو سال اخیر وارد بازار شدند نشان می دهد که این شرکت ها نسبت به کلیت بازار، ضعف های ساختاری جدی دارند. عرضه و پذیرش باید تنها برای شرکت هایی صورت گیرد که با آمدنشان تحول مثبتی حداقل در گروه خودشان ایجاد می کنند. عرضه و ورود شرکت هایی که در صنعت خود چندان موفق نبوده اند، سهم بازار خاصی ندارد، ترکیب سهامداری مطلوب نیست به ضرر بازار شده است. برای عینی شدن عرایض بنده، بپردازیم به اعداد و کلی گویی را کنار بگذاریم ... در گروه حمل و نقل نماد حپرتو وارد بازار شده است ... درآمد این شرکت در یک سال 10درصد رشد کرده اما درآمد گروه حمل ونقل در یک سال 35درصد رشد کرده است. سود خالص گروه در سال 1402 تقریبا دوبرابر شده است اما در حپرتو 12درصد کاهش یافته است! ناما در صنعت پیمانکاری و خدمات وارد شده است. درآمد گروه 45درصد رشد کرده اما درآمد ناما 25درصد رشد کرده است و سود خالص ناما در سال 1402 کاهش 35درصد را تجربه کرده است! در حالی که سود گروه 45درصد رشد کرده است. ناگفته نماد که در روی دیگر سکه، شرکت هایی هم عرضه اولیه شده اند که سودآوری آن ها صعودی بوده و بسیار بهتر از گروه خود رشد سود را تجربه کرده اند بنابراین اگر بخواهیم یک منطق صحیح داشته باشیم باید دو مساله را مد نظر قرار دهیم: نخست اینکه شرکتی بدون طرح توسعه، بدون پلن های جدی برای افزایش سهم بازار و شرکتی که آنقدر توسعه یافته که دیگر جایی برای بزرگتر شدن ندارد، نباید در فضای امروز و با شرایط امروز، وارد بازار شود. دوم اینکه سهامدار عمده به جز عرضه سهام در روز عرضه اولیه برای یک دوره طولانی اجازه فروش خرد نداشته باشد و اجازه فروش بلوکی تنها در صورتی باشد که سهامدار خریدار بلوک، برای دوره طولانی(سه سال) اجازه فروش سهام را نداشته باشد. به عبارتی عرضه اولیه محدود به سهام فروخته شده تنها در روز عرضه اولیه باشد. در این سال ها دیدیم برخی شرکت ها که به بلوغ کافی و توسعه کافی رسیده اند از سوی سهامداران حقیقی عرضه اولیه شدند و سهامدار عمده از محل فروش 30درصد سهام شرکت، یک شرکت مشابه با همان ظرفیت را ساخته است! این مساله به ما می گوید که باید در قوانین عرضه و پذیرش، محدودیت های بیشتر ایجاد کنیم و چون بازار سهام عمق اندک و منابع محدودی دارد، حداقل باید شرکت هایی اجازه ورود پیدا کنند که در صنعت خود حرفی برای گفتن دارند! برای توسعه واقعی، برنامه عملی دارند و نه اینکه سهامدار عمده حاضر باشد در قیمت عرضه اولیه تمامی شرکت را عرضه کند. متاسفانه سهامداران عمده برخی شرکت ها که شخص حقیقی هستند، در هر قیمتی سهام خود را عرضه می کنند و منابع را نیز از بازار خارج می کنند. هرچند که قانونا ایرادی ندارد اما این مساله نشان می دهد که خود سهامدار عمده هم می داند که شرکتی که در بازار عرضه کرده، ارزشمند نیست... #ولید_هلالات

✅ #بازار پله پله نرخ ارز نیمائی داره افزایش پیدا می کنه و طبیعتا با توجه به ذخیره ارزی پائین، هدف دولت ادامه این روند و نزدیک شدن به دلار آزاد هست قبلا در گزارش صبح گاهی عرض کردم بهترین سناریو برای بازار، عبور از ریسک فعلی است در این شرایط، بازار با قیمت فوق العاده پائین سهام و هم چنین ارزش جایگزینی بالا روبروست و بازار می تونه رشد خوبی داشته باشه قدم اول برای تحقق این سناریو عبور از تنش فعلی است #محسن_اسلامی

🎯#بازار تابلوی معاملات بعد از مدتها ، امیدوارکننده شده ! تقریبا در همه سهم ها ، بخصوص سهم های بزرگ بازار ، کدهای حقیقی با حجم بالا در ابتدای صف های خرید هستند. سرانه خرید تقریبا در کل بازار به شدت در سمت تقاضا بالاست.تا حدود زیادی هم طبیعی هست ! اگر از همینجا بازار ۵۰٪ رشد کند ، میرسیم به نقطه ای که ابتدای سال بودیم ! تزریق ۵۰ همت نقدینگی در کنار کاهش تنش های منطقه ای و همزمان رشد سریعتر نرخ نیما و کاهش نرخ بهره ، موجب شده تا روند معاملات کمی بهتر شود. فقط باید امیدوار بود اتفاق خاصی رخ ندهد و مجددا بازار اسیر حواشی سیاسی-اقتصادی و تصمیمات ناگهانی نشود. این بازار یک هفته با همین شکل در صف های خرید باقی بماند ، ترس بازار خواهد ریخت. #سینا_سلیمانی

#بازار ارزش معاملات در روزهای اخیر رشد 50درصد نسبت به هفته های اخیر داشته است. هرچند رقم ارزش معاملات اندک به نظر برسد اما روند آن صعودی است. تعداد کدهای معاملاتی نیز بهبود یافته اما با روزهای تعادل فاصله دارد. دولت در جهت تغییر متغیرها به نفع تولیدکنندگان و صنعتگران قدم هایی برداشته است. وزیر اقتصاد و رئیس جمهور طی دو شب گذشته در بعد اقتصادی و اجتماعی امیدهای خوبی به مردم دادند. اگر کسی دست به دکمه ها نزند، مسیر صعودی فعلی ادامه خواهد یافت. #ولید_هلالات

#بازار #بازدهی #پرتفو_برنده یکی از سخت ترین کارها، کسب بازدهی معادل شاخص برای فعالین حقیقی بازار است. دو عامل باعث می شود تا بازدهی بسیار کمتر از شاخص محقق شود: الف) تلاش برای کسب بازدهی بیشتر از شاخص که منجر به تصمیمات اشتباه می شود. ب) چینش پرتفویی بی ارتباط به شاخص و یا در نظر نداشتن مسائل تحلیلی در بعد کلان. در پنج گراف، بازده 12 نماد را که در شاخص 30شرکت بزرگ بازار بیشترین تاثیر واقعی را دارند نمایش داده ام. این نمادها شامل "شپدیس، زاگرس، شپنا، پارس، کگل، کچاد، جم، وبملت، نوری، مبین، بوعلی، فولاد، فملی، فخوز" می باشد. خط بنفش، بازده پرتفو مجازی است، خط مشکی شاخص کل و خط آبی شاخص هم وزن. حتی یکبار هم اتفاق نیوفتاده که در روندهای چهار سال اخیر بازار، این ترکیب پرتفو در یکی از پنج مقطع زمانی نسبت به هر دو شاخص، بازده کمتری بدهد. پیشنهاد: همواره این 12 نماد را تحلیل کنید. اگر چارتیست خوبی هستید، سعی کنید روی این پرتفو، نوسان بگیرید. #ولید_هلالات

#بازار روز گذشته 70هزار کد معاملاتی اقدام به خرید و فروش کردند. یک ماه قبل تنها 35هزار کد در حال معامله بودند! در سقف تیرماه حدود 90هزار کد در سقف فروردین 150هزار کد و اما در سقف اردیبهشت 1402 حدود 500هزار کد در حال خرید و فروش بودند. به هر حال ما از رکود عمیق به سمت یک وضعیت متعادل تر می رویم. ارزش معاملات نیز از 1.7همت به 3.3همت رسیده است. متغیرها به نفع بازار در حال چرخش است و دولت چهاردهم برخلاف دولت سیزدهم در حال حمایت از صنعت و تولید است. اگر حرف ها و برنامه ها در جهت حمایت از صنعتگران به عمل تبدیل شود و به اقتصاد، احترام گذاشته شود، قطعا چند ماه بعد فضای بهتری خواهیم داشت. #ولید_هلالات

🎯#بازار ✍🏽مشکل بازار سرمایه ، سیاست ها و اقدامات بانک مرکزی ست ، درست مثل بقیه بخش های اقتصاد کشور. تا زمانی که بانک مرکزی سیاست های پولی آتی خودش را مشخص و شفاف نکند ، نه تنها بازار سرمایه ، بلکه هیچ یک از صنایع کشور از رکود خارج نخواهد شد ! ✍🏽بانک مرکزی درحال حاضر در منفعل ترین حالت نسبت به آینده اقتصاد کشور قرار دارد و این انفعال طبیعتا به تک تک فعالان اقتصادی منتقل میشود. وقتی سیاست گذار پولی منفعل است ، هیچ فعال اقتصادی ای تصمیم گیری نخواهد کرد ! ✍🏽 بانک مرکزی حاضر به پذیرش هزینه اقدامات و سیاست های اخیر خود نیست. نه نرخ بهره را به دالان نرخ شورای پول و اعتبار باز میگرداند ، نه اقتصاد کشور تاب و توان تداوم نرخ بهره بالا و تعمیق رکود را دارد. نه نرخ نیمایی را بطور محسوس به نرخ آزاد نزدیک میکند تا فاصله معقول ۱۰ تا ۱۵٪ برقرار شود ، نه میتواند بیش از این برای تثبیت نرخ ارز در نرخ های پایین هزینه کند. نه حجم انتشار اوراق را کاهش میدهد تا نقدینگی به سمت صنایع و سرمایه گذاری برود ، نه میتواند مثل قبل اوراق جدید منتشر کند. همه این ناتوانی ها باعث شده تا بانک مرکزی منفعل شود . آن زمان که بارها تذکر دادیم که جهش نرخ بهره و افزایش شدید انتشار اوراق ، اثر بخشی مهم ترین ابزار بانک مرکزی یعنی نرخ بهره را از بین میبرد ، این روزها را پیش بینی میکردیم. حالا بانک مرکزی هرچه داشته رو کرده و نتیجه مطلوبش حاصل نشده ! ✍🏽 بانک مرکزی منفعل شده و استخوان لای زخم گذاشته تا یا دستوری بیاید و اقدامات مذکور را انجام دهد و یا شخص دیگری بیاید و هزینه تغییر سیاست ها را بپذیرد ! و در این بین ، اقتصاد کشور گروگان انفعال بانک مرکزی شده... #سینا_سلیمانی

#بازار انصافا بازار خوب جائی با تقاضا روبرو شد محدوده دو میلیون و هفتاد حیاتی بود و امیدوارم شاخص بالای این محدوده شهریور و حاشیه هاش رو به پایان برسونه یه سری افراد دارند این موضوع دامن می زنند که صندوق توسعه پیچ عرضه رو باز کرده و .... اشتباه هست با این محتواها حال بازار رو بیهوده خراب نکنید #محسن_اسلامی

🔣 #بازار فارغ از مباحث تخصصی عجیب هست هر بار بازار اومد رشد بکنه یه اتفاق صاعقه وارد بازار رو به کما برد قدیما یه شهری که زیاد مرگ و میر میشد یه شتر می خریدند دور شهر می چرخوندند بعد قربونی می کردند کم کم باید فکر شتر باشیم و ببریم دور ساختمان سازمان بورس بچرخونیم #محسن_اسلامی

🔣 #بازار تب و تاب سکه و دلار کمی سرد شد هنوز نمیشه با قطعیت گفت ولی امیدواریم از این ریسک سیستماتیک هم عبور کنیم حقیقتا حق بازار سرمایه با پتانسیل های فعلی این وضعیت نیست #محسن_اسلامی

🎯#بازار ✍🏽 عدد واقعی شاخص کل بورس ، عددی که امروز روی تابلو مشاهده میکنید نیست ! حتی نزدیک به واقعیت هم نیست ! در ابتدای اردیبهشت ماه امسال ( دقیقا شروع تنش ها و افت بازار ) : ▪️عدد شاخص کل : ۲.۳۰۰.۰۰۰ واحد در همان تاریخ : فولاد مبارکه : ۵۶۷ تومان ملی مس : ۸۰۳ تومان بانک ملت : ۲۶۰ تومان پالایشگاه اصفهان : ۶۴۴ تومان ایرانخودرو : ۳۲۰ تومان گلگهر : ۴۶۳ تومان ✍🏽در این بین مجامع هم برگزار شده و سود نقدی مجامع هم از دل بازار خارج شده ! اما امروز: ▪️ شاخص کل بورس : ۲.۰۱۶.۰۰۰ واحد ( ۱۲.۵٪ افت 🔻) فولاد مبارکه : ۳۸۶ تومان ( ۳۱.۹٪ افت🔻) ملی مس : ۵۸۴ تومان ( ۲۷.۳٪ افت 🔻) بانک ملت : ۱۸۵ تومان ( ۲۸.۹٪ افت🔻) پالایشگاه اصفهان : ۳۲۷ تومان ( ۴۹.۲٪ افت 🔻) ایرانخودرو : ۲۱۵ تومان ( ۳۲.۸٪ افت 🔻) گلگهر : ۲۸۵ تومان ( ۳۸.۴٪ افت 🔻) ✍🏽بنابراین اگر شاخص به اندازه میانگین وزنی قیمت سهام بازار افت میکرد ، یعنی ۳۴٪ افت ( به دلیل تاثیر بیشتر سهام بزرگ در شاخص کل ) ، عدد واقعی شاخص امروز حدود ۱.۵۰۰.۰۰۰ واحد خواهد بود ! دقت کنید ، شاخص در لحظه نگارش این متن ۲.۰۱۶.۰۰۰ واحد است. ✍🏽 نکته مهم تر اینجاست که در صورت افت ۱۰ تا ۱۵٪ سهام از همین نقطه ، عدد واقعی شاخص به حدود ۱.۳۰۰.۰۰۰ الی ۱.۳۵۰.۰۰۰ واحد بازخواهد گشت که سال ۱۴۰۱ بازار تقریبا از همان نقطه شروع به رشد کرد ! #سینا_سلیمانی

🎯#بازار جا داره اون عزیزانی که دنبال نقدشوندگی بازار بودند در این شرایط ، الان تشریح کنند که با دامنه نوسان ۳٪ چرا بازار باز صف فروش هست؟ در شرایطی که منشا بحران بازار خارج از بازار و خارج از بحث های اقتصادی هست ، اولین گام ،مدیریت بحران و جلوگیری از رفتار هیجانی در جهت زمان خریدن برای رفع منشا ریسک هست ! در چنین شرایطی ، طبیعتا باید از زمان خرج کرد که قیمت ها بطور هیجانی افت نکند! در این شرایط قطعا نقدشوندگی اولویت نیست !!! اگر منابعی برای حمایت از بازار وجود داشت ، این حرف درست بود که دامنه را باز کنید تا همزمان با تخلیه هیجان ، از منابع بازارساز استفاده بشه. ولی از روز اول همه ما میدانستیم که منابعی در کار نیست... سازمان بورس بخاطر ریسک سیاسی-نظامی دامنه را محدود کرد تا فضای بازار را مدیریت کند. تا زمانی که منشا ریسک برطرف نشده یا منابع کافی برای مدیریت هیجان بازار تخصیص داده نشده ، باز کردن دامنه نوسان تصمیم غلطی بود. تابلو امروز هم نتیجه تشخیص اشتباه در اولویت ها و وضعیت بازار هست... #سینا_سلیمانی

🎯#بازار ✍🏽وضعیت باورنکردنی شرکت های کوچک و متوسط پس از ۴.۵ سال سقوط ! ✍🏽از مجموع ۸۰۰ شرکت پذیرفته شده در بازار ، حدود ۵۶۰ شرکت در بازار ارزش بازار کمتر از ۵۰۰۰ میلیارد تومان دارند ! در کمال ناباوری جمع ارزش همه ۵۶۰ شرکت ۹۸۶.۱ همت است که با دلار ۶۸.۰۰۰ تومانی ، ارزش دلاری مجموع این شرکت ها ۱۴.۵ میلیارد دلار خواهد بود. باور کردنی نیست اما کل صنعت قطعات خودرو ، غذایی ، حمل نقل ریلی و زمینی ، قندی ، کاغذی و ... در بین این ۵۶۰ شرکت قرار دارد. ✍🏽 بزرگترین فاجعه در شرکت های کوچک با مارکت کمتر از ۲۰۰۰ میلیارد تومان رخ داده است. ۳۸۰ شرکت ارزش بازار کمتر از ۲۰۰۰ میلیارد تومان دارند ، یعنی تقریبا نیمی از بازار سرمایه !! جمع ارزش این ۳۸۰ شرکت حدود ۳۵۲ همت است. با دلار ۶۸.۰۰۰ تومانی ، کل ارزش این ۳۸۰ شرکت حدود ۵ میلیارد دلار خواهد بود. یعنی حدود ۴٪ از کل بازار سرمایه. ✍🏽مشخصا تعادل بازار در مورد سهام بزرگ و کوچک بهم ریخته تا جایی که میتوان گفت سهام کوچک و متوسط تقریبا محو شدند ! قطعا معاملات بازار به سمتی خواهد رفت که از این شکاف بزرگ ایجاد شده استفاده خواهد کرد. #سینا_سلیمانی

#بازار تعداد کدهای خریدار در روزهای عادی بازار در هفته اخیر از 100هزار کد عبور کرد که نشان از فعال شدن اهالی بازار است. با این حال، بازار هنوز هیجانی نیست به عبارت بهتر سرمایه گذاران با تحلیل به تصمیم می رسند لذا تعداد کدهای معاملاتی در ارزش معاملات بیش از 5همت کاملا متناسب و منطقی است و نوسان پذیری نرمال است. در فضایی که دامنه نوسان نسبت به سال 1402 کاهش یافته اما ارزش معاملات مطلوب است و نشان از بهبود روند در بازه میان مدت می دهد. از اردیبهشت 1402 تاکنون، بازار پنج مرتبه تلاش کرده تا یک رالی قوی صعودی بگیرد اما تقریبا به همان اندازه و با همان ریتم، افت کرده است و هر بار یک خبری در اوج امیدواری بازار آماده که منجر به هیجان منفی شده است. لذا نتیجه میگیریم که بازار از پیشتر علاقه مند بوده تا بالاتر از محدوده شاخص 2.3میلیون واحد قرار گیرد اما هر بار، خبری غافلگیر کننده منجر به ریزش شده است و ما برای ششمین بار با یک جمعیت 100هزار نفری که 5000میلیارد تومان در روز معامله می کنند، آماده می شویم تا به نبرد با محدوده 2.3میلیون واحد برویم تا شاید به 16 اردیبهشت 1402 هم برسیم. #ولید_هلالات

#بازار پر تکرارترین سوال ساعت های اخیر طبیعتا این است که بازار امروز چه خواهد شد؟ منطقا بیم و امیدهایی وجود دارد. بسیاری انتظار دارند که بازار منفی شروع و با صف خرید شدن برخی لیدرها یک گام صعودی دیگر بردارد. در هر صورت، تمامی معامله گران نیاز دارند که یک پیشبینی و ذهنیت از معاملات روزانه داشته باشند تا بر مبنای آن تصمیمات بهتری بگیرند اما در واقع هیچ کس نمی داند، امروز چه خواهد شد. بررسی ها نشان می دهد که بازار در تمام روندهای صعودی کوتاه مدت و میان مدت 3 سال اخیر، ابتدا با یک هیجان مثبت و شارپ همراه بوده، پس ازان مدتی رنج شده، استراحت کرده و نهایتا با اولین پالس مثبت، یک حرکت صعودی دیگر را به نمایش گذاشته است. بنابراین اگر همه چیز عادی باشد، در یک نقطه ای طبعا برای چند روزی بازار متعادل می شود. بیم و امیدها افزایش می یابد و بحث ها در خصوص اینکه موج صعودی به اتمام رسیده و یا قرار است پرشتاب به مسیر ادامه دهد نیز به اوج می رسد. آنگاه فقط کافیست هیچ خبر بدی نیاید تا بازار یک گام صعودی دیگر را آغاز کند لذا نوسانات احتمالی منجر به واکنش های احساسی شما نشود. تحلیل های خود را به روز نگهدارید... #ولید_هلالات

🎯#بازار ✍🏽 عدد دقیق سقف تاریخی شاخص ۲.۵۳۵.۰۰۰ واحد هست که طبیعی هست با رسیدن به این محدوده عرضه ها افزایش پیدا کنه. ✍🏽 ولی دقت کنید این سهم هایی که عرضه میشه ، ۴ سال پیش هم همین ارزش بازار رو داشتند با این تفاوت که ۴ تا تورم بالای ۴۰٪ خوردند و اکثرا ۴ تا سود نقدی هم تقسیم کردند ! فولاد ۵۶۰ همتی ۴ سال پیش هم همین عدد بود تقریبا و طی این ۴ سال ، ۴ تا سود نقدی تقسیم کرده ! اگر سود نقدی رو لحاظ نکنیم ، همون ۴ تا تورم ۴۰٪ رو در ارزش بازارش تنزیل کنیم ، فولاد امروز معادل فولاد ۲۰۰ همتی سال ۱۳۹۹ هست !!! ✍🏽 اون دوستانی که میفرمایند مگر سود فولاد از نظر دلاری رشد کرده که فولاد تورم یا دلار رو پوشش بده ، باید در جوابشون گفت مگر زمین شما که یه مشت خاک هست ، چاه دلار داشته و کش فلوی دلاری برای شما ایجاد کرده که شما با دلار قیمتش رو افزایش میدی و حاضر نیستی ۱ ریال زیر قیمت بفروشی؟ در مورد اکثر است کلس ها همین موضوع مطرح هست. خودرو که یک کالای مصرفی با استهلاک بالا هست ولی متاسفانه در کشور ما تبدیل به دارایی سرمایه ای شده ، مگر هرسال از اگزوزش دلار خارج میشه برای شما که خودروی ۲۰۰ میلیونی ۴ سال پیش رو الان ۱ میلیارد تومان میفروشی؟؟ ✍🏽 درنهایت ، فولاد و فملی و وبملت و ... بعد از ۴-۵ سال دارند سقف "ریالی" تاریخی خودشون رو رد میکنند. ولی این عدد ها نباید به اشتباه بندازمون ! این عدد ها چندین سود نقدی از دلشون خارج شده و ۴ تا تورم بالای ۴۰٪ بهشون اعمال شده ، این عدد سقف تاریخی شاخص و ... صرفا یک عدد گمراه کننده هست. بقیه بازار که از این هم فاجعه تر هستند و حتی عدد ریالی ۴ سال پیش خودشون هم نیستند ! زیاد نگران عرضه های بازار نباشید. این عرضه ها دیر یا زود هضم میشه و بازار راه خودش رو میره. #سینا_سلیمانی

🎯#مهم #بازار #هموزن ✍🏽 شاخص هم وزن از کمند مقاومت بسیار مهم 770.000 واحدی عبور کرد و پس از پولبک ، امروز شاهد اقبال بازار به صنایع کوچک و متوسط بودیم. ✍🏽 امروز حدود 700 میلیارد تومان نقدینگی وارد صنایع کوچک شد که رقم کم سابقه ای محسوب میشه ! در صورتی که فردا نیز شاهد رشد شاخص هم وزن و صنایع کوچک و متوسط باشیم ، شاخص هموزن از سقف تاریخی عبور خواهد کرد! ❗️❗️بسیار مهم : میانگین رشد صنایع بزرگ تا اینجا ۵۵٪ الی ۶۵٪ بوده در حالی که صنایع کوچک بطور میانگین ۳۵٪ رشد داشتند. بنابراین عمده رشد ارزش بازار سرمایه طی این مدت ناشی از رشد شرکت های بزرگ بوده و احتمالا از فردا و با شکست سقف تاریخی شاخص هموزن ، طی چند هفته آتی رشد صنایع کوچک و متوسط از شرکت های بزرگ بیشتر خواهد بود ! #سینا_سلیمانی

🎯#بازار ✍🏽اتفاق خاصی در بازار نیوفتاده و تا زمانی که شاخص کل بالای محدوده ۲۵۰۰-۲۵۵۰ باشه ، بازار نگرانی نداره. این بازار هنوز خیلی کار داره. کافیه نرخ دلار توافقی رو در اکسل فولادی ها و پتروشیمی ها و بانکی ها و ... آپدیت کنید به ۶۵.۰۰۰ تومان ! ✍🏽اما نکته ای که داره اتفاق میوفته ، چیزی هست که دیروز عرض کردم. رشد سهام بزرگ با رشد بقیه بازار ( یا اصطلاحا شاخص هم وزن ) همگن نبوده و تقریبا رشد سهام بزرگ ۲ برابر بقیه بازار بوده ! سهام بزرگ حدود ۷۰٪ رشد کردند در صورتی که سهام کوچک و متوسط حدود ۳۵٪ ! ✍🏽 لذا اتفاقی که میوفته این هست که سهام بزرگ کمی دست به دست میشند و در این حین شاخص هم کمی بالای مقاومت ۲۵۰۰-۲۵۵۰ واحد استراحت میکنه و احتمالا بازده سهام کوچک و متوسط در این حین به بازده سهام بزرگ نزدیک میشه. درواقع گردش پول ( مانی سرکیولیشن ) در بازار اتفاق میوفته چون بازار نمیتونه در بلندمدت ناموزون و ناهمگن رشد کنه.بنابراین این احتمال وجود داره طی روزهای آینده ، شاهد رشد سهام کوچک و متوسط باشیم . #سینا_سلیمانی

#بازار شاخص کل و هم وزن از ابتدای سال تا حد زیادی همپای هم حرکت کرده بودند اما در مجموع، شاخص کل بازده بهتری خلق کرده بود. از 12 آبان ماه تا پایان روز جاری شاخص کل بازده 36درصد و شاخص هم وزن بازده 27درصد داده است. این اختلاف بازده به دلیل حرکت بازار از 24 آذر ماه یعنی تنها در یک هفته معاملاتی است! در این دوره بسیار کوتاه شاخص کل 200هزار واحد معادل 7.6درصد بازده داده اما شاخص هم وزن تنها 10هزار واحد معادل 1.3درصد بازده خلق کرده است. در طول سال جاری، هیچگاه بازده شاخص هم وزن نسبت به ابتدای سال در محدوده بالای شاخص کل قرار نگرفته اما هیچگاه چنین فاصله خیره کننده ای نداشته است. علل مختلفی برای این اختلاف بازدهی می توان بیان کرد اما عمده این دلایل ریشه بازاری دارد و به لحاظ بنیادی حتی می توان گفت میانگین ساده بازار از میانگین موزون بازار شرایط بهتری دارد لذا به امید کسب بازده بهتر یا جبران این رویداد اخیر، اقدام هیجانی و جابه جایی در پرتفو خود انجام ندهید. #ولید_هلالات